Web3 AIデイリーレビュー（2024/9/19）

一、 注意力価値-市場の要点

1. 市場の動向

（1）マクロ環境：

l 米連邦準備制度が4年ぶりに50ベーシスポイントの利下げを実施、市場は激しい反応を示す

米東部時間9月18日、米連邦準備制度は連邦基金金利の目標範囲を5.25%-5.50%から4.75%-5.00%に引き下げることを発表しました。これは2020年3月以来の初めての利下げで、幅は50ベーシスポイントに達しました。この決定は11対1の投票結果で可決され、唯一反対したのは連邦準備制度の理事ボーマンで、25ベーシスポイントの利下げを主張しました。

連邦準備制度は声明の中で、完全雇用を堅持することを強調し、インフレが目標水準に戻ることへの自信を示しました。点状図では、半数以上の政策決定者が今年残りの2回の会合で少なくとも各25ベーシスポイントの利下げを予想しています。市場はこれに強く反応し、3つの主要な米国株指数は一時的に上昇した後に反落し、金価格は一時的に歴史的な高値を記録しました。利下げは市場の予想に合致しましたが、パウエルは記者会見で今後の政策の方向性は経済データに基づいて調整する必要があると述べ、市場に経済見通しへの懸念を引き起こしました。

l 米国の住宅市場に朗報、住宅ローン金利が2年ぶりの低水準に

先週、米国の住宅ローン金利は2022年9月以来の最低水準に低下し、住宅購入や再融資の申請を刺激しました。米国住宅ローン銀行協会（MBA）のデータによると、9月13日現在、30年固定金利住宅ローンの契約金利は14ベーシスポイント低下して6.15%となり、7週連続で低下しました。15年固定金利住宅ローンの平均金利も5.42%に低下し、2年ぶりの低水準を記録しました。

さらに、8月の新築住宅着工件数は135.6万戸に達し、4ヶ月ぶりの高水準となり、建設許可も半年ぶりの最高水準に達しました。MBAの住宅ローン申請指数は5.4%上昇し、再融資申請指数は24%以上急増しました。これらのデータは、米国の不動産市場に対する信頼が高まっていることを示しています。

（2）web3分野：

l HashKey Jeffrey：利下げが暗号市場を新たな上昇サイクルに導く

米連邦準備制度が連邦基金金利の目標範囲を50ベーシスポイント引き下げることを発表したことを受け、HashKey GroupのチーフアナリストJeffrey Dingは、この利下げが「夜明け前の暗闇が過ぎ去ったことを示している」と述べ、新たな潮流が到来することを予測しています。利下げは、米連邦準備制度が経済環境に対する懸念を示し、世界の金融市場に活力を注入するものです。

この背景の中で、ビットコインは「デジタルゴールド」として強いパフォーマンスを示し、一時62000ドルを突破しました。Dingは、全体の暗号市場が緩和的な金融政策の中で新たな動きに入ると予想しており、ビットコインのパフォーマンスは米国経済の見通しよりもドルの流動性の影響を受けると指摘しています。

利下げサイクルが続く中、暗号市場はより長期的な上昇トンネルに入る可能性があります。市場のボラティリティは依然として存在しますが、このサイクルはより多くの資金と革新を引き寄せ、暗号エコシステム全体の発展を促進することが期待されています。

l スイス証券取引所が暗号通貨取引所を設立予定、機関投資家市場をターゲットに

スイス最大の証券取引所SIX Swiss Exchangeは、ヨーロッパに暗号通貨取引プラットフォームを設立することを検討しています。SIX Groupのグローバルトレーディング責任者Bjørn Sibbernは、暗号通貨が認知された資産クラスとなっていると述べ、同社は暗号通貨の現物およびデリバティブ取引を促進するプラットフォームの設立を検討しています。

SIX Swiss Exchangeは、スイスでの評判と先進的な暗号法律を活用し、デジタル資産の取引に対する関心が高まっている大規模な伝統的投資家を引き寄せることを目指しています。この取引所は、スイスの規制環境の利点を活かし、機関投資家に安全で信頼できる暗号通貨取引の場を提供することを希望しています。

2. ホットなイベント

マクロ環境：

字節跳动（ByteDance）は、台積電（TSMC）と協力して自社開発の5nm AIチップを製造し、2026年までに量産を実現する計画を立てています。これにより、NVIDIAへの依存を減らすことを目指しています。報道によれば、字節跳动は今年、20億ドル以上のNVIDIA H20チップを注文しており、台積電に数十万枚の自社開発チップの製造を委託する計画です。これにより、NVIDIAから購入するよりも数十億ドルコストを削減できると予想されています。

