トップ流のmeme KOLから損失を出して無言になったAnsemは、なぜうまくいかなくなったのか？

著者：Joyce、思考が変わっている、BlockBeats

先週、Solanaエコシステムの著名なトレーダーAnsemがツイートを発表し、最近の取引レベルが非常に悪く、一連の誤った決定を下したことを告白しました。現在の市場では完全に優位性を失い、現金化して市場から撤退することを考慮しています。

コミュニティから「WIFの教父」と見なされているトレーダーAnsemは、時価総額が10億を超えるWIFで千倍の利益を得ていました。WIFの後、彼は時価総額2億ドルのBILLYや時価総額3億ドルのBODEGNがゼロから成長する過程を目撃しましたが、Solana上のミーム市場のプレイスタイルが何度も進化する中で、Ansemの金の指のオーラは消えてしまったようです。

Ansemはこの数ヶ月間に何を経験したのでしょうか？コミュニティで流布されているAnsemのSolanaネットワーク上の公開アドレスはAVAZvHLR2PcWpDf8BXY4rVxNHYRBytycHkcB5z5QNXYmで、BlockBeatsはチェーン上のデータ分析ツールGMGNを基に、今年の2月から8月20日までのAnsemアドレスが積極的に参加したミーム取引を統計し、その取引のパターンをまとめようとしました。ここでは531件の純売却取引を除外しました。これは一般的にプロジェクト側からの贈与であり、ウォレットアドレスが積極的に購入したトークンではありません。残りの2590件は、このアドレスが積極的に売買したミーム取引と見なされます。注意すべき点は、Solanaチェーンのデータ形式の制約により、原始データに統計の不完全性がある可能性があり、分析結果は参考程度にとどめるべきです。

WIFの起源

分析の前に、Ansemがミームでの起源の歴史について話しましょう。WIFはAnsemの伝説的な物語の中で最も重要なステップです。2023年12月1日、Ansemのアドレスは472ドルで最初のWIFを購入しました。初回購入価格は0.0003ドルで、8日後に185ドルを追加投資しました。その後、AnsemはWIFを頻繁に売買し、自身のTwitterアカウントで何度もシグナルを発信しました。

4ヶ月後、WIFは最高で4.9ドルに達し、Ansemの初回購入コストから約16000倍の差が生じました。AnsemはWIFへの投資によってSolanaコミュニティの伝説的なトレーダー、金の指のコーラーとなりました。

左図：Dexcreenerに表示されたAnsemの公開ウォレットアドレスの$WIFでの取引記録；右図：AnsemがXで$WIFを宣伝している様子

AnsemはWIFの発展初期に入場してシグナルを発信しましたが、Ansemは典型的な「ダイヤモンドハンド」ではありません。取引記録を見ると、Ansemは頻繁に売買を行う習慣があり、購入回数は80回を超え、売却回数は110回に達しました。cieloのデータ統計によると、AnsemのアドレスはWIFに合計214万ドルを投入し、285万ドルを売却し、実現利益は80.4万ドル、未売却の利益は74.5万ドルです。

WIFの後、Ansemのアドレスはさらに多くの人に監視されるようになりました。それに伴い、多くのミームプロジェクトが自分たちのトークンをAnsemのアドレスに送付し、「Ansemの保有」をミームの裏付けとして利用しようとしました。

WIFの後、Ansemの輝かしい取引実績には「BODEN」も含まれています。彼は3月初めにBODENを購入し、その後1ヶ月以上の間に継続的に上昇し、最終的に54万ドルの利益を得ました。Ansemは保有してから間もなく売却を開始しましたが、「Ansemが車に乗っている」というシグナルはTwitterで広く伝播しました。GMGNのデータによると、Ansemが売却したBODENの数件の記録のトークンコストは0であり、この部分のシェアは外部からの転入によるもので、当該アドレスが積極的に購入したものではありません。

左図：Dexcreenerに表示されたAnsemの公開ウォレットアドレスの$bodenでの取引記録；右図：Ansemが$bodenを購入したことに関するコミュニティの議論

クジラの代償

WIFの後に何が起こったのでしょうか？GMGNの統計データによると、Ansemのアドレスは過去8ヶ月間に193万ドルのSOLを入金し、その大部分は7月に発生し、132万ドルのSOLを投入しました。それに応じて、7月に投入したミーム取引のコストも最も多く、339万ドルに達しました。Ansemの単一の購入数量は決して小さくありません。4月以降、彼の単一の平均取引量は3000〜9000ドル程度です。

取引回数の観点から見ると、この8ヶ月間でAnsemの取引回数は増加し続け、投入のピークは7月に発生し、7月の購入件数は500件に達し、総取引回数は800件を超えました。

