SignalPlusボラティリティコラム(20240531)：月末の締めくくり、IVの低下

昨日（30 MAY）アメリカの経済データの冷却が再び市場の利下げへの信頼を高め、実際のGPD年率が1.3%（前値は1.6%）に下方修正され、2023年第1四半期以来の新低となりました。インフレデータと消費者支出はわずかに減少し、中古住宅販売指数は予想を大きく下回る-7.7%で、2021年2月以来の新低です。データ発表後、米国債は前日の全ての上昇幅を吐き出し、現在の2年物/10年物はそれぞれ4.948% / 4.561%です。

Source: SignalPlus, Economic Calendar

Source: Investing

デジタル通貨に関して、今月の締めくくりの日として、BTCとETHはそれぞれ68201.52（+0.62%）/3731.97（0.12%）で取引を終えました。昨日の市場を振り返ると、アメリカの経済データの発表が価格を押し上げ、BTCは一時69000ドルを突破しましたが、価格はピークで急速に調整し、短期的に68000ドル付近に戻りました。最近の動向を見ると、69000ドルはサポートレベルから重要なレジスタンスレベルに変わったようです。

Source: TradingView

オプションに関しては、インプライドボラティリティが明らかに急上昇し、BTCの前端は再度4-5%程度下落し、1ヶ月以内のATM IVは50%以下に戻りました。ETHのIVも全体的に下落していますが、各期限でBTCよりも10%高いボラティリティを維持しています。ETF S-1の承認日はまだ不明で、市場では最も早くても7月に通過すると広く考えられています。過去24時間のETHの取引は明らかな傾向を示しており、7月中旬から下旬にかけて大量のコールオプションの建玉と、月末に3000-Pを代表とするプットの売りが見られました。

Source: Deribit （截至 2 MAY 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus、インプライドボラティリティが継続的に低下

Data Source: Deribit、ETH取引の全体分布

Data Source: Deribit、BTC取引の全体分布

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade