Binance Research: Рынок криптовалют страдает от нехватки активного управления на уровне обнаружения, нейтральные стратегии поглощают более 90% средств

Исследование Binance Research в своем последнем отчете указывает, что институциональные средства, хотя и активно входят в крипторынок, в основном направляются в пассивные бета-продукты (такие как ETF), в то время как активное управление не успевает за этим.

Основная причина заключается не в нехватке талантов или доходности, а в отсутствии системы, соединяющей средства и управляющих через промежуточный уровень обнаружения и проверки. В настоящее время источники финансирования активных криптостратегий по-прежнему сильно зависят от сети знакомых и конференций, не имея стандартизированной системы проверки результатов и бенчмарков.

Исследование показывает, что 80% распределителей активов ставят безопасность активов выше исторической доходности, проверенные данные торговых платформ могут значительно усилить должную осмотрительность, а управляющие считают, что трудности в проверке результатов и длительные процедуры соблюдения норм являются главными препятствиями для привлечения средств.

Данные Capital Connect показывают, что направленные стратегии составляют 44,3% от общего числа фондов, но удерживают лишь 6,7% средств; нейтральные стратегии, статистический арбитраж и традиционные многопрофильные фонды составляют менее половины, но поглощают 92,1% средств. Средний размер единовременной инвестиции институциональных инвесторов в нейтральные стратегии примерно в 11 раз больше, чем в направленные стратегии.

В октябре BTC упал на 7,2%, направленные фонды в среднем показали положительную доходность в 1,9%, нейтральные стратегии — 1,0%. Binance Research подводит итог, что предпочтения институциональных инвесторов и внедрение традиционных структур способствуют зрелости рынка, но распределители по-прежнему остаются очень разборчивыми; только Совершенствование ная система проверки и операционная инфраструктура смогут действительно разблокировать приток средств в активное управление.