Counterpoint: Если США запретят импорт китайских оптических модулей, это ударит по местным облачным компаниям, а не только по китайским поставщикам

Сообщение ChainCatcher, согласно анализу Counterpoint Research, если предложенный запрет на импорт китайских оптических модулей, выдвинутый Федеральной комиссией по связи США (FCC), будет реализован, это в первую очередь ударит по американским облачным компаниям, а не по китайским поставщикам. Чжунцзи Сюйчуан занимает около 27% доли на рынке доходов от оптических модулей для дата-центров по всему миру, Coherent занимает второе место с долей около 17%, китайские производители в совокупности занимают около двух третей мировых поставок по количеству и около 60% доходов от оптических коммуникационных модулей.

Анализ показывает, что у западных поставщиков, таких как Coherent и Lumentum, в краткосрочной перспективе недостаточно чистых помещений, автоматизированной упаковочной инфраструктуры и масштабов выхода на уровень качества, чтобы в течение 12-24 месяцев восполнить дефицит мощностей китайских производителей, что может привести к задержкам в развертывании AI-кластеров на несколько кварталов и повысить затраты на материалы для облачных компаний. В то же время, китайские производители модулей зависят от доходов от высококачественных 800G/1.6T модулей для североамериканских крупных клиентов более чем на 90%, но уже реализовали частичный перенос мощностей, открыв завод в Таиланде.

Counterpoint подчеркивает, что цепочка поставок оптических модулей является высоко взаимозависимой системой, китайские производители массово закупают DSP-чипы от Broadcom, Marvell, а также лазеры и оптические чипы от Lumentum, Coherent, Мицубиси Электрик, принудительное разъединение нарушит всю экосистему.