Anthropic раскрыла цель долгосрочной операционной маржи прибыли на уровне 35% или выше

Компания AI Anthropic в видео IPO роудшоу, опубликованном 10 ноября, сообщила, что верит в возможность достижения долгосрочной скорректированной операционной маржи в 35% или более, что выше 15% в третьем квартале 2026 года, но не предоставила четкого графика достижения этой цели. Финансовый директор Кришна Рао заявил, что компания планирует улучшить долгосрочную структуру затрат за счет повышения эффективности вычислений, увеличения доли прямой аренды чипов и дата-центров, а также расширения доли бизнеса по выводу данных. Доля расходов на вычисления и инфраструктуру в выручке должна снизиться с 58% в третьем квартале до 45% - 50%; доля расходов на продажи, маркетинг и партнерство планируется снизить с 14% до 7% - 10%, а скорректированные расходы на персонал и другие операционные расходы должны снизиться с 13% до 7% - 10%.

По состоянию на конец сентября более 11900 корпоративных клиентов принесли Anthropic более 100000 долларов выручки за последние 12 месяцев, из которых более 1900 клиентов принесли более 1 миллиона долларов, а около 250 клиентов - более 10 миллионов долларов. Чистая ставка удержания доходов от корпоративных клиентов составляет около 900%, более половины корпоративных клиентов одновременно используют платформу Claude и как минимум одно собственное приложение Anthropic. Роудшоу также продемонстрировало примеры использования клиентов, таких как Eli Lilly, Rakuten, Salesforce и Walmart. Компания измеряет эффективность вычислений по соотношению выручки и расходов на вычисления и инфраструктуру, этот показатель увеличился с 0.40 в первом квартале 2025 года до 1.72 в третьем квартале 2026 года, что примерно в 4.3 раза выше, но ниже 2.08 во втором квартале. Компания заявила, что в третьем квартале использовала около 5 миллиардов долларов краткосрочных вычислительных мощностей, стоимость которых значительно превышала стоимость вычислительных мощностей, приобретенных по многолетним соглашениям.

Что касается фактических результатов, выручка Anthropic в третьем квартале составила 16.956 миллиардов долларов, скорректированная операционная прибыль - 2.463 миллиарда долларов, скорректированная операционная маржа - 15%, что ниже 19% во втором квартале. По стандартам GAAP компания все еще зафиксировала операционный убыток в третьем квартале в размере 567 миллионов долларов. Скорректированные показатели исключают расходы на акционерные стимулы, не денежные благотворительные пожертвования и не могут быть приравнены к прибыли по GAAP. По состоянию на конец октября годовая выручка компании составляет около 81 миллиард долларов, что не является фактической выручкой за год. Кроме того, Anthropic раскрыла долгосрочные обязательства по вычислениям и инфраструктуре на сумму около 900 миллиардов долларов, из которых около 451.6 миллиарда долларов ожидается к исполнению до конца 2030 года, а обязательства, срок исполнения которых истекает в течение следующих 12 месяцев, составляют около 70.7 миллиарда долларов. По состоянию на конец третьего квартала у компании было около 96 миллиардов долларов наличных и эквивалентов наличных, а также около 36 миллиардов долларов краткосрочных инвестиций.