“1011 Инсайдерский кит” агент: SK Hynix может отскочить, что может быть связано с закрытием коротких позиций, цикл хранения AI переходит в стадию проверки доходности
Сообщение ChainCatcher, "1011 Инсайдерский кит" агент Гаррет Джин опубликовал еженедельный анализ, в котором заявил, что ранее рекомендовал постепенно вкладываться в чипы памяти и покупать на спадах, но рынок не показал ожидаемую коррекцию, уже продал половину ранее набранных позиций на росте, не потому что инвестиционная логика изменилась, а потому что обратил внимание на структуру капитала, способствующую росту, и отметил, что "это больше похоже на сжатие коротких позиций, а не на окончательное подтверждение рынка по фундаментальным показателям". Быстрое восстановление коротких позиций может вызвать краткосрочный рост акций чипов памяти, таких как SK Хайникс, но не может самостоятельно поддерживать устойчивый тренд, риски корейских кредитных ETF еще не полностью сняты, но снижение объема активов в основном связано со снижением стоимости, а не с выходом инвесторов, в настоящее время накопленные чистые заявки на соответствующие финансовые продукты остаются на исторически высоком уровне и еще не перешли в отрицательную зону.Гаррет Джин подчеркнул, что снижение объема корейских кредитных ETF не является сигналом рынка о снижении спроса на память, мощность SK Хайникс на 2026 год уже распродана, заказы Micron покрывают до 2028 года, а спрос в будущем до второй половины 2027 года остается сильным. Однако индустрия памяти по своей сути остается циклической, акции уже заранее выросли на сотни процентов, циклические акции обычно трудно поддерживать в долгосрочной перспективе за счет расширения оценки. В настоящее время рынок вступает в новую стадию цикла капитальных затрат на ИИ, переходя от "вознаграждения за инвестиции" к "оценке возврата на инвестиции". Что касается биткойна, Гаррет Джин заявил, что он продолжает соответствовать условиям формирования дна с июля, в настоящее время сохраняет мнение о позиции, установленной около 60 тысяч долларов.