Solanaのパフォーマンスレビュー：なぜそれが新しいデジタル資産のリーダーになると期待されているのか？

キーワード

• 実現時価総額 ：ある評価指標で、実現時価総額はプロジェクト開始以来の累積純資本流入を測る指標であり、市場の実際の資金流入状況を反映しています。
• 動的実現時価総額 ：ある評価指標で、動的実現時価総額は主にデジタル資産の2つの側面を評価します。第一に、7日以内にそのデジタル資産を保有しているアクティブアカウント、第二に、新しい市場需要の規模です。

価格のパフォーマンスと成長率

2023年1月から、主流の資産であるBTC、ETH、SOLには大規模な純資産流入があり、その中でビットコインは依然として純資産流入の規模で首位に立っています。しかし、主流資産の中で、Solanaは価格のパフォーマンスとエコシステムの成長率において、最も成長の速いデジタル資産の一つとなっています。

画像出典 Glassnode

実現時価総額（Realized Cap)

下の図は2023年1月からの主流資産のRealized Capのヒートマップの状況です：

• ビットコイン：実現時価総額は8430億で、開始時の3810億から121%増加しました。

• イーサリアム：実現時価総額は2560億で、開始時の1760億から45%増加しました。

• Solana：実現時価総額は830億で、開始時の210億から295%増加しました。

ヒートマップの分布から、ビットコインは依然として主導的な地位を占めており、成長率の面ではSolanaの成長が非常に目立っています。 画像出典 Glassnode

動的実現時価総額("Hot" Realized Cap)

動的実現時価総額は市場の新規資金や新しい個人投資家の需要を評価する指標です。下の図はビットコイン、イーサリアム、Solanaの動的実現時価総額の状況を比較しています： 画像出典 Glassnode

ビットコインが10万ドルの新高値に達した際、新規ビットコイン保有者は996億の保有価値を持ち、前の周期の453億から119.91%増加しました。イーサリアムの動的実現時価総額は前の周期と比べて新高値を作っていませんが、Solanaの動的実現時価総額はこの周期に158億の新高値に達しました。

グラフからは、Solanaとビットコインの市場需要が増加していることが容易にわかります。その中でもSolanaは大幅に増加しており、イーサリアムの需要は中立的で、市場のパフォーマンスは前の周期に及びません。したがって、より多くの投資家がSolanaとビットコインを保有する傾向があり、その中でSolanaが投資家の第一選択となっています。

個人投資家の活動と保有量

この周期において、Solanaは資本獲得の規模で初めてイーサリアムを超え、その強力な市場需要と重要性の増加を示しています。アクティブな資本流入は、Solanaの成長を促進し、イーサリアムを上回るパフォーマンスの主要な要因です。また、Sol/Eth（1 Solと1 Ethの比率）が着実に上昇しており、Solの価格パフォーマンスも安定して向上していることを示唆しています。 画像出典* Glassnode

アクティブアドレス数

Solanaのアクティブアドレス数はこの周期においてビットコインとイーサリアムを大きく上回り、Solanaの日次アクティブアドレス数は約12.3M、ビットコインの日次アクティブアドレスは約760k、イーサリアムの日次アクティブアドレスは約501kです。データは、Solanaの日次アクティブアドレスがビットコインよりも16倍、イーサリアムよりも24.6倍多いことを示しています。

画像出典 Glassnode

取引需要と資産移転量

取引手数料の上昇：Solanaの取引手数料は何度も上昇しており、そのネットワーク需要が強いことを示しています。同時に、取引量の大幅な増加は、より多くのユーザーがSolエコシステムに参加していることを示しています。

画像出典 Dune

画像出典 Glassnode

まとめ

Solanaのエコシステムは2023-2025年にかけて素晴らしいパフォーマンスを示し、Realized Capの成長は目を引くもので、ビットコインやイーサリアムを超え、デジタル資産市場における新たな地位を際立たせています。個人投資家の保有量とアクティブアドレス数が継続的に増加する中で、Solanaの市場魅力はますます強まっています。さらに、強力な取引需要と継続的な資産移転量の増加は、Solanaエコシステムの活発さとユーザー参加度をさらに裏付けており、強力な成長勢いと巨大な発展潜在能力を示しています。Solanaは既存の限界を突破し、今後のブロックチェーンの舞台で急速に無視できない核心的な力となっています。

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