字节跳动は、同様のコストで自社のチップクラスターを通じて、単一のH100チップの4倍の計算性能を実現することを目指しています。この動きは、現在のAI分野での競争の激化とNVIDIAチップの供給不足への対応です。字节跳动の自社開発チップは現在設計段階にあり、5nmプロセスを採用しており、NVIDIAが近日中に発表するフラッグシップAIチップと同様です。

英矽智能（Insilico Medicine）は、完全にAIによって設計された小分子薬剤ISM001-055が特発性肺線維症（IPF）のIIa期臨床試験で良好な結果を示したと発表しました。12週間の試験では、ISM001-055はすべての用量レベルで良好な安全性を示し、肺機能改善の指標である努力肺活量（FVC）において明らかな用量依存性の薬効傾向を示しました。特に、1日1回60mgの用量を投与された患者において顕著な効果が見られました。

この成果は、AI駆動の薬剤開発における重要なブレークスルーを示しており、AIが薬剤発見を加速するだけでなく、実際の臨床価値を持つ革新的な薬剤を設計できることを示しています。英矽智能は、規制当局と今後のIIb期研究について議論し、米国での平行試験を行い、ISM001-055の有効性をさらに検証する予定です。この成功は、IPF治療におけるTNIKターゲットの潜在能力に対する初期の証拠を提供し、同社の将来の資金調達および上場戦略に新たな可能性を開くものです。

web3分野：

HashKey Globalは、同社の初発資産AleoがCoinbaseに上場予定であることを発表しました。Aleoの公式は、メインネットが正式に立ち上がったことを発表しました。CoinbaseもAleo（ALEO）をサポートすることを確認しており、現在ALEOの価格は発行価格の0.3ドルから4.2ドルに上昇しています。この世界の2つの規制取引所で上場する決定は、市場の広範な関心を引き起こしました。

Aleoのメインネットが立ち上がった後、開発者は現実の問題を解決するアプリケーションや製品を構築するためのサポートを受けることができます。これには、安全なアイデンティティ認証、スケーラブルなコンプライアンス支払い、信頼最小化のオラクルインフラストラクチャ、情報隠蔽ゲーム、有用な作業証明などが含まれます。Coinbaseの資産はソーシャルプラットフォームでこの情報を確認しました。

3. ホットなストーリー

IoTデバイスの普及に伴い、分散型物理インフラネットワーク（DePin）が業界の広範な関心を集めています。DePinは、ブロックチェーン技術とIoTを組み合わせることで、物理デバイスの管理と制御の方法を再定義し、従来のインフラ分野での破壊的変革の可能性を示しています。従来のインフラプロジェクトは通常、高額なサービスコストや革新の制限などの問題に直面していますが、DePinは分散型台帳とスマートコントラクト技術を通じて物理デバイスの分散管理と制御を実現し、システムの透明性、信頼性、安全性を向上させます。

DePinのアーキテクチャには、アプリケーション層、ガバナンス層、データ層、ブロックチェーン層、インフラ層が含まれます。アプリケーション層はユーザーに直接向けられ、さまざまな具体的なアプリケーションやサービスを提供し、ユーザー体験やネットワークの普及度に影響を与えます。ガバナンス層はネットワークのルールを策定し、実行し、意思決定プロセスの透明性と公平性を確保します。データ層はネットワーク内のすべてのデータを管理し、データの完全性とプライバシー保護を確保します。ブロックチェーン層はすべての取引とスマートコントラクトを記録し、データの改ざん防止を保証します。インフラ層はDePinネットワーク全体の運用を支え、その高可用性と安定性を保障します。

AI技術はDePinにおいて重要な役割を果たし、故障予測、リアルタイム監視、スマートメンテナンスなどの機能を実現します。AIはリソース配分を最適化し、ネットワークの効率を向上させ、データ分析を通じてスマートな意思決定をサポートします。安全性の面では、AIは異常活動をリアルタイムで監視し、潜在的な脅威に自動的に対応することで、ネットワークの安全防護能力を強化します。

DePinにおけるAIの応用の利点は顕著であり、リソースの共有と最適化、データプライバシーと安全性、強化された信頼性、透明なインセンティブメカニズムが含まれます。分散型データ市場を通じて、DePinはAIモデルにより広範なデータソースを提供し、運営コストを削減します。

具体的なプロジェクトとして、Filecoinは分散型ストレージネットワークであり、従来のストレージプラットフォームが直面するデータセキュリティとプライバシーの問題を解決します。Io.netは分散型GPU計算プラットフォームであり、柔軟で低コストの計算力レンタルサービスを提供します。Bittensorは分散型のAIモデル市場を構築し、独立した開発者が直接利益を得ることを可能にし、大企業によるAI市場の独占を打破します。

