Multicoin Capital：未来の4つの投資の焦点と11の投資方向

この記事はMulticoin Capitalの公式ブログからのものです。
5月初め、Multicoin Capitalは2期1億ドルのリスクファンドの募集を完了したと発表し、公式に今後の投資戦略とホットな分野に対する考えを発表しました。チェーンキャッチャーは原意を変えずに翻訳を行い、あなたにインスピレーションを与えられることを願っています。
Multicoin Capitalはどのように投資するのか？
一般的に、私たちは初期段階から起業家を支援し、共に努力することを好みます。ヘッジファンドの資金を含めると、初期段階の取引に50万ドルのみを投資することも、単一の取引で1億ドルの資金を投資することも可能です。私たちは中長期的な価値を重視する投資家であり、初期段階から成熟した公開市場まで、さまざまな発展段階のプロジェクトを通じて投資家を支援します。
一度プロジェクトに投資することを決定すると、私たちはそのプロジェクトを強く支持し、積極的に構築に参加します。以前に発表した記事で述べたように、アルファをキャッチする最良の方法は、それを構築することに参加することです。
私たちの一期ファンドでの最大の単一投資プロジェクトはHeliumで、ファンドの総規模の約12％を占めています。私たちは依然として同様の機会を探しており、起業チームと密接に協力し、深いコンセンサスを築き、成果を上げることを望んでいます。さらに、私たちはより大規模なヘッジファンドを活用して、二次市場でプロジェクトのトークンに投資することができ、これは伝統的なVCとは異なります。
次の波の暗号革新
この数年間、暗号業界への投資は主に技術とインフラストラクチャの構築に向けられており、Layer1やLayer2、ゼロ知識証明システム、キー管理ソリューション、インデックスおよびクエリソリューション、ストレージソリューション、ASICメーカー、マイニング、カストディアン、ブローカー、取引所など、数十億ドルの投資が行われています。私たちは早くから多くのこのようなプロジェクトにシード資金を提供しており、The Graph、Solana、Torus、StarkWareなどが私たちの一期ファンドの投資先です。
業界のコアインフラが非常に成熟した後、革新は絶えず探求され進展します。
上部構造の面では、暗号研究報告が私たちの投資戦略を指導し、これに基づいて新しい機会を探しています。今後数年間で、オープンファイナンスやWeb3、暗号機能を持つ新しいインフラストラクチャやアプリケーションが信じられない革新の波を引き起こすでしょう。基盤インフラが成熟し、波が押し寄せるための土壌が整ったからです。今後数年間、私たちは第二期ファンドに多額の資金を投入する計画です。
一、オープンファイナンスを受け入れる
1、DeFiの基盤アプリケーション
過去2年間、私たちは業界で活発なDeFi投資家であり、Aave、Alpha、Oxygen、Perpetual Protocol、Saffron、Serum、Swivel、Thorchainなどに投資してきました。私たちは第二期ファンドでもDeFiスタックに投資を続けます。多くのDeFi基盤アプリケーションに投資してきましたが、成長の余地はまだ大きく、今後さらに多くの基盤資産に投資したいと考えています。
2、DeFiの主流化
DeFiプロトコルの成熟に伴い、数千人の起業家がDeFi体験をローカライズすることになるでしょう。私たちはDeFiの採用を加速させている起業家を支援したいと考えています。これに基づき、私たちは麦子ウォレット、LUNA、急成長中のMirrorに投資しました。
3、Solana上のDeFiプロジェクト
Solanaは2018年5月に初めて投資して以来、私たちが最も誇りに思うプロダクトであり、私たちはSerumに投資した最初の機関の一つです。最近、多くのSolana + Serumハッカソンが開催され、明らかにSolana上ではRustをネイティブプログラミング言語として使用する新興のDeFiエコシステムが形成されつつあります。Solanaの性能を活用してSerumのコンポーザブルなオンチェーンオーダーブックに統合されることで、最良の起業家がSolana上でスケーラブルなDeFiアプリケーションを構築できるようになります。
二、Web3.0
1、Web3.0インフラストラクチャ
