Web3 AIデイリーレビュー（2024/9/25）

一、 注意力価値-市場の要点

1. 市場の動向

（1）マクロ分野：

l 米銀の顧客が先週大規模に米国株を購入、純購入量は近2年で最大、賢いお金が先導

先週、米連邦準備制度は50ベーシスポイントの大幅な利下げを開始しました。アメリカ銀行の量的戦略家Jill Carey Hallとそのチームは、火曜日の最新の研究報告で、同銀行の顧客が米国株を大規模に購入し、純購入額は690億ドルに達し、2022年10月以来の最大の資金流入量であり、アメリカ銀行のデータ史上3番目の資金流入量であると指摘しました。その中でも「賢いお金」の資金流入が最も顕著でした。

（2）web3分野：

l 米連邦準備制度の官僚がさらなる利下げを検討、ビットコインへの影響

アーサー・ヘイズ（Arthur Hayes）はXの投稿で、ビットコインの価格が週末に安定していると主張しました。これは、彼が以前にビットコインが利下げから利益を得ることはないだろうと疑問視していたことと矛盾しています。他の専門家たちもBeInCryptoの独占インタビューで似たような楽観的な見解を示しましたが、いくつかの警告もありました。

例えば、Cypher Capitalの投資責任者ハーシュ・アガルワルは、「ビットコインが68,000ドルに達すれば、1450億ドルの利益が生まれる」と指摘しました。彼は、いくつかの強気要因が一致していると主張しましたが、成功を保証するものではありません。VelarのCEO兼共同創設者ミスリル・タコールは、これらのダイナミクスをさらに説明しました：

「米連邦準備制度の9月18日の利下げは、暗号通貨市場を昏睡から目覚めさせ、BTCに急募の触媒を提供し、以前の高値を再テストすることを考慮させました。しかし、このレベルに達する前に、64,000ドルが重要な抵抗ゾーンであることが証明されており、BTCがこの障害を説得力を持って突破できるかどうかはまだ観察が必要です」とタコールは主張しました。

図 1、Glassnodeの予測

資料出所：X、Dot Labs

2. ホットなイベント

web3分野：

l SBFの元恋人キャロライン・エリソンが2年の懲役刑を言い渡される

9月25日、フォーチュン誌によると、米国の裁判官ルイス・カプランはSBFの元恋人であり、元Alameda ResearchのCEOであるキャロライン・エリソンに2年の連邦刑務所の懲役を言い渡しました。エリソンは11月初めに服役を開始し、最低安全レベルの刑務所に送られる予定です。裁判官は、エリソンがボストンで家族に近い刑務所で服役することを許可しました。

l ニューヨークメロン銀行が暗号ETFの保管サービスを推進中

ニューヨークメロン銀行（BNY）は、取引所取引ファンド（ETF）顧客に対してビットコインとイーサリアムの保管サービスを提供することを進めています。これに先立ち、米国証券取引委員会（SEC）は、BNYが物議を醸している暗号資産会計ルールSAB 121を遵守する必要がないと決定しました。SAB 121は2022年に導入されて以来、暗号資産を保管する企業にそれを負債として計上することを要求し、暗号業界に圧力をかけてきました。SECは、BNYなどの銀行の顧客保護措置が十分に健全であるため、会計処理を従来の保管アレンジメントと一致させることを許可しました。BNYは正式にサービスを提供するために他の規制機関の承認を得る必要があります。

3. ホットなストーリー

Facebook系の公チェーンSuiは最近注目を集めており、ソーシャルメディアで最も議論されているSui関連の話題は「SUIトークンがSOL2021年の動きを再現しているようだ」というものです。多くの意見が、SUIの最近の上昇がSOLの前回の大幅な上昇前の立ち上げ段階に非常に似ていると考えており、したがってSuiが次のSolanaになる可能性があると推測しています。

オンチェーンデータを見ると、Suiの現在のデータは全体的に2021年のSolanaのパフォーマンスを上回っています。実際、2021年のSolanaはトークンSOLが大幅に上昇しましたが、エコシステムのデータは明らかに十分ではありませんでした。特にオンチェーンの日次アクティブユーザー数は、Solanaが2021年に数万アドレスの範囲にあり、2022年に入るまでこのデータが10万を超えることはありませんでした。しかし、Suiのこのデータは最近大きな変化を遂げました。今年の4月以前、SuiチェーンのデイリーアクティブアドレスもSolanaの2021年と同様に、平均して数万のデイリーアクティブユーザーでした。4月にSPAMの迷惑メールの「加持」を受けた後、Suiのオンチェーンデイリーアクティブアドレス数は急増し、100万を超えました。8月の市場が冷え込んでいる時期でも40万以上を維持し、最近再び大幅な増加を迎え、デイリーアクティブアドレスは再び100万を突破しました。

Suiを支持する論調の中で、何度も言及される指標はSuiのTPSピークが29.7万件に達することであり、Solanaの最大ピークは6.5万件です。しかし、現在のデイリーTPSを見ると、SuiのTPSデータは2021年7月のSolanaのデータレベルには及びません。

オンチェーン全体で見ると、Suiの活発度は明らかに2021年7月のSolanaよりも優れており、これはSuiが次のSolanaになるための根拠を提供しています。

4. 潜在的な触媒

最近、DeFiには多くの新しいアプリケーションシナリオが登場しました。それは初期の取引や貸し出しに限らず、二重ステーキング、流動的なステーキング、ネイティブ収益、新しいステーブルコインソリューション、現実世界の資産（RWA）のトークン化などの新しいトレンドがエコシステムをより活気づけています。さらに興味深いのは、新しいインフラが継続的に構築されていることです。現在、私が注目しているのは、既存の貸し出しインフラを基にしたオンチェーンの信用デフォルトスワップ（CDS）と固定金利/期間のローンです。

