Документы IPO Anthropic показывают, что доля доходов от облачных каналов возросла до 48%

Согласно отчету Financial Associated Press, в понедельник Anthropic опубликовала документы для IPO, в которых указано, что в первой половине 2026 года объем продаж, полученный через облачные рынки трех крупнейших поставщиков облачных услуг — Google, Amazon и Microsoft, составит 48% от общего дохода Anthropic, в то время как в 2023 году этот показатель составил 11%. Эти облачные провайдеры собирают платежи от клиентов и передают их Anthropic после вычета своих сборов, а выплаты партнерам по каналам в первой половине этого года увеличились на 2.7 миллиарда долларов по сравнению с прошлым годом. В документе указано, что во втором квартале Anthropic объем продаж составил 11.555 миллиарда долларов, а операционная прибыль — 974 миллиона долларов.

В S-1 указано, что вышеупомянутые облачные провайдеры одновременно выступают в роли инвесторов, клиентов, дистрибьюторских партнеров и конкурентов, и что они могут понимать ценовую политику и коммерческие условия Anthropic. Также упоминается, что эти компании могут отдавать предпочтение продвижению собственных AI-моделей, что привлекло внимание антимонопольных органов. В документе указаны минимальные обязательства по вычислительной мощности: до 2033 года как минимум 114.5 миллиарда долларов должны быть выплачены Google, до 2036 года как минимум 110 миллиардов долларов — Amazon, и 44.9 миллиарда долларов — Microsoft; минимальные обязательства остаются в силе независимо от фактического использования этой вычислительной мощности. Также ожидается, что с 2028 по 2031 год будет выплачено от 125 до 150 миллиардов долларов за дополнительную TPU вычислительную мощность.

Что касается акций, то Amazon и Google в настоящее время владеют акциями без права голоса и не включены в список акционеров с правом голоса, владеющих более 5%. После конверсии привилегированных акций и некоторых конвертируемых облигаций, доля обеих компаний превысит 5%. Amazon на сегодняшний день инвестировала около 18 миллиардов долларов и пообещала вложить еще до 15 миллиардов долларов при определенных условиях; соответствующие облигации могут быть конвертированы в максимум 1.84 миллиарда акций, что составляет примерно 10.9% полностью разводненных акций на июнь этого года, и подлежат ограничению в 12% на долю владения. Google уже инвестировала около 23 миллиардов долларов и пообещала вложить еще 20 миллиардов долларов после достижения определенных условий, а последний лимит на долю владения составляет 14.99%. В документе также указано соглашение о аренде оборудования на сумму 161.2 миллиарда долларов, связанное с Broadcom, а также соглашение о закупке вычислительной мощности SpaceXAI на сумму до 120.5 миллиарда долларов.