Промежуточные выборы состоялись, и учреждения Уолл-стрит коллективно выпустили сигнал о росте акций США

Американские промежуточные выборы завершились, Демократическая партия выиграла контроль над обеими палатами Конгресса, Трамп заявил, что принимает результаты выборов. После снижения неопределенности рынок значительно отскочил, индекс S&P 500 вырос почти на 2% за день, индекс Доу-Джонса увеличился более чем на 3%, VIX показал максимальное падение за один день с апреля 2025 года. Morgan Stanley, Nomura, HSBC, Citadel Securities и другие учреждения последовательно выпустили оптимистичные отчеты.

Основная логика заключается в том, что перед выборами учреждения значительно снизили кредитное плечо, шорты на фондовом рынке достигли почти пятилетнего максимума. Citadel Securities сообщает, что чистая позиция CTA на американском фондовом рынке составляет около -3,3 стандартных отклонения, находясь на 10-м процентиле с 2018 года. Розничные инвесторы с 5 октября подряд 22 торговых дня чисто покупали почти 33 миллиарда долларов, а окна для выкупа акций компаниями также быстро открылись, в этом году новые авторизации достигли 1,5 триллиона долларов.

Оценки акций технологического сектора также сжимаются. Коэффициент P/E Nasdaq 100 снизился до 19,1, что является самым низким уровнем с октября 2022 года; коэффициент P/E акций полупроводников снизился до 13,8. HSBC рассматривает IPO Anthropic как ключевую точку для полного разворота акций технологического сектора. Исторические данные показывают, что с 1938 года S&P 500 в 95% случаев рос в течение 12 месяцев после промежуточных выборов, средний рост составляет около 14%.