DeFiance Capital パートナー：どのようにしてより効率的な暗号投資の意思決定を行うか？

執筆：Wangarian、DeFianceCapitalパートナー

編纂：深潮 TechFlow

現在、暗号通貨は技術革新の最前線を代表しており、これは秘密ではありません。人材と金融資本がこの業界に流入する中で、1人の人間が業界全体の進展についていけると考えるのはあまりにも楽観的です。

12ヶ月前、このゲームはまだ比較的シンプルでした。市場の大多数が注目する前に、イーサリアム上で十分に注目されていないDeFiトークンを見つけ、資本が最終的に回転する時に利益を得ることができました。その時、リターンは非常に高く、機会は効果的に特定できました。今日、私たちは無数の異なる垂直分野（DeFi / GameFi / NFTs）が複数のエコシステム（SOL / AVAX / ETH / LUNAなど）で花を咲かせています。

現在存在する膨大な情報を考慮すると、ノイズの中から信号を識別することがリターンを推進する最も重要なスキルです。このスキルは教えることができません（人は市場の試練と苦難を自ら体験する必要があります）が、私はしばしば不必要な決定を排除するプロセスを開発することが役立つと感じています。以下は、過去18ヶ月間暗号通貨市場を研究してきた人がまとめた経験則のいくつかです。

シンプルさが鍵

99%の投資家にとって、年間のパフォーマンスは2〜3の具体的な決定に起因します。1月に$SOLや$LUNAをロングし、1ドルでAxieを見つけ、2020年第1四半期の大幅な上昇後にDeFi 1.0から順次離脱する……

もしあなたがプロのファンドマネージャーであれば、これらの決定のそれぞれがあなたの1年を楽にすることができ、または個人投資家として10倍の純利益を得ることができます。大部分の人は事後の賢者ですが、重要なのは------各投資家は数回の重要な交差点に直面し、それが彼らの利益の大部分を反映しているということです。

では、厄介な部分はこれらの交差点をリアルタイムでどのように識別するかです。私たちは毎日無数の決定を下しているため、これらの決定がいつ現れるかを特定することは不可能です。しかし、優れた投資家/トレーダーは最終的に何らかの形で（意識的であれ無意識的であれ）これを把握します。

私は水晶玉や差別化された優位性を持っていませんが、決定ツリーを剪定することがより明確な心の状態を構築するのに役立つことが多いと感じています------機会が現れたときにそれをより良く実現する心の状態です。

ベット思考

その核心において、公開市場の投資ポジションは特定のアイデアに対する逆のコミットメントを反映しています。彼らは市場が間違っていると信じていることを示しており、時間が経つにつれて市場は投資家の期待に応じて資産を再評価するでしょう。各投資には3つの主要な段階があり、それぞれに独自の意思決定方法があります。

第一段階：エントリー------これは良い投資ですか？このポジションをどれだけ大きくしますか？

第二段階：モニタリング------投資理論は機能していますか？新しい情報に基づいて私たちの立場を変更すべきですか？

第三段階：エグジット------私は間違っていたのでポジションを減らすべきですか？私は正しかったので、投資テーマが効果を上げているのでポジションを減らすべきですか？私たちは全ポジションを売却すべきですか、それとも一部だけ売却すべきですか？

意思決定の回数を減らす最も簡単な方法は、ポートフォリオ内のアクティブなポジションの数を最小限に抑えることです。良い経験則は、アクティブなポジションを10個以上持たないことです。これを行うことで、希少性の要因を通じて、あなたの保有を集中させ、より確固たるものにすることができます。

トークンAは、私の現在の上位10のポジションよりも良い投資ですか？

この直接的な比較は、新しい機会を評価するためのより明確なリスク/リターンのフレームワークを提供します。ベットの数に加えて、ベットのサイズも同様に重要で、私が依存している良いフレームワークは2/20ルールです。

