Морган Стэнли: Коррекция акций чипов подошла к концу, цель S&P 500 на конец года - 8000 пунктов

Главный стратег по фондовому рынку Morgan Stanley Майк Уилсон заявил, что, несмотря на охлаждение интереса к торговле с использованием искусственного интеллекта и недавнее давление на фондовый рынок США, он по-прежнему сохраняет прогноз, что индекс S&P 500 к концу года достигнет 8000 пунктов. Тактическая цель для S&P 500, установленная Morgan Stanley, составляет от 7100 до 7200 пунктов, что немного ниже 200-дневной скользящей средней, в то время как базовая ожидаемая цель к концу года остается на уровне 8000 пунктов. Уилсон отметил, что несколько предстоящих событий, включая промежуточные выборы, должны ознаменовать завершение текущей коррекции на фондовом рынке.

Уилсон проявляет относительную осторожность по отношению к сектору полупроводников, считая, что уровни поддержки могут быть значительно ниже текущих, хотя давление на продажу может ослабнуть в следующем месяце. Стратегическая команда заявила, что с учетом сомнений рынка в сроках и масштабах реализации доходов, связанных с искусственным интеллектом, сектор полупроводников и другие области капитальных затрат стали эпицентром беспокойства по поводу финансирования; возникли новые вопросы о стоимости капитала для некоторых участников, а также о том, сможет ли кредитный рынок предоставить достаточное финансирование для поддержки соответствующих расходов, поскольку правительства стран и капитальные затраты, не связанные с искусственным интеллектом, также борются за финансирование. Команда отметила, что, учитывая возможность появления дополнительных планов финансирования в будущем, нормальным является внимание рынка к стороне предложения, но это беспокойство будет сохраняться до завершения финансирования.

Пятилетние кредитные дефолтные свопы нового облачного провайдера CoreWeave с высоким уровнем задолженности на прошлой неделе закрылись выше 1100 базисных пунктов, что указывает на вероятность дефолта по его долгам в течение пяти лет около 50%. Команда Уилсона считает, что коррекция в секторе полупроводников вступила в завершающую стадию и ожидает, что этот этап коррекции завершится в середине ноября; однако, основываясь на техническом анализе и сравнении с когда-то горячим рынком серебра, этот сектор может упасть еще на 10% до 15% от текущего уровня, а индекс полупроводников Филадельфии может опуститься до уровня около 9500 пунктов. На прошлой неделе индекс Nasdaq Composite снизился на 0.7%, за последние две недели его общее падение составило более 5%; в понедельник публичное размещение акций Anthropic поддержало сектор искусственного интеллекта, акции чипов возглавили рост, индекс Nasdaq Composite вырос на 0.82% и составил 26169.38 пункта.