なぜ量的投資は一般の人には向いていないのか？

私はずっと、個人投資家として、投資を始める前に自分に合った方法を選ぶことが最も重要だと考えてきました。もし方法を間違えたら、それは南辕北辙のようなもので、無駄な努力になってしまいます。

現在、投資分野で比較的人気のある投資方法は大きく分けて以下のいくつかです：価値投資、テクニカル分析、マクロ投資、クオンタム投資。

価値投資は、私がずっと学び、考察しているものです。

テクニカル分析は私には全く合わないと思ったので、早い段階で諦めました。

マクロ投資は、ダリオやソロスなどの投資の大家が使う方法です。私には非常に遠い存在であり、その条件も全く整っていないため、彼らの本をいくつか読んで、その中の見解や方法を知識として理解するにとどまっています。

一方、クオンタム投資は、私はこれまで理解していなかったが、なんとなく理解していると思っていました。

私のクオンタム取引に対する理解は、テクニカル分析を基に強力なコンピュータの計算能力を補助することで、同業者よりも迅速に瞬時のチャンスを捉えることだと思っていました。

例えば：

ある投資対象がすぐに特定の価格の抵抗線に達しようとしているとき、私はその抵抗線に最も近い場所で、最も迅速に手持ちのポジションを清算することができれば、相手よりも先に最適な価格で利益を確定できるのです。

このプロセスの鍵は、さまざまなテクニカル指標を敏感に判断しつつ、計算能力を十分に強化することです。

これが以前の私のクオンタム取引に対する理解でした。

私のこの理解に基づいて、クオンタム取引は単なるテクニカル分析のアップグレード版に過ぎないとずっと思っていました。特に神秘的なものではないと。

しかし最近、DeepSeekが大ヒットし、その親会社がクオンタム取引会社であり、創業者がジェームズ・シモンズの支持者であることを知りました。さらに偶然にも、友人が最近シモンズの伝記を私に贈ってくれたので、私は興味を持ち、この伝記を通じてクオンタム取引の運用方法を理解する機会を得ました。

この本を読み終えたとき、私は以前のクオンタム取引に対する理解があまりにも浅かったことに気づき、クオンタム取引の運用が私が想像していたよりもずっと複雑であることを認識しました。

この本を読んで得た最大の収穫は、私のような個人投資家にはクオンタム取引の方法も合わないことが明確になったことです。

今の時点で、投資の道のりにおいて、自己の「何をすべきでないか」「何が合わないか」を明確にすることが、最も早い近道であることをますます実感しています。

今日は、シモンズの伝記に記載されているクオンタム取引の大まかな原理を皆さんと共有したいと思います。

シモンズは、ウォール街でクオンタム取引の先駆者としての象徴的な人物といえます。

彼がこの全く新しい分野を開拓できたのは、アメリカ国防研究所での仕事から得たインスピレーションによるものです。彼の国防研究所での仕事は、一見無秩序に見えるデータの中から隠れた敏感な情報を解読することでした。

これらの無秩序に見えるデータは、アメリカ政府が各国の通信情報を傍受したもので、すべて暗号化された情報です。したがって、彼の仕事は解読することでした。

彼が使用したのは統計学の方法であり、大量のデータの中からデータの出現パターンを見つけ出し、真の情報を推測することです。

彼はこの方法が金融市場に潜むパターンを見つけるためにも使えると考えました。

これはテクニカル分析と似た点もありますが、明らかに異なる点もあります。

共通点は、どちらも統計学を利用してパターンを見つけ出し、価格の未来の動向を推測することです。

しかし異なる点は、従来のテクニカル分析は主に過去の価格からパターンを見つけ出すのに対し、クオンタム取引はより広範な（価格に限らない）データから価格のパターンを見つけ出します。

例えば、テクニカル分析には移動平均線という指標があります。例えば100日移動平均線は、過去100日間の取引価格の平均値を点で結んだ線です。テクニカル分析では、この指標を使って、価格が上昇して100日移動平均線を突破したとき、または価格が下降して100日移動平均線を下回ったときにどうなるかを見ます。

ここでのパターンは、過去の価格からまとめられたものです。

では、クオンタム取引はどのようにパターンを見つけるのでしょうか？

例えば、シモンズのチームは次のようなパターンを発見しました：

日本政府と西ドイツ政府が特定の経済政策について発言するたびに、円と西ドイツマルクの為替レートが変動し、一定の期間持続するというものです。

しかし、他の通貨にはこの現象は見られません。

そのため、彼らのシステムでは、日本政府と西ドイツ政府の発言を入力として扱い、この情報があるときにシステムが自動的に円と西ドイツマルクの取引を行うのです。

このような操作は、従来のテクニカル分析では見られません。

シモンズがチームを結成した初期、彼らが最初に試みたのは従来のテクニカル分析手法でしたが、効果はほとんどありませんでした。そこで、彼らはすぐにこの試みを諦め、より広範なデータから統計的なパターンを見つけ出すことに転向しました。

これには、一見無秩序で関連性のない大量のデータを有機的に結びつける必要があります。

私の理解では：

南米のある蝶が羽を震わせると、その後の5分間の銅の価格動向に影響を与える場合、クオンタムシステムはそのパターンを見つけ出そうとする必要があります。

この要求と基準は、従来のテクニカル分析が達成できるものをはるかに超えています。

これには非常に強力なビッグデータ技術と統計学的モデリング能力が必要であり、逆に経済学や金融学の要求はそれほど高くありません。

したがって、彼のアイデアを実現できるのは数学者とコンピュータ専門家だけです。

彼がクオンタム取引チームを設立した当初、彼が探していたコアメンバーは当時著名な数学者とコンピュータ専門家であり、ウォール街の金融専門家はほとんど必要としませんでした。このような人材の採用基準は、今日でも変わらないようです。

彼がこのアイデアを最初に提案したとき、ウォール街は彼を嘲笑しました。当然、彼もウォール街を無視し、自分の方法が必ず効果的であると信じていました。

最終的に彼は成功しました。

ウォール街の金融機関も彼の方法を模倣し始めました。

これを見て、普段耳にする多くのいわゆるクオンタム取引チームの中で、どれだけのチームがこのような実力とレベルを持っているのでしょうか？

さらに、この方法は私たち個人投資家に適しているのでしょうか？