探索的：ポートフォリオの2%

想像してみてください、あなたは初めて有望な新しいトークンを発見し、それが金融の未来であると信じています。あなたは少しDD（デューデリジェンス）を行い、あなたが知っていることと発見する必要があることをまとめ、全体的にこのベットに対して良い感触を持っています。

2%はあなたが参加するのに十分ですが（10倍=20%のリターン）、もし間違った場合でも、あなたの全体的なリターンに対しては小さすぎます。

Balls Deep：ポートフォリオの20%

新しいポジションに興奮した後、あなたはすべてのデューデリジェンスの基礎をカバーするために努力し始めます。あなたは明確な論点を策定し、実行可能な触媒を持ち、人生を変える富を得る準備が整いました。

あなたは常に20%を超えることができますが、10倍の結果はあなたのポートフォリオを倍増させるものです。もしあなたがホームランを打った場合（50-100倍）、この1つのベットはあなたに1年を過ごすのに十分です。

もしあなたが間違った場合、あなたは足を失うかもしれませんが、1日を生き延びることができます------そしてそれが最も重要です、1つのベットの失敗であなたをアウトにさせないことです。

衝動を抑える

暗号通貨市場は厄介なものです。常にドーパミンの高揚を求めていると、私たちはしばしば目を曇らせて全体像を見失います。PvP市場との戦いに加えて、あなたは内なる悪魔------欲望と恐怖とも戦っています。

私にとって、24時間市場にさらされることは、精神的および身体的健康に悪影響を及ぼしました。自分の能力を最大限に引き出すためには、市場から離れる精神的休息が必要だと感じています。

個人的な経験から、2〜3日の休息が最良の結果をもたらすことがわかります。十分に長い時間で頭を落ち着けることができ、しかし十分に短い時間で、全体の暗号通貨のブルとベアのサイクルを逃すことはありません。

投資家として、私たちの目標は長期的にリターンを最大化することです。これは、私たちが毎瞬間に利益を最大化する必要があることを意味しません。心理的休息はドーパミンレベルと感情の高低をリセットする鍵であり、これにより頭がクリアになり、規律が保たれ、最良の決定を下すことができます。

規律

これは投資において最も過小評価されている側面の1つです。あなたは最も詳細な計画や最も周到なフレームワークを持つことができますが、計画を守れなければそれは無価値です。これは私がまだ解決しようとしている問題であり、最近私はそれに対して代償を払いました。計画の実行は、計画自体と同じくらい重要です。ロングしているものが、あなたのストップロスに達しましたか？取引を切断します。触媒が終了しましたが、価格はまだ上昇していませんか？取引を終了します。強気のストーリーと価格目標を構築するのは簡単です。状況が悪化した場合、退路計画を策定し実行するのは難しいです。興味深いことに、これは最も重要なプロセスでもあり、市場があなたに不利な場合、あなたを救うことになります。

暗号通貨の分野では、私たちはしばしばTO MOONのシナリオについて考えるように訓練されています。私たちは投資の潜在的なリターン（10倍？50倍？100倍？）に焦点を当てていますが、これは最もエキサイティングなことです。しかし、私たちはまた、理想的でない結果に備えて計画を立てる必要があります。もし私が間違ったらどうしますか？市場参加者がこの質問をほとんどしないことに気づきました。価格の動きがあなたに不利な場合に対処するためのフレームワークを持っていますか？必要なときに信頼性を持ってポジションを削減できますか？誰も自分の間違いを認めることを好みませんが、このゲームでは、最良の投資家でさえ40%の時間は間違っています。40%の結果に対する計画を立てていない場合、最終的な災害に備えることになります。

結果ではなく旅路

1日の終わりに、投資は長期的なプロセスであることを忘れないでください。暗号通貨市場はしばしば顕著な1000倍のTO DA MOONでこの事実を歪め、一般の人々を欺きます。幸運な市場参加者は行き来しますが、方法論に焦点を当て、フレームワークを継続的に反復し、プロセスを洗練させる人々は、時間が経つにつれて際立ってきます。あなたが今日蒔いた種は、将来数倍の収穫をもたらします。