波動の中での堅持と突破：現在の市場におけるビットコインのトレンドと革新的な資金調達戦略｜毎週の市場洞察の振り返り

9月24日の午後8時、Matrixport公式YouTubeチャンネルでライブ配信中、Matrixport資産管理責任者のDanielが先週（9月16日-9月23日）の暗号通貨市場の動向、特にオプション市場におけるボラティリティ構造と機関行動分析を分析し、BTCとETHの価格反発の背後にある理由を解説し、オプション市場におけるリース戦略を通じて強気市場での低コストの資金調達とリスクヘッジを実現する方法を共有しました。

ライブ配信内容は以下の通りです：

9月24日現在、世界の暗号通貨市場は不確実性の中で堅調を維持し、ビットコイン価格は62,000ドル以上で安定しています。市場は依然としてマクロ経済のさまざまな圧力を受けていますが、投資家の感情は徐々に楽観的に向かっています。

市場のボラティリティ原因分析

市場感情の変化と反発

• 米国の利下げによる市場反発 ：連邦準備制度が50ベーシスポイントの利下げを行った後、暗号通貨市場は強い反応を示しました。以前はBTCの売り圧力とETHのネガティブな感情の影響を受けて、全体的な感情は悲観的でした。利下げ後、市場の感情は迅速に転換し、反発を形成しました。

• MicroStrategy社の増持 ：MicroStrategy社がBTCを増持することを発表し、加えて連邦準備制度の利下げが市場の感情をさらに高め、BTC価格は6万から6.36万ドルに上昇する可能性があります。

• 中小市値トークンのBTCより良好なパフォーマンス ：反発の過程で、中小市値のトークン（アルトコイン）はBTCよりも良好なパフォーマンスを示しました。これは主にリスク資産の一般的な上昇と市場流動性の増加によるものです。リスク資産のパフォーマンスは通常より良好であり、特に中小型トークンは良好なパフォーマンスを示しています。

• 市場感情が悲観から楽観に転換 ：市場の感情指標は以前の悲観から徐々に楽観に転換し、リスク感情が改善されていることを反映しています。複数の市場指標は、資金がBTCに戻り始めていることを示しており、短期的には市場のボラティリティは小さく、BTCの長期トレンドは依然として楽観的です。

世界のマクロ経済と流動性緩和

• 中国の政策刺激と市場反発 ：中国の中央銀行、銀監会、証監会が共同で複数の政策刺激策を発表し、準備金の引き下げや住宅ローン金利の調整などが含まれています。これにより、その日の中国株式市場が上昇し、暗号市場も小幅に反発しました。

• 世界の流動性緩和サイクル ：米国や中国などの主要経済圏の流動性緩和はリスク資産（暗号通貨など）に積極的な影響を与えています。地政学的要因により金は持続的に上昇しており、BTCは「デジタルゴールド」として金との関連性があります。今後BTCも良好なパフォーマンスを示すと予想されます。

• BTCのチップ交換と技術調整 ：6万ドル以下で、BTCの買いと売りの双方が十分なチップ交換を行い、流動性の増加が市場を支えています。時間の経過とともに市場の調整幅は小さくなり、さらなる上昇の可能性が高まっています。

• ETFの流動変化と資金の回流 ：BTC ETFの流入が減少しており、資金の流動に一定の変動が見られますが、全体的な市場感情は依然として良好です。短期的には売り圧力が完了し、資金が再びBTCに戻ってきており、長期トレンドは依然として楽観的です。

現在の背景におけるオプション市場と機関行動

現在のオプション市場は流動性緩和、世界経済の刺激、マクロ経済の不確実性の増加の背景の下、機関投資家と個人に豊富な投資機会を提供しています。短期的なボラティリティは低いですが、長期的なボラティリティの期待は上昇しており、オプション市場は重要なヘッジおよび収益最適化ツールとなっています。これは、構築投資家がオプション市場を通じて強気またはリスクヘッジの見解を表現することを好むためであり、米国のBTC ETFオプションの承認により、より多くの投資家がボラティリティ取引に参加し、オプション市場の発展をさらに促進しています。

