“1011 sụt giảm” một năm: Thị trường tiền điện tử vẫn còn rủi ro, nhà đầu tư cần kiểm soát đòn bẩy một cách hợp lý

Theo báo cáo của CoinDesk, đã tròn một năm kể từ khi "cơn sụt giảm 1011" gây ra sự thanh lý đòn bẩy khoảng 19 tỷ USD trên thị trường tiền điện tử, các nhà phân tích cảnh báo rằng những rủi ro cấu trúc tiềm ẩn gây ra cú sụt này vẫn còn tồn tại.

Vào tháng 10 năm 2025, Bitcoin đã bất ngờ sụt giảm sau vài ngày lập kỷ lục lịch sử trên 126,000 USD, giảm nhanh chóng từ khoảng 122,000 USD xuống còn 105,000 USD, dẫn đến việc thanh lý tập trung các vị thế mua đòn bẩy lớn.

Nhà phân tích Mark Connors của Risk Dimensions chỉ ra rằng, xu hướng giá ngắn hạn gần đây vẫn bị chi phối mạnh bởi các sản phẩm phái sinh như hợp đồng vĩnh viễn chứ không phải dữ liệu trên chuỗi, sự thiên lệch của các sàn giao dịch đối với các sản phẩm có đòn bẩy cao cũng khiến nguy cơ sụt giảm không được loại bỏ; ngoài ra, quy luật chu kỳ giảm một nửa bốn năm truyền thống đã thay đổi, các lực lượng kinh tế vĩ mô và chính trị đang đóng vai trò quan trọng hơn.

Chris Sullivan, đồng sáng lập Hyperion Decimus, khuyên các nhà giao dịch nên tránh việc sử dụng đòn bẩy quá mức, theo dõi chặt chẽ các hợp đồng chưa thanh lý, tỷ lệ phí vốn và các chỉ số tâm lý thị trường, trong khi các nhà đầu tư dài hạn nên rút tài sản khỏi nền tảng giao dịch để tự quản lý.