바이낸스가 한 주요 대형 모델 회사에 조용히 베팅했다

저자: Zhou, ChainCatcher

텐센트 뉴스 《잠망경》에 따르면, 2026년 홍콩 Web3 카니발 기간 동안, 허이(何一)는 소규모 KOL 만남에서 YZi Labs가 중국의 한 AI 대모델 회사에 투자했지만 구체적인 회사 이름은 공개하지 않았다고 밝혔다.

이 소식이 전해진 후, 암호화 커뮤니티와 AI 업계는 빠르게 뜨거워졌다. 시장의 추측은 주로 '달의 어두운 면' 소속의 Kimi를 지목하고 있으며, 관련 단서는 CZ가 이전에 "Kimi AI의 토큰 효율성이 가장 높고, 인코딩 성능이 좋으며, 설정도 가장 간단하다"고 공개적으로 칭찬한 것과 YZi Labs의 이전 투자 파트너가 퇴사한 후 Kimi 팀과 빈번히 상호작용한 점이다.

허이는 이후 X 플랫폼에서 본래 의도는 "중국인 창업의 AI 회사"라고 설명했지만 구체적인 이름에 대해서는 여전히 확인하거나 부인하지 않았다.

지난 1년간, 중국 대모델은 전례 없는 폭발을 경험했으며, 암호화 자본도 가만히 있지 않았다.

중국 AI 대모델, 더 이상 보조주자가 아니다

지난 1년 동안, 점점 더 많은 해외 개발자와 기업들이 작업 부하를 ChatGPT, Claude에서 중국 모델로 전환하고 있으며, 전 세계 AI 시장의 판도가 조용히 변화하고 있다.

OpenRouter 플랫폼 데이터에 따르면, 올해 2월 중국 모델의 사용자 방문량이 미국 모델을 초과했으며, 상위 5개 중 3개를 차지하고 있다.

실리콘밸리의 유명 투자자 Chamath Palihapitiya는 공개적으로 많은 작업 부하를 중국 모델로 전환한 후 성능이 충분히 강력하고 OpenAI와 Anthropic보다 훨씬 저렴하다고 밝혔다.

이 뒤에는 각 모델이 다양한 방향에서 지속적으로 돌파구를 찾고 있다.

한 종합 평가에 따르면, Hugging Face 다운로드 수, LMSYS 블라인드 테스트, 공학적 구현 비용, 상업적 친화도, 커뮤니티 활성도 등 5개 차원에서 전 세계 오픈 소스 대모델 TOP 10 중 중국 모델이 여러 자리를 차지하며, 중국어, 추론, 프로그래밍, 다중 모달 등 핵심 능력에서 선두를 달리고 있다.

구체적으로 살펴보면, DeepSeek는 매우 낮은 비용으로 최고 성능을 발휘하며, 오픈 소스 생태계가 성숙하고 수학, 추론, 인코딩 능력이 균형 있게 뛰어나 "가격 도살자"로 불린다. 알리바바 Qwen 시리즈는 프로그래밍 능력에서 뛰어난 성과를 내며 여러 차례 OpenRouter 호출 차트에서 1위를 차지했다. MiniMax는 에이전트 시나리오에서 지속적으로 힘을 쏟고 있으며, 해외 수익 비율이 70%를 초과한다. Zhizhu AI의 GLM 시리즈는 기업 측면에서 깊이 침투하며 복잡한 작업 처리와 기업급 배포에서 안정적인 입지를 다지고 있다. '달의 어두운 면'의 Kimi 시리즈는 긴 문맥, 에이전트 조정 및 프로그래밍 효율성에서 차별화를 이루며, 개발자 커뮤니티의 긍정적인 피드백을 받고 있다.

기술의 돌파구는 곧 자본 시장으로 전파되었다.

2026년 1월, Zhizhu AI와 MiniMax는 홍콩 증권거래소에 상장되며 국내에서 공개 시장에 진입한 최초의 대모델 회사 중 하나가 되었다. 상장 후, Zhizhu AI는 하루 최고 40% 이상 폭등하며 시가총액이 한때 3000억 홍콩달러(현재 시가총액 약 486억 달러)를 초과하고, 쾌손, 여행사 등 전통 인터넷 대기업을 초월했다; MiniMax의 현재 총 시가총액은 약 285억 달러이다.

1차 시장 측면에서, '달의 어두운 면'은 2025년 말 5억 달러의 자금을 조달한 후 43억 달러의 가치를 평가받았으며; 올해 2월에는 7억 달러의 자금을 추가로 조달하여 가치는 100억 달러로 상승했으며, 알리바바와 텐센트가 모두 참여했다. 현재 회사는 새로운 자금 조달 라운드를 모색하고 있으며, 목표 금액은 최대 10억 달러로, 자금 조달이 완료되면 회사 가치는 약 180억 달러에 이를 것이다.

《재경》 잡지에 따르면, DeepSeek도 텐센트와 알리바바와 자금 조달 협상을 진행 중이며, 두 투자자는 총 18억 달러를 투자할 것으로 예상되며, 이번 자금 조달의 가치는 약 200억 달러로 평가되고 있지만 현재 거래안은 아직 완전히 확정되지 않았다.

이번 자금 조달 열풍은 자본 출처가 점점 더 다양해지고 있다. 국내 대기업, 달러 VC, 각지의 국유 자본이 잇따라 진입하고 있으며, 암호화 자본도 가만히 있지 않다.

바이낸스의 AI 판도

YZi Labs의 AI 투자 활동은 지난 1년간 뚜렷하게 가속화되고 있다.

