나는 1년을 사용한 끝에 Agent 결제의 아픈 진실을 깨달았다

저자：jessy

편집: 가환, ChainCatcher

지난 1년 동안, 저는 에이전트 경제를 위한 인프라 구축에 힘써왔고, Stripe, Visa, Coinbase, Google 및 에이전트 비즈니스를 추진하는 수십 개의 스타트업 팀과 소통했습니다. 저는 전체 산업을 정리하고, 제품을 출시하며, 시장 적합점을 찾으려 했습니다.

현재 진정한 수요는 존재하지 않으며, 스타트업들은 이 분야에 진입할 때 많은 구조적 문제에 직면하고 있습니다.

지난달, Stripe는 Sessions 대회에서 288개의 새로운 제품을 발표했으며, 그들의 에이전트 문서 접근량은 문서 총 읽기량의 40%에 가까웠습니다. 그들의 에이전트 비즈니스 시장에는 1000개 이상의 활성화된 상점이 있습니다. 그러나 Sessions 대회에서 거래를 수행한 등록된 에이전트 수는 단지 한 자릿수에 불과했습니다.

Visa는 그들의 에이전트 결제 토큰(에이전트에 연결되어 사용자를 대신해 결제하는 토큰화된 결제 증명서)이 현재 KYC 승인에 3~9개월이 필요하며, 실제로 2.5억 달러의 최소 수익 기준을 충족해야 자격을 얻을 수 있다고 언급했습니다. 현재 아마존과 월마트 수준의 회사만이 이러한 신원 확인 폐쇄 루프를 완료할 수 있습니다.

Coinbase는 4월 기준으로 x402 프로토콜에서 6.9만 개의 활성 에이전트와 1.65억 건의 거래가 있다고 보고했습니다. 그러나 독립적인 체인 분석에 따르면 실제 일일 거래량은 약 1.7만 달러로, 그 중 약 절반은 테스트 거래입니다(2026년 3월 CoinDesk 보도에 따르면).

에이전트와 상점

우리는 shop.fast.xyz를 구축하여 대리 구매 비즈니스의 실제 응용을 직접 검증했습니다. 여기에는 실제 제품, 상점 및 거래가 포함되어 있습니다.

대부분의 제품 카테고리에 대해 현재 AI 쇼핑의 사용자 경험은 전통적인 전자상거래에 비해 완전히 미흡합니다. 옷, 전자 제품 또는 가구를 구매할 때, 사용자는 사진을 보고 다양한 옵션을 탐색하며 가로 비교를 하고 싶어합니다.

챗봇의 대화 형식은 오히려 퇴보입니다. 사용자는 사실상 풍부한 시각적 인터페이스를 순수 텍스트 대화로 대체하고 있으며, 인간은 본질적으로 시각적 쇼핑객입니다.

에이전트는 우리가 원래 어려울 것이라고 생각했던 부분에서 뛰어난 성과를 보였습니다. 그것은 사용자의 요구를 이해할 수 있으며, "이런 것과 비슷하지만 더 저렴한"과 같은 지시를 적절히 처리할 수 있습니다. 모델 계층이 작동했습니다.

하지만 그것은 10개의 제품을 나란히 비교하고 그 중 하나를 선택하는 경험을 대체할 수 없습니다. 챗 인터페이스는 슬라이드쇼와 인터랙티브한 전시로 강화될 수 있지만, 그런 정도에 이르면 사실상 채팅 창에서 전자상거래 프론트를 다시 구축하는 것입니다. 시각적으로 구동되는 가격 비교 쇼핑에 대해서는, 우리는 챗 인터페이스가 원래 전자상거래 인터페이스보다 더 낫다는 설득력 있는 이유를 찾지 못했습니다.

우리는 상점으로부터의 진정한 수요를 보았지만, 이는 방어적인 수요입니다.

상점들은 자신의 가게가 에이전트에 의해 검색될 수 있기를 원합니다. 이는 현재 고객들이 에이전트를 통해 구매하고 있기 때문이 아니라, 만약 이것이 주류 채널이 된다면 자신이 시대에 뒤처질까 걱정하기 때문입니다.

이는 "에이전트 검색 최적화(AEO)" 전략이지만, 현재로서는 선택적 요소일 뿐 필수적이지 않습니다. 상점들은 아직 오지 않은 물결에 대비하고 있습니다.

대화형 비즈니스는 실제로 특정 상황에서 경험을 향상시킬 수 있습니다: 사용자가 자신이 원하는 것을 명확히 알고 있는 고빈도, 저결정 비용 구매. 배달 음식을 주문하는 것이 가장 명백한 예입니다. 시장 규모가 크고, 빈도가 매우 높으며, 결정이 신속합니다("지난번 그 가게에서 태국식 볶음 국수 하나 시켜줘"). 대화형 에이전트는 여기서 승산이 있습니다.

하지만 대형 배달 플랫폼은 API를 개방하지 않았습니다. 유일한 방법은 "컴퓨터 사용": AI가 인간처럼 시각적 내비게이션을 통해 애플리케이션을 조작하는 것입니다. 이 방법은 느리고, 취약하며, 15달러의 점심 주문에 대한 추론 비용을 감당할 수 없습니다.

