Messari Q3レポート：暗号ファンド流動投資ポートフォリオ分析、一般投資家が模倣可能

撰文：Mason Nystrom

翻译：DeFiの道

賢い資金投資者------リスクキャピタルファンド、ヘッジファンド、流動性提供者は、5000万ドル未満から10億ドル以上のさまざまな成長段階において、DeFi、NFT、Web3、インフラストラクチャ（Infrastructure）、メタバースなどのさまざまな分野に投資しています。

私たちは暗号分野で多くのトップリスクキャピタル（VC）会社とヘッジファンドを追跡し、彼らの流動投資ポートフォリオ（市場で取引されている資産）を記録しました。これはもちろん、株式投資やまだ上場していないネットワーク投資を見逃す可能性があります。

全体として、私たちの分析は、合計53のファンドが228種類の異なる分野のユニークな資産を保有していることを示しています。これにはスマートコントラクト、DeFi、Web3、拡張、相互運用性、NFTが含まれます。

投資ポートフォリオフィルターリストを探すには、Messariフィルターにアクセスし、コミュニティセクションでフィルターを確認できます：

• A16z
• Alameda Research
• Dragonfly Capital
• Electric Capital
• Fabric Ventures
• Framework Ventures
• The LAO
• Delphi Digital Ventures

これらのポートフォリオの公開性とほとんどの暗号資産の可用性は、機関投資家と一般投資家の両方が参加できることを保証しています（同時に損失を被る可能性もあります）。

Messariファンド分析

Q2 Messariフィルター分析の簡単な振り返り。Messariは4月に同様の分析を行い、その時点で35のファンドがあり、保有している上位5つの資産は：Polkadot、Terra、NEAR Protocol、Oasis、Solanaでした。

Q3 Messariフィルター分析

すべてのポートフォリオを分析した結果、追跡している53のファンドの中で投資されている最大の資産は依然としてPolkadot（DOT）であることがわかりました。実際、53のファンドのうち21がDOTを保有しており、これは追跡しているファンドの39%がPolkadotの成功に既得権を持っていることを意味します。これを行うことの重要な結果の一つは、大規模なDOT保有ファンドがどのプロジェクトが最初のいくつかのパラレルチェーンを取得するかを決定する最終的な要因である可能性があるということです。

注意すべきは、これらのファンドのほとんどがイーサリアムとビットコインを保有していると仮定しているため、私たちの分析ではそれらを省略していることです。

追跡しているポートフォリオの中で、2番目に人気のある資産はNEAR Protocol、Terra、Oasis Networkの3つが並んでいます。Terra（LUNA）はアルゴリズム制御の、鋳造税共有型のステーブルコインプラットフォームで、最近IBCを有効にしてCosmosエコシステムとの接続を実現しました。Near Protocol（NEAR）とOasis Network（ROSE）はスマートコントラクトプラットフォームですが、これまでのところ、Solana、Ethereum、Cosmos、Avalancheなどの競合他社と比較して採用率は低いです。

ファンドが保有している資産の中で、5位にはArweave、Maker、Nervos Network、Solanaの4社がランクインしています。特に、Arweaveの株価は前四半期の分析から大幅に上昇しています。

また、投資が最も多い資産の中で、Solanaは最高の流通時価総額を持っています（ここではBTCとETHは省略されています）。DODOは前15のファンドが保有する資産の中で流通時価総額が低く、Arweaveは前5の中で流通時価総額が低いです。

前の四半期と同様に、リスク投資家はスマートコントラクト分野とDEX分野内の潜在的な市場総量が非常に大きいことを明確に認識しています。なぜなら、それらはトップファンド資産の中で最も頻繁に投資される分野だからです。

しかし、注目すべきは、ファイルストレージは独自のカテゴリーであるものの、他のニッチ市場と比較して強力な市場シェアを持っていることです。最後に、Web3が人々の注目を集める中で、より多くのリスクキャピタル投資家がThe GraphやCovalentなどのインデクサーを含むデータ管理タイプのプロトコルを探しています。The Graphは依然として主要なインデクサーですが、その競合であるCovalentはさまざまな企業から強力な支援を受けており、前50の投資資産の中に押し上げられました。

最終的な考え：暗号通貨ファンドのように投資する

暗号通貨ファンドのように投資することは、リスクやヘッジがこれまでになく簡単です。一般の投資家はこれらのポートフォリオを完全にコピーし、好きなファンドを模倣することができます。しかし、表面的には著名なリスク投資会社の取引をコピーすることが良い戦略に見えるかもしれませんが、認証されていないまたは専門的な投資家には平等な機会がないことを覚えておくことが重要です。

これらのファンドのほとんどは通常、はるかに低い評価でプライベートエクイティを受け入れ、短期投資に焦点を当てたファンドは、投資家に記録的な利益をもたらしたトークンの一部を現金化するのを待っています。さらに、ブルマーケットの間、流動資産、特に新しいプロジェクトは、将来の評価がより高くなると予想されるため、プレミアム取引されることがよくあります。

個人が初期の暗号通貨プロジェクトに投資する際の障壁は依然として存在しますが、機会は従来の金融世界よりも10倍良いです。一般投資家の時代が到来しており、暗号通貨が成長の主要な手段となるでしょう。