Delphi Digital 2025 DeFi 展望まとめ：消費者向けアプリから収益共有ステーブルコインまで、8つの重要なトレンドと注目すべきプロジェクト
収益共有型ステーブルコインは、新しいモデル「ステーブルコイン配布サービス」を創出しました。著者：DeFi Warhol
編訳：深潮 TechFlow
皆が祭りの雰囲気に浸っている中、私はこの時間を利用して研究を行うことにしました。
@Delphi_Digital は最近、『2025年 DeFi の展望』という研究報告書を発表し、8つの重要なトレンドと注目すべきプロジェクトをまとめました：
1. 消費者 DeFi (Consumer DeFi)
DeFiは近年急速に発展していますが、依然としてその潜在能力と目標を完全には実現していません------すなわち、従来の銀行を完全に代替し、一般ユーザーにサービスを提供し、彼らをWeb3の世界に導くことです。
暗号支払いカードはDeFiを革新しており、自己管理型支出、DeFiの収益、法定通貨の出入りの機能を組み合わせて、ユーザーにより便利な金融体験を提供しています。
注目すべきプロトコル：
@coinbase
@holyheld
@gnosispay
@argentHQ
@MoonwellDeFi
@Fuse_network
2. 収益共有型ステーブルコイン (Revenue-Sharing Stablecoins)
ステーブルコインは暗号分野で最も収益性の高い分野の一つですが、現在の収益は主に発行者に集中しています。
収益共有型ステーブルコインの核心的な理念は、それらを配布するアプリ（分散型取引所、中央集権型取引所、ウォレットなど）も利益を得られるようにし、新しいモデルを創出すること------「ステーブルコイン配布即サービス」です。
このステーブルコインは、$USDTのような利点（アプリ間の相互運用性やネットワーク効果など）を持つだけでなく、配布者に追加の収益インセンティブを提供し、より多くのアプリの統合を引き付けます。
注目すべきプロトコル：
@withAUSD
@Paxos
@m0foundation
3. ファットウォレット理論 (Fat Wallets)
「ファットウォレット」理論は、ブロックチェーンプロトコルとアプリがより洗練されるにつれて、配布チャネルとオーダーフローという2つの重要なリソースの開発スペースがさらに拡大することを指摘しています。
ウォレットはユーザーがブロックチェーンと対話するための中心的なフロントエンドとして、これらのリソースを収益源に効果的に変換することができます。
注目すべきプロトコル：
@infinex_app
@OneBalance_io
@ParticleNtwrk
@Ctrl_Wallet
4. 分散型取引所 (DEX) の市場シェア
2024年のDeFiの複数のサブ分野が顕著なアップグレードを達成したにもかかわらず、分散型取引所（DEX）の変化は限られています。
現物DEXの取引量は、今後中央集権型取引所（CEX）の現物取引量の20-22%に成長すると予想され、DeFiの潜在能力を示しています。
5. ソルバー基盤のプロトコル (Solver-Based Protocols)
標準AMM（自動化マーケットメイカー）と比較して、ソルバーと深く統合されたDEXはより優れたパフォーマンスを示しています。
ソルバーとサーチャー駆動のDeFiは、かなりの取引量シェアを占めており、今後もその影響力を拡大し続けるでしょう。
注目すべきプロトコル：
@SorellaLabs
@CoWSwap
@Uniswap
@ArrakisFinance
@HyperliquidX
6. 予測市場 (Prediction Market)
2024年のアメリカ大選期間中、予測市場は強力なパフォーマンスを示し、ユーザー数と取引量は新記録を達成しましたが、長期的な安定性を維持できませんでした。
現在、これらの市場は伝統的な投機プラットフォームから革新的な金融商品や情報発見ツールへと変貌を遂げています。
注目すべきプロトコル：
@trylimitless
@Truemarketsorg
@Polymarket
7. Starknet エコシステムの反発
Starknetの発展の軌跡は、Solanaの初期段階に似ています。Solanaの技術的進歩はネガティブな感情によって無視されていましたが、最終的には強力な反発を実現しました。
Starknetも同様の状況に直面しています：その前景技術は論争によって過小評価されていますが、徐々に主流市場に向かっています。
リスク警告
リスク警告