또 다른 돌파구는 일부 상점의 UI 내비게이션이 매우 복잡하여 고통스럽다는 점입니다. 여러 겹의 할인, 프로모션 코드, 충성도 프로그램 및 혼란스러운 결제 과정이 있습니다.

"내 쿠폰 사용, 내 보상 포인트 차감, 가장 저렴한 배송비 찾기, 내 모국어로 조작하기"를 이해할 수 있는 에이전트는 현재 매우 열악한 경험을 단순화할 수 있습니다. 이는 노인 사용자, 비모국어 사용자로서 원거리 온라인 쇼핑을 하는 사람들, 또는 매우 특수한 요구를 가진 특정 상황에서 특히 중요합니다.

이 두 가지 돌파구 모두 대규모 소비자(B2C) 배급 채널이 필요합니다. 당신은 DoorDash(미국 최대 배달 플랫폼, 56%의 시장 점유율)와 아마존과 사용자 진입점을 놓고 경쟁하고 있습니다.

소비자 규모의 배급은 대기업의 장점입니다. 대리 구매 비즈니스의 공급 측은 이미 준비가 되어 있지만, 수요 측은 사용자 경험과 배급 채널에 제한되어 있으며, 더 많은 인프라를 구축한다고 해서 이 두 가지 문제를 해결할 수는 없습니다.

에이전트와 API

우리는 수십 명의 개발자와 그들의 실제 결제 요구에 대해 논의했습니다. 상황은 거의 놀라울 정도로 일치했습니다: 현재 에이전트의 API 사용은 정기적이며, 계산, 추론 및 데이터 소스를 포함합니다. 개발자들은 이미 구독 서비스, 아카이브된 API 키 및 핵심 공급업체와의 청구 관계를 보유하고 있습니다.

스테이블코인의 전형적인 주장은: Stripe에서 신용카드 처리의 최소 유효 비용은 약 2.9% + 30센트로, 1달러 이하의 API 호출은 비경제적이라는 것입니다. 그러나 현재의 저빈도 거래량에 대해 선불 한도가 이 문제를 해결할 수 있습니다. 개발자들은 미리 계좌에 충전하여 문제를 해결합니다.

더 깊은 문제는 공급업체 시장에 있습니다. 대부분의 주류 SaaS 회사는 몇 분의 일 센트의 임시 API 접근을 제공하고 싶어하지 않습니다. 그들의 비즈니스 모델은 다년 계약입니다. 대규모 약정 계약에 의존하는 회사들은 기존 모델의 가격 책정 메커니즘을 우회하는 것을 저항할 것입니다.

기계 비즈니스는 구조적으로 긴 꼬리 시장으로, 소규모 서비스, 틈새 데이터 소스, 개인 개발자 및 MCP 서버를 포함합니다. MPP 및 x402와 같은 프로토콜은 이 세분 시장에 매우 적합합니다.

하지만 정의상 이는 특별한 요구를 가진 고급 사용자를 위한 시장이며, 역사적으로 개발자들은 종종 지불 의사가 가장 낮은 집단 중 하나입니다.

Stripe Projects는 Vercel, Supabase, Cloudflare, Twilio 등 32개의 공급업체 파트너와 협력하여 개발자가 소프트웨어를 구축하고 배포하는 데 사용하는 대부분의 도구를 포함하며, 모두 기존 청구 시스템을 통해 접근할 수 있습니다. 개발자 기술 스택의 최상위 요구는 이미 충족되었습니다.

새로운 결제 채널의 기회는 이 30개 서비스 외의 모든 분야에 존재합니다: 기회는 확실히 존재하지만, 그 규모는 본질적으로 그러한 눈에 띄는 숫자가 암시하는 것보다 훨씬 작습니다.

같은 규칙은 콘텐츠 획득에도 적용됩니다. 에이전트는 이미 기사를 지속적으로 수집하고 요약하고 있으며, 출판사는 반격하고 있습니다.

하지만 콘텐츠가 대규모로 수익화될 때, 이는 이미 출판사와 인터넷 사이에 있는 CDN 공급업체를 통해 이루어질 것입니다(Cloudflare는 이를 위해 AI 감사 도구를 출시했습니다), 또는 출판사와 AI 연구소 간의 대규모 라이센스 계약을 통해 이루어질 것입니다.

이러한 인프라의 기회는 궁극적으로 배급 채널을 보유한 대기업으로 흐를 것입니다.

에이전트와 에이전트

에이전트 대 에이전트의 비즈니스 모델은 장기적인 비전으로, 현재 거의 완전히 이론적이며, 의미 있는 거래량을 실현한 사람은 없습니다. 각 스타트업은 에이전트 발견, 신뢰 구축, 조건 협상 및 분쟁 해결이라는 핵심 문제를 해결하기 위해 노력하고 있습니다.

