Morgan Stanley: Quỹ phòng hộ cổ phiếu toàn cầu diễn ra sự giảm rủi ro hiếm có trong mười năm

Nhóm kinh doanh môi giới chính của Morgan Stanley đã phát hành báo cáo giám sát mới nhất vào thứ Ba, cho thấy quỹ phòng hộ cổ phiếu toàn cầu đã thực hiện hành động giảm rủi ro mạnh mẽ nhất trong hơn một thập kỷ trong tuần đầu tiên của tháng 11, một làn sóng thanh lý rộng rãi đang lan tỏa trên thị trường toàn cầu.

Tại thị trường châu Á, các quỹ phòng hộ đang kiểm soát rủi ro thông qua việc giảm bớt vị thế mua và tăng cường vị thế bán, hiện tượng này đặc biệt nổi bật tại thị trường Hàn Quốc với trọng số công nghệ cao. Áp lực bán chủ yếu do các quỹ chọn cổ phiếu dựa trên cơ bản dẫn dắt, trong khi các quỹ đa chiến lược, vĩ mô và định lượng đã nhân cơ hội để thanh lý các vị thế bán trước đó, chiến lược của các tổ chức phân hóa rõ rệt.

Dữ liệu từ Goldman Sachs cho thấy tổng đòn bẩy của các quỹ đa chiều dựa trên cơ bản tại Mỹ đã giảm mạnh 8,7 điểm phần trăm trong một tuần, ghi nhận mức giảm lớn nhất kể từ khi đại dịch bùng phát vào tháng 3 năm 2020; nhưng từ góc độ khách hàng PB toàn diện, tổng đòn bẩy vẫn cao tới 314,2%, nằm trong phần trăm thứ 85 của năm qua. Giám đốc chiến lược thị trường toàn cầu của JPMorgan, Dubravko Lakos-Bujas, cho rằng đợt điều chỉnh này về bản chất là sự giảm đòn bẩy tập trung của các nhà giao dịch theo đà, hiện tại việc bán tháo theo kiểu đầu hàng đã diễn ra khá sâu, các chỉ báo kỹ thuật cho thấy tín hiệu bán quá mức và tín hiệu đáy ngắn hạn đang tích lũy.