数ヶ月の間、高頻度の取引操作は現在のSolanaエコシステムのミームプレイヤーの生存法則となり、多くのプレイヤーは1日に数十件の取引を行っています。Ansemもこの取引スタイルに徐々に適応し始めていることがわかります。取引回数がさらに頻繁になる中で、Ansemはミーム市場により多くの資金を投入し、より多くの元本を支えにしています。Ansemの単一の最高利益はかろうじて上昇傾向を維持しています。

出荷時間を同一のコインの初回購入と初回売却の間の時間と定義すると、Ansemが1月と2月に購入したトークンの平均出荷時間はそれぞれ91日と157日であり、これらのトークンは4月から8月にかけて徐々に売却されました。その後、Ansemの保有時間は次第に短くなっています。

倍率の観点から見ると、Ansemの富のピークは5月に終わり、その後のリターン効率は5月以降に急激に低下し、8月のリターンは主に2月に埋伏したミームコインから来ている可能性が高いです。一方、Ansemの取引利益が200％を超える操作の割合も5月に急激に低下した後、徐々に上昇し始めたかもしれません。Ansemも「元本を倍にする」ことを徐々に学んでいるのかもしれません。

しかし、全体的に見ると、Ansemの取引規模は一般のプレイヤーに比べて依然として大きく、取引記録には利益確定が遅く、頻繁な追加投資、完全に適応していないダイヤモンドハンドの習慣が表れています。

Neiroのワーテルロー

8月に入ると、Ansemは本当の「ワーテルロー」に遭遇し、損失は44.8万ドルに達しました。8月の損失は主にNeiroから来ており、AnsemはNeiroの取引で28回の購入を行い、下落時に継続的に追加投資し、合計35万ドルを投入しましたが、最終的には77％の損失、27万ドルの損失で清算しました。

それ以前に、Ansemの取引習慣から生じた欠点がすでに現れていました。Ansemの取引スタイルは「ダイヤモンドハンド」に偏っており、特定のトークンに集中して継続的に賭けることを好みますが、現在のミーム市場では不適合です。3月に誕生したHAMMYでは、Ansemはその上昇後の2ヶ月間にわたり継続的に売買し、合計20万ドルを投入しましたが、最終的には5％の損失で清算しました。

7月、AnsemはミームコインBILLYで単一の売却利益が2.1万ドルに達する成果を上げました。BILLYは6月24日に誕生し、Ansemは開盤後すぐに購入し、成功裏に高いリターンを得ました。BILLYの最高時価総額は2.81億ドルに達し、Ansemも数十万ドルの利益を得ました。

しかし、BILLYがピークに達した後、Ansemは継続的に追加投資を行い、BILLYでの利益も次第に減少しました。最近1ヶ月間で、AnsemはBILLYで合計8万ドルの損失を出し、累積利益は10.7万ドルに減少しました。8月20日には、AnsemはまだBILLYに追加投資を行い、BILLYはAnsemが最も取引したトークンとなり、取引回数は255回に達しました。

KOLのミームビジネス

KOLは本当に損をするのでしょうか？Ansemのこの公開ウォレットアドレスが積極的に購入・売却した取引記録だけを計算すると、既存のデータに基づいて、Ansemのアドレスはこの8ヶ月間で47万ドルの損失を出したことがわかります。

しかし、この計算過程では、他のアドレスからこのウォレットアドレスに転入した後、そのウォレットアドレスが再び売却した場合は除外されており、この部分の実際の売却利益は225万ドルです。

Ansemのウォレットアドレスにトークンが転入する状況は2つあります。一つは、プロジェクト側が「Ansemの保有」を売り込むために一定量のトークンをAnsemに送ること、もう一つはAnsemの他のウォレットアドレスがトークンを購入した後に公開ウォレットアドレスに集めることです。どちらの場合でも、この部分の利益は一般の小口投資家には追随できないものです。

外部からの転入によるこの部分の利益を加えると、Ansemの公開ウォレットアドレスの総利益は101.4万ドルになります。「有名」になった後でも、ミーム市場に対する認識や取引能力が退化し始めても、KOLはその影響力を利用してかなりの利益を得ることができます。

振り返ってみると、Ansemの取引経験は、機会をつかんだ幸運者が注目を集めるクジラとなり、急速に変化する市場に直面して経験するさまざまな「不適合」を示しています。暗号市場には永遠の勝者はいません。しかし一方で、「食物連鎖」で昇進した後、Ansemは何度もスキャン取引を行って利益を得る必要はなくなりました。千倍のWIFから始まり、ツイートで自嘲しながら退場するAnsemは、過去の栄光を失ったようですが、新しい「伝説のトレーダー」がやって来る道の途中にいるようです。