2023年末以来、新しい波のDeFiプロトコルの登場に伴い、DeFi活動の復活を目撃しています。まず、暗号エコシステムの総ロック価値（TVL）を観察すると、長期的な安定期を経て、モメンタムが回復し始めました。2023年10月の410億ドルから、TVLはほぼ3倍に増加し、2024年6月には1180億ドルの局所的な高値に達し、その後約850億ドルのレベルに戻りました。これは依然として歴史的な最高点（ATH）を下回っていますが、明らかに上昇トレンドであり、これはTVLの長期的な上昇トレンドの第一波である可能性があります。

もう一つの興味深い指標は、DEXとCEXの現物取引量比率で、これは中央集権型取引所（CEX）と分散型取引所（DEX）間の相対的な取引活動を測定します。再び、私たちは長期的なポジティブなトレンドに注目しており、ますます多くの取引量がオンチェーンに移行していることを示しています。

DeFi分野は、最近数ヶ月で暗号エコシステム全体における影響力が高まっており、誰もが注目を集めようと争う市場で、DeFiは再び注目を集めています。

二、 注意力価値-ホットなプロジェクト

1. ソーシャルメディアのホットトピック

Solanaは高性能のブロックチェーンプラットフォームで、分散型アプリケーションと暗号通貨に対して迅速、安全、かつスケーラブルなソリューションを提供することを目指しています。このプラットフォームは革新的なコンセンサスアルゴリズム---Proof of Historyを採用しており、数万件の取引を毎秒処理することができ、分散化と安全性を維持しています。Solanaの目標は、その独自の技術的優位性を通じて、ブロックチェーンの大規模な採用を実現し、さまざまな複雑な分散型アプリケーションやグローバル金融システムにサービスを提供することです。最近のSolanaで最も注目すべきことは、SolanaがGoogle Cloudと提携してGameShiftを立ち上げ、Metaplexが分散型インデックスとデータ可用性ネットワークMetaplex Auraを発表したことで、価格にポジティブな影響を与えるでしょう。

注目プロジェクト:

· io.net

io.netは、計算のスケーラビリティ、アクセス性、効率を向上させることを目的とした分散型GPUネットワークです。主に未利用のリソースからのGPU供給を集約することにより、io.netは、機械学習スタートアップが従来のクラウドコストのごく一部でほぼ無限の計算能力を得ることを可能にするネットワークを構築しました。これは分散型の人工知能計算とクラウドプラットフォームです。最近のio.netで最も注目すべきことは、TARS Protocolとの戦略的提携であり、AIとWeb3インフラの発展にポジティブな影響を与えるでしょう。最近、io.netに対する市場の見解は、分散型計算とAI分野での応用の展望に対して楽観的であるというものです。

2. 賢いお金の建倉

· 賢いお金の保有

資料出所：ChainEDGE、Dot Labs

プロジェクト概要

1. WOLF(@Wolf0x67 /X)

LandWolf($WOLF)はSolana上で新たに登場したミームコインで、Pepeのファンとより広範な暗号コミュニティを団結させることを目的としています。男の子クラブ（Boys Club）の4人の主役の一人として、LandWolfはdegenコミュニティから大きな信頼と支持を得ており、LandWolfがPepe the Frogと密接に関連しているため、$WOLFはすぐにコミュニティの注目を集めました。

2. POPCAT(@POPCATSOLANA /X)

$Popcatは2020年10月に起源を持つインターネットミームで、一連の動画で「オートミール」と呼ばれる家猫の2枚の写真を示しています。一枚は口を閉じており、もう一枚は口を開けており、2枚目の写真は編集されて「O」形の口に見えるようにされています。最近、Popcat (SOL)に対する市場の見解は、Solanaエコシステム内での地位と潜在能力に対して楽観的であり、市場の感情は比較的良好です。最も注目すべき見解は、Popcatが1ドルの壁を再び突破する可能性があるというもので、その根拠はSolanaエコシステム内での地位と取引の活発さにあります。

· 賢いお金の流入

資料出所：ChainEDGE、Dot Labs

プロジェクト概要:

1. HIM(@HIM /X)

$HIMはNHIエコシステム内で$NHIによって発起された触媒トークンであり、拡大鏡のようなコミュニティ最適化器として機能し、3種類のインテリジェンスを指数関数的な成長の力に導くために設計されています。これは、データとプロセスを中立的かつ不変的に処理し、否定できない真実に投資することを選択した人々に最大のリターンを提供することを保証するために設計されたハニカム思考/人工知能駆動の自動インテリジェンス分析システムです。$HIMは2024年5月8日に発売されます。

2. $WIF(@dogwifcoin /X)

Dogwifhat($WIF)はSolanaエコシステムの最新の話題の製品で、暗号世界を席巻しています。2023年11月に発売されて以来、このミームコインの価値は急上昇し、3000%の上昇を記録しました。このような驚異的な成長により、市場のアナリストは$WIFの将来に対して強気であり、shiba inuやBONKなどの成熟したミームトークンを超える可能性があると予測しています。

三、 注意力価値-セクターのローテーション

1. ホットなセクター

資料出所：Dune、Dot Labs

資料出所：Dune、Dot Labs

2. セクター内部
   
   

資料出所：Dune、Dot Labs