2025년 11월, YZi Labs는 AI 교육 에이전트 회사 VideoTutor에 1100만 달러의 시드 라운드를 주도하며, 이는 AI 소프트웨어 응용 분야에 본격적으로 진입하는 첫 발이다. 창립자는 20세의 중국인 대학생이다.

같은 달, YZi Labs는 하드웨어 지원에 집중하는 AI 인프라 자금 조달 프로토콜인 USD.AI에 전략적 투자를 하여 AI 연산 능력의 기초를 다졌다.

2026년 1월, YZi Labs는 체인 거래 단말기 Genius에 투자하여 개인 정보 보호, 고속, AI 보조 거래를 주력으로 하고 있다.

3월, YZi Labs는 실리콘밸리의 Physical AI 로봇 회사 RoboForce에 5200만 달러의 자금을 주도하며, 관리 파트너 Ella Zhang이 이사회에 직접 합류했으며, NVIDIA CEO Jensen Huang은 GTC 대회에서 이 회사를 특별히 언급했다.

AI 인프라, 교육 에이전트, 체인 거래 도구, 물리적 로봇, 그리고 이번 대모델에 저자세로 진입하는 YZi Labs의 AI 배치는 기초 연산 능력과 응용 층에서 모델 자체로까지 확장되고 있다.

이미지 출처: RootData

최고의 대모델 회사에 투자하는 것은 바이낸스에게 무엇을 의미할까?

제품 측면에서, 바이낸스는 현재 AI 방향에서 주로 Kimi, Qwen, Claude 등과 같은 제3자 최고 모델을 통합하여 서비스를 제공하고 있으며, 자체적으로 기초 대모델을 구축하지 않았다.

만약 최고의 대모델 회사와 깊이 협력하여 바이낸스의 실제 시나리오를 중심으로 암호화 원주 AI 능력을 공동 구축할 수 있다면, 체인 데이터 이해, 시장 감정 이해, 복잡한 에이전트 거래 전략 실행 등은 공개 API 호출로는 불가능한 일이다.

사용자 및 생태계 측면에서, 바이낸스는 3억 명 이상의 등록 사용자를 보유하고 있으며, 이 중 상당수는 개발자와 양적 거래자이다. 이 사용자들은 AI 도구에 대한 수요가 매우 절실하며, 진정으로 유용한 도구에 대해 기꺼이 비용을 지불할 의향이 있다. 바이낸스 생태계에 깊이 통합된 최고의 대모델은 이 사용자들에게 매력적일 수밖에 없다.

반대로, 이 사용자들이 생성하는 방대한 실제 거래 데이터와 사용 시나리오는 모델의 지속적인 반복 개선에 기여하여 자가 강화되는 폐쇄 루프를 형성할 수 있다.

그리고 중국 대모델은 실제 거래 시나리오에서 이미 손에 넣을 수 있는 성과를 보여주었다.

Alpha Arena는 Nof1.ai가 주최한 세계 최초의 대규모 AI 실시간 거래 대회이다. 첫 번째 시즌에는 Qwen 3 Max, DeepSeek, GPT-5, Gemini 2.5 Pro, Claude Sonnet 4.5 및 Grok 4 등 6개의 최고 대모델이 모였으며, 각 모델은 1만 달러의 초기 자금으로 시작하여 탈중앙화 거래소 Hyperliquid에서 자율적으로 암호화폐 영구 계약 거래를 실행하며, 전 과정에서 어떠한 인위적 개입도 허용되지 않았다.

결과는 뚜렷한 동서 분열을 보여주었다. 첫 번째 시즌 결과에 따르면, Qwen 3 Max가 +22.3%의 수익률로 우승하였고, 17일 동안 단 43건의 거래를 실행했으며, DeepSeek는 +4.89%로 2위를 차지하고 Sharpe 비율이 전체에서 최고였다. 반면 미국 모델인 GPT-5는 62.66% 손실, Gemini는 56.71% 손실, Grok 4는 45.3% 손실을 기록하며 전면적으로 패배했다.

두 번째 시즌에서는 판도가 다소 변화하여 Grok 4.20이 강력하게 1위를 차지했지만 DeepSeek V3.1은 여전히 +7.3%로 상위 3위를 지켰고, Kimi K2도 이번 시즌에 처음으로 참가했다.

중국 모델은 암호화 거래라는 가장 실제적인 전장에서 이미 자신의 경쟁력을 입증했다.

물론 전략적 투자에서 진정한 깊은 공동 구축으로 나아가기 위해서는 아직 긴 길이 남아 있으며, 최종적으로 어느 단계까지 나아갈지는 두고 볼 일이다.

결론

오랜 시간 동안 암호화圈과 AI圈은 두 개의 평행한 궤도로 운영되었다. 전자는 탈중앙화와 체인 상의 가치를 집중하고, 후자는 연산 능력과 모델 지능을 깊이 파고들었다. 양측은 가끔씩 서로를 바라보지만 실질적인 교차는 드물었다.

YZi Labs의 이번 저자세 투자는 아마도 평행을 깨는 중요한 시도가 될 것이다.

암호화 자본이 더 이상 개념을 쫓지 않고, 실제 데이터와 실전 성과를 기반으로 중국 대모델을 진지하게 검토하게 될 때, 산업은 깊은 변화를 겪고 있다.

중국 대모델 회사에게도 이는 드문 전략적 기회이다. 암호화 세계에서 오는 자본, 전 세계 사용자 네트워크, Web3 개발자 생태계, 그리고 복잡한 규제 환경에서 축적된 국제화 경험은 전통적인 VC가 대체할 수 없는 해외 진출 통로를 제공한다.

우리는 이 시작을 목격하고 있다.