オプション市場によると、9月27日のオプションの期限日は大きなボラティリティをもたらす可能性があり、市場の強気派はデリバティブを利用して価格を押し上げるかもしれません。また、11月には米国の選挙が近づくにつれて、地政学的および経済的不確実性に対する懸念が高まり、ボラティリティの期待が明らかに上昇します。これにより、ヘッジ資金にオプション市場での取引機会が提供される可能性があります。機関投資家は市場に早めに参入し、オプションを通じてヘッジを行うかもしれません。

注目すべき投資方向

BTCとETHの評価体系の違いが市場に差別化された投資機会を提供

BTCとETHの評価体系の違いは、異なる投資戦略とオプション市場の機会を提供します。BTCは「デジタルゴールド」と見なされ、その評価はマクロ経済や世界の流動性環境に依存しています。したがって、オプション市場におけるBTC関連の戦略は、マクロ要因のボラティリティに基づくことが多く、投資家はオプションを利用して長期的なリスクヘッジを行うことができます。ETHは「デジタル原油」に近く、その評価はオンチェーン活動や需給関係に依存しています。したがって、ETHのチェーン上の活発度が低下している背景の中で、投資家はETHオプションを売却するか、プットオプションを構築して基本面の下落リスクをヘッジすることができます。異なる評価体系により、BTCとETHのオプション戦略はそれぞれ異なる重点を持っています。BTCの長期トレンドは依然として楽観的であり、コールオプション戦略に適しています。一方、ETHの短期ボラティリティは大きく、中短期のボラティリティ取引に適しています。

オプション市場はヘッジ資金に重要なツールを提供

オプション市場は、選挙などの重大なイベントリスクを回避するための資金に重要なヘッジツールを提供しています。米国の選挙が近づくにつれて、オプション市場におけるボラティリティの期待が上昇しており、特に11月のボラティリティは平均を大きく上回っています。これにより、投資家はオプションを通じてリスク管理を事前に行う機会が提供されます。投資家はコールオプションを購入して将来の上昇スペースを確保するか、プットオプションを購入して潜在的な市場のボラティリティをヘッジすることができ、この非線形ツールの利用により資金の柔軟性が大幅に向上します。

強気市場におけるリースオプション戦略の適用

Matrixportが提供するリースオプション戦略は、現在の強気市場において投資家に安定した資金調達とリスクヘッジの機会を提供しています。たとえば、投資家がBTCまたはETHを担保にしてコールオプションを売却し、プットオプションを購入することで「リース」を形成します。これにより、下方リスクを保護しながら、コールオプションの収益で一部の資金調達コストを相殺することができます。

この戦略は特にマイナーやBTCを長期保有する投資家に適しており、BTCを売却することなく資金調達を行う手助けをします。従来の担保貸付とは異なり、リース戦略は追加の保証金を必要とせず、最大80%の貸出価値比率（LTV）を実現し、資金調達金利は0%まで低下する可能性があり、資金調達コストを効果的に削減し、資金の柔軟性を高めます。

リースオプション戦略は、コールオプションを売却しプットオプションを購入することで、下方リスクのヘッジを確保し、上方スペースが限られている場合に収益をロックインします。Matrixportは常に創造性とコストパフォーマンスを兼ね備えた金融商品やソリューションの開発に取り組んでおり、リースオプション戦略などの革新的な商品の導入は、暗号通貨市場における資金調達のニーズに対してより柔軟で安全な選択肢を提供しています。

さらなる素晴らしいコンテンツはYouTubeの内容再生でご覧いただけます：https://youtube.com/live/jphaj5e7SEM?feature=share

Matrixportの毎週市場洞察について

【Matrixport 毎週市場洞察】は、Matrixportが新たに提供するインタラクティブな知識共有コーナーで、毎週Matrixport公式YouTubeチャンネルでライブ配信されます。このコーナーでは、業界の製品リーダーやトップアナリスト、KOLを定期的に招待し、異なる市場状況下での投資ロジックを議論し、投資の心得を共有し、ユーザーの資産増加を支援します。

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