DePinは強力な潜在能力を示していますが、スケーラビリティ、相互運用性、規制遵守などの課題にも直面しています。今後、DePinの発展はこれらの重要な問題の解決に依存し、広範な応用シーンで重要な役割を果たし、物理インフラの運用モデルを再構築することが期待されています。

4. 潜在的な触媒

The Blockによると、Bitwiseの最高情報責任者Matt Houganは、現在イーサリアム（ETH）が冷遇されているように見えるが、今年の終わりが近づくにつれて、その価格のパフォーマンスが逆転する可能性があると述べています。報告によれば、ETHの最近の低迷は、11月の米大統領選挙に関連するリスク、Solanaなど他のブロックチェーンからの競争の激化、トークン経済学の課題、米国が現物取引所取引ファンド（ETF）を導入することへの反応の不一致など、複数の要因の影響を受けています。

Houganは、11月の選挙が近づき、規制環境が明確になるにつれて、市場はイーサリアムの価値を再評価する可能性があると考えています。

二、 注意力価値-ホットなプロジェクト

1. ソーシャルメディアのホットトピック

イーサリアムは、分散型でオープンソースのスマートコントラクト機能を持つ公共ブロックチェーンプラットフォームであり、イーサリアム2.0とLayer2の進展に伴い、現在最も多くのユーザーに利用されているブロックチェーンの1つとなっています。今年7月、イーサリアムの現物ETFが正式に承認され、上場取引が開始されました。収入の減少やクジラの撤退などの理由で最近$ETHが大幅に下落しましたが、その低インフレ率と強力な開発能力により、市場は依然として楽観的な見方を持っています。

注目プロジェクト:

· CATI

Catizenは、TONエコシステムに基づくカジュアルな放置型猫育成チェーンゲームで、Pluto Studioチームによって開発され、同社のGameFiプラットフォームの最初のゲームです。このプロジェクトは、可愛らしい猫のキャラクターと革新的なゲームプレイを組み合わせて、多くのプレイヤーを迅速に惹きつけました。Catizenは「PLAY-TO-AIRDROP」モデルを採用しており、ユーザーはゲーム内で猫を育てる楽しみを享受するだけでなく、ゲーム活動を通じて$CATIの報酬を得ることができます。$CATIは2024年9月15日にHashKey Global取引所に上場し、チャージ機能が開放され、引き出し機能は9月21日に開始され、現物取引は9月20日に開始される予定です。

2. 賢い資金の蓄積

· 賢い資金の保有

資料出所：ChainEDGE、Dot Labs

プロジェクト概要:

1. MIGGLES(@MrMigglesOnBase /X)

$MIGGLESはBaseチェーンに基づくミームコインで、Mister Migglesの物語は一匹の猫に焦点を当てています。この猫は一枚の写真で有名になり、その後ネットミームとなりました。CoinbaseはMister Migglesに関する短編動画を公開し、この猫がどのようにソーシャルメディアを通じて広まり、ミームコインに進化したかを語っています。このプロジェクトはCoinbaseの「Onchain Summer」テーマイベントとも連携しており、クリエイターがチェーン上でプロジェクトを開発することを奨励しています。

2. $michi(@michionsolana /X)

$michiはSolanaブロックチェーンに基づく暗号通貨で、ミーム文化とコミュニティ主導の経済モデルを組み合わせることを目的としています。$michiのデザインは可愛らしい猫のキャラクターにインスパイアされており、特にミーム文化の愛好者を惹きつけることを目指しています。

· 賢い資金の流入

資料出所：ChainEDGE、Dot Labs

プロジェクト概要:

1. $mfer(@sartoshi_rip /X)

$mferはBaseチェーン上のミームコインで、プロジェクトはアーティストsartoshi_ripによって運営されています。MFERSは匿名のアーティストおよびミームクリエイターSartoshiによって作成された10000件のユニークなデジタルアート作品のコレクションで、これらの作品は簡単な線画のキャラクターが特徴です。このプロジェクトは2021年11月に開始され、NFTコミュニティで多くのフォロワーを獲得し、2024年3月30日に正式にリリースされ、その日に価格が一時0.03ドルを超える急騰を見せました。

2. ZEUS(@ZeusNetworkHQ /X)

Zeus Networkは分散型金融インフラプロジェクトとして、Solanaの高性能とビットコインの安全性を活用し、開発者が異なるブロックチェーン間で多様なアプリケーションを作成および展開できるオープンな通信レイヤーを提供します。これはSolanaとビットコインのエコシステムを接続し、両者の間のシームレスな相互作用を促進することを目指しています。

三、 注意力価値-セクターのローテーション

1. ホットなセクター

資料出所：Dune、Dot Labs

資料出所：Dune、Dot Labs

2. セクター内部

資料出所：Dune、Dot Labs