Binance Research: 암호화 시장은 능동적인 관리 발견 층이 부족하며, 중립 전략이 90% 이상의 자금을 흡수하고 있습니다

Binance Research의 최신 보고서에 따르면, 기관 자금이 암호화 시장에 대규모로 유입되고 있지만, 주로 수동형 베타 제품(예: ETF)으로 흐르고 있으며, 능동 관리 분야는 따라가지 못하고 있습니다.

핵심 원인은 인재나 수익 부족이 아니라 자금과 관리자를 연결하는 발견 및 검증의 중간층이 부족하기 때문입니다. 현재 암호화 능동 전략의 자금 출처는 여전히 지인 네트워크와 회의에 크게 의존하고 있으며, 표준화된 성과 검증 및 기준 체계가 부족합니다.

조사에 따르면, 80%의 자산 배분자는 자산 안전성을 역사적 수익보다 우선시하며, 검증된 거래 플랫폼 데이터는 실사 조사를 크게 강화할 수 있습니다. 관리자는 검증하기 어려운 성과와 긴 규제 심사가 자금 모집의 가장 큰 장애물이라고 생각합니다.

Capital Connect 데이터에 따르면, 방향성 전략은 펀드 총수의 44.3%를 차지하지만, 자금의 6.7%만 보유하고 있습니다. 시장 중립, 통계 차익 거래 및 전통적인 다중 전략 펀드의 수는 절반도 되지 않지만, 92.1%의 자금을 흡수했습니다. 기관의 중립 전략에 대한 평균 단일 투자 규모는 방향성 전략의 약 11배입니다.

10월 BTC는 7.2% 하락했으며, 방향성 펀드는 평균 1.9%의 긍정적인 수익을 기록했고, 중립 전략은 1.0%였습니다. Binance Research는 기관의 선호와 전통 구조의 도입이 시장의 성숙을 촉진하고 있지만, 배분자는 여전히 매우 까다롭고, 완벽한 검증 시스템과 운영 인프라가 있어야만 진정으로 능동 관리 자금의 유입을 잠금 해제할 수 있다고 요약했습니다.