이 거래 구조가 실제로 구현되면, 기존의 결제 경로와는 전혀 다른 방식이 될 것입니다. 거래 당사자 모두 인간 신원을 포함하지 않습니다. 지연은 밀리초 수준입니다. 몇 분의 일 센트에서 수백만 달러의 자금이 동일한 프로세스에서 운영됩니다.

또한 다자간 결제 메커니즘이 있으며, 이는 기존 결제 경로가 설정한 양자 간 매매 모델과 완전히 맞지 않습니다. 이러한 상황이 발생하면, 우리는 그것이 매우 빠르고 대규모로 올 것이라고 믿습니다.

이는 전용 결제 인프라에 대한 장기적인 베팅이며, 실제로 존재합니다. 그러나 "진정한 장기 베팅"과 "현재 시장"은 별개의 문제입니다.

몇 달 동안 우리는 이 시장을 홍보해온 사람 중 하나였으며, 지난 몇 년 동안 이를 중심으로 완전한 인프라를 구축해왔습니다. 우리의 분산 네트워크를 통해 이론적으로 10억 TPS 이상으로 확장할 수 있으며, 지연은 50밀리초 미만, 평균 일관성은 10밀리초입니다. 그러나 우리는 시장의 현재 진정한 위치에 맞춰야 합니다.

에이전트와 금융

이는 기존 수요가 존재하는 유일한 카테고리라고 할 수 있습니다. 고객층이 이미 존재하며, 지불 의사가 있습니다. 현재, 펀드 매니저, 재무 팀 및 DeFi 사용자는 금융 도구에 대해 비용을 지불하고 있습니다. AI를 기존 작업 흐름에 통합하는 것은 자연스러운 제품 진화입니다.

에이전트 금융은 또한 새로운 행동 패턴을 창출합니다. 실시간으로 수백 개의 포지션을 자율적으로 모니터링하고 재조정할 수 있는 에이전트는, 인간이 수동으로 복제할 수 없는 방식으로 작동합니다. 이는 단순한 자동화가 아니라 실질적인 능력 향상입니다.

도전 과제는 경쟁 구도입니다. 금융 산업은 엄격한 규제를 받으며, 기존 비즈니스 관계에 크게 의존합니다. 오래된 기관들은 라이센스, 규정 준수 인프라 및 고객 관계를 보유하고 있습니다. 스타트업은 규제가 덜한 분야(예: DeFi), 대기업의 행동이 느린 분야, 또는 AI가 대기업이 갖지 못한 능력을 창출할 수 있는 분야에서 자리를 찾을 수 있습니다.

그러나 다른 세 가지 카테고리에 비해, 여기의 경쟁 역학은 성숙한 기업에 더 유리합니다. 기존 제품과 고객층 위에 AI를 추가하는 것이 반대로 작업하는 것보다 훨씬 쉽기 때문입니다.

진정한 경쟁 포인트

그렇다면, 왜 모두가 이러한 것들을 구축하고 있을까요? 이유는 두 가지입니다.

첫째는 동기입니다. 산업의 거대 기업들은 수년이 걸려야 나타날 미래에 베팅할 수 있는 충분한 현금 흐름을 보유하고 있습니다. 그들에게 있어, 5년 일찍 진입하는 비용은 단순히 반올림의 오차일 뿐이며, 1년 늦게 진입하는 대가는 파괴적입니다. 그래서 그들은 구축해야 합니다.

둘째는 인식의 맹점입니다. 당신의 주요 비즈니스가 결제일 때, 모든 문제는 결제 문제처럼 보입니다. 에이전트 경제는 결제 계층이 필요하므로, 그 결제 계층을 구축해야 합니다.

하지만 결제는 더 큰 문제의 한 부분일 뿐입니다. 진정한 문제는 에이전트 간 자금을 어떻게 이동시키는가가 아니라, 에이전트와 인간 간의 작업을 조정하고, 작업 결과를 검증하며, 결과를 정산하는 것입니다. 결제는 정산의 일부일 뿐입니다. 정산은 조정의 일부일 뿐입니다. 그리고 조정이야말로 진정한 큰 케이크입니다.

대규모 조정은 자연스럽게 정산 메커니즘을 필수적으로 생성할 것입니다. 결제는 이 교향곡의 한 악기일 뿐이며, 전체 악장이 아닙니다. 조정 문제를 해결하는 회사는 결제 비즈니스를 흡수할 것이며, 그 반대는 아닙니다.

대부분의 오래된 기업들은 미래의 기계 대규모 거래 시나리오에 대비하기 위해 방어적 구축을 하고 있습니다. 그들의 자금 경로는 무한하기 때문에, 시간선은 그들에게 중요하지 않습니다.

하지만 스타트업은 이러한 사치를 누릴 수 없습니다. 우리는 시장의 진정한 위치를 찾아야 하며, 파도가 밀려오는 것을 기다릴 수는 없습니다.

1년의 구축 경험은 우리를 예상치 못한 방향으로 이끌었습니다. 그곳의 시장 활동은 실제로 존재하며, 빠르게 성장하고 있으며, 아직 충분히 서비스되지 않았습니다. 그것은 우리가 묘사한 네 가지 카테고리 밖에 있습니다.