「百倍コイン」に関する投資の教訓

在4月2日《Base链Degenの千倍成長の道》という記事のコメント欄で、いくつかの読者が潜在的なコインをいくつか推薦してもらえないかと尋ねました。

この期待に対して、私は前回のTwitterでリスナーに明確に答えました：ビットコインとイーサリアムを除いて、私は決して他のコインを推薦しません。

私は自分が定期的に投資しているコインについても言及しましたし、自分が購入したコインについても話しましたが、私がそれを共有する目的は、皆さんと私がこれらのコインを購入した思考や理由を共有することであって、皆さんに購入を推薦することではありません。

私は皆さんが私の経験や教訓から、自分自身の思考や方法をまとめて整理することを望んでいます。

多くの場合、本当に「百倍コイン」が目の前にあっても、多くの人がそこから百倍の利益を得ることは不可能です。

なぜなら、各人の認識が異なり、規模も異なるため、同じコインをどの価格で買い、どの価格で売るかについても異なる認識を持つことになり、それが異なる行動を引き起こし、異なる結果をもたらすからです。

「私の良薬、彼の毒」というのはこの理屈を表しています。

また、私は2023年5月8日に「なぜ明確な百倍コインがないのか？」という記事を書きました。この文章は私の考えを比較的包括的に表現しており、皆さんに時間があれば読んでみることをお勧めします。

百倍コインについては、私は教訓を持っています。今日はLINKに関する一つの残念な過去を皆さんと共有します。

LINK（Chainlink）は2017年のICO時の古いコインです。2018年から始まったその熊市の中で、他のかつて人気のあったプロジェクトのように静かに消えてしまうことなく、辛うじて生き延び、時折市場でニュースが流れることがありました。

その時期、すべてのかつてのICOプロジェクトは死に、苦しんでいました。人々は暗号エコシステムの未来に疑念を抱いていました。

イーサリアムは少し良かったものの、皆はイーサリアムの未来のエコシステムがどうなるのか明確な道筋を見出せませんでした。

時折、後にDeFiと呼ばれるプロジェクト、例えばMakerDAOやKyberなどが言及されることもありましたが、その時のそれらは「見た目」や「形」において、後に持つ姿が全く見えませんでした。

当時の私は、「全チェーン上」活動に非常に執着していたため、DAOという分野のプロジェクトに特に期待を寄せており、DeFiにはあまり期待していませんでした。DAO以外では、少し希望があるかもしれないと、予言機も買ってみるかといった感じで、ほとんど無関心な態度でLINKを購入しました。価格はおおよそ0.4ドルから0.5ドルの間でした。

購入後、私はそれを放置しました。

2020年7月頃、LINKは急騰を始め、その間に良いニュースが続き、価格は8ドルに達しました。

この時、予言機の分野の意義と重要性は「顕学」となり、その価値も公に認められました。

それにもかかわらず、当時の私は短期間でLINKの価格がこれほど高騰したことに巨大なバブルが発生していると考えました。また、当時の暗号市場は全体的に牛市に入っていなかったため、市場全体がまだ上昇していない中で、単一のコインがこれほど上昇するのは明らかに問題があると考えました。

そこで、私はためらうことなくLINKを手放しました。

その後、次の牛市ではLINKは8ドルを超え、最高で50ドル近くまで上昇しました。

LINKのこの残念な経験を経て、私はその熊市の中で自ら購入し、牛市に達する前にすべて手放したコインを振り返りました。プロジェクト自体に大きな問題がなければ、牛市の中でそれらはより良いパフォーマンスを示し、基本的に熊市の末期や牛市の初期に達したいわゆる「ピーク値」を超えることが多いことに気づきました。

そのため、私はこの点において自分を厳しく制約することを決め、次の熊市でこの教訓を生かすことにしました：自分が自ら購入し、期待しているコインについては、チームに大きな問題がない限り、牛市前にどれだけ上昇したかを無視し、それらを牛市の後半まで持ち続けてから現金化することです。

この一連の熊市の中で、ETHSを除いては、自分の手を抑えられず、主観的にその上昇幅が大きすぎると考えて売却した以外は、他のコインについては二度とこの過ちを繰り返しませんでした。

たとえETHSに対しても、売却後に自分が規律を破ったことに気づき、非常に後悔しました。これにより、私はこの原則を守り続けることになりました。