私たちはWeb3に関する記事を書いており、これは私たちのCrypto Megaの論文の一つであり、特にWeb3スタックに関するものです。私たちは一期ファンドからいくつかの戦略的な側面に投資を行いました。Web3スタックは長い道のりを歩んできましたが、まだ始まったばかりです。私たちはArweave、The Graph、Torusなど、スタックのコアインフラに投資を続けます。
2、クリエイター向けのファントークン発行プラットフォーム
過去数年間、Instagram、YouTube、TikTok、SubStackでクリエイター経済が台頭する中、クリエイターはファンと交流し、自らの作品で利益を上げる新しい方法を模索しています。私たちは暗号通貨がクリエイターに新しい収益メカニズムを解放すると信じています。現在、Mirror、Audius、Aimiなど、少数の企業がこの分野に挑戦しており、私たちはこの業界が今後数年間で繁栄すると信じています。
三、暗号技術を使用したインフラストラクチャとアプリケーション
1、暗号ネイティブインセンティブモデルを持つ業界アプリケーション
消費者やクリエイターに焦点を当てたアプリケーションに加えて、私たちは暗号ネイティブインセンティブモデルの特性を利用して業界や社会の問題を解決するアプリケーションを探しています。このカテゴリは、非ネイティブ暗号革新の波を引き起こすと考えています。
Heliumは、私たちの無線ネットワーク分野の投資ポートフォリオの中でインスピレーションを与える例です。Heliumの強みは、無線ネットワークを展開し管理するための新しいビジネスモデルを作成できることです。これは、暗号通貨が持つ経済モデルを使用して、世界中の人々にホットスポットを展開するようにインセンティブを与えることで実現されます。
過去2年間、私たちはHeliumチームと密接に協力し、多くのことを学びました。しかし、最も重要な点は、暗号技術を使用して人々に世界中に分散した社会インフラを構築させることができるということです。これは素晴らしいアイデアであり、データ収集（気象、物流データなど）などの分野で重要な意味を持つと考えています。Helium以外にも、このような企業には数兆ドルの機会があり、私たちはこのような投資を主導する上で世界的にリーダー的な地位にあります。
2、金融システムに注入するソーシャルアプリケーション
暗号は投資をこれまで以上に容易にしました。私たちは、従来の金融パスでは実現できない方法で暗号金融を組み込んだ新しいソーシャルアプリケーションに投資したいと考えています。eToroは、最初の主流の伝統的金融製品の例です。暗号通貨のパス上でソーシャル金融アプリケーションを構築する機会は、10倍から100倍の規模があります。
3、暗号ネイティブゲームプラットフォーム
最初の波のネイティブ暗号ゲームは、プレイヤーに特別な力を与える資産（例えば、カード）に主に集中しています。私たちは、暗号業界でのみ実現可能なゲームへの投資を探しています。これには、DecentralandやAxie Infinityのようなメタバースや、全く新しいゲームでステーキングなどの暗号ネイティブな概念を活用することが含まれるかもしれません。特定のメカニズムの重要性については確固たる信念はありませんが、私たちはネイティブな暗号通貨を組み合わせて、まだ広く理解されていない新しいメカニズムを設計できるゲーム開発者を支援することを目指します。
四、NFTとデジタルコレクション
1、デジタルコレクション
NFTは過去1年間で急成長し、現実のコレクションをデジタル化するための基盤技術を提供しました。NFT関連のデザインスペースは非常に広大であり、私たちはこの分野の最前線にいる起業家を惹きつけることができることを嬉しく思います。
2、ソーシャルトークン
デジタルコレクションに焦点を当てる中で、私たちは暗号技術が人々に新しい機会を創出し、個人ブランドを直接マネタイズし、一般と共有することを可能にすると考えています。最も重要な表れは、収入分配協定（ISA）です。しかし、暗号メカニズムを使用する際には、開発可能なスペースは従来の資本スタックの債務+株式の範囲をはるかに超えています。
3、メタバースの構築
メタバースがすぐに到来するかどうかは不明ですが、それは信頼できるミドルウェア技術を利用して、メタバースが大規模にスケーラブルな状態を維持する巨大な機会となるでしょう。私たちは、メタバースのあらゆる形式のインフラストラクチャやローカルアプリケーション、マーケット拡大に投資を求めています。