AI大時代の開幕による全面的な投資機会

国慶休暇のこの数日、AIに関連するニュースやコメントをいくつか聞き、AI時代の開幕の意義と影響についての理解が一層深まりました。

以前のある記事で、私は自分のAIに対する理解と影響が非常に不足していると書いたことを覚えています。しかし、その後、AI分野の最新の進展を耳にしたり目にしたりするたびに、自分のこの分野に対する理解が依然として不足していることに気づきました。

いわゆる「不足」とは、最も実際的なレベルで言えば、時折AIがXX分野をも変えてしまったことに気づくことであり、想像もしなかったXX分野が少なくとも今後5年間は巨大な機会を持つことになるということです。

これらの機会を目にすると、視野は英偉達のようなかなり明白な会社に限られず、視界が広がるだけでなく、心の持ち方もずっと穏やかになります。

国慶節の期間中に見た以下のニュース：

• ヨーロッパはAI分野におけるアメリカや中国とのギャップを真剣に受け止め始めた。

過去30年間、ヨーロッパはほぼすべての新技術や新革命を逃してきました：インターネット、モバイルインターネット、暗号エコシステム、すべてアメリカというかつての敵に遅れをとり、中国にも及ばない状況です。

おそらくロシア・ウクライナ戦争がヨーロッパを目覚めさせたのか、あるいはAIがもたらす巨大な変革がヨーロッパを震撼させたのか、今のヨーロッパはついに行動を起こし始めました。

実際、中米はとっくにAIが負けられない戦争であることを認識しており、この2国は早くからAI分野への投資を始めていました。今、ヨーロッパもようやく戦局に加わり始めています。

もし過去30年間、前述の革命において、ヨーロッパが中米と比較してその分野への投資を無視できるほど少なかったとすれば、今や状況は180度の大転換を遂げています。

未来、AIが開幕する新時代において、世界で最も重要なすべての経済圏がAIに関連する基盤整備、材料、アプリケーションなどのすべての分野で大規模な投資を始めるでしょう。

具体的に私たちの国について言えば、過去の基盤整備が不動産であったとすれば、未来の基盤整備はAIに関連するすべてのインフラである可能性が高いです。

アメリカやヨーロッパも同様です。

世界で最も重要な経済圏が同時にこのような大規模な新基盤整備を始めるのは、第二次世界大戦以降初めてのことです。

• AMDは自社の株をOpenAIに提供し、その条件としてOpenAIに自社のチップを実際に使用し、英偉達のCUDAのようなエコシステムを構築することを求めました。

OpenAIにとってこれは「単一障害点」を回避する良い提案であり、AMDにとっては現在のアプリケーションエコシステムを迅速に構築する巧妙な方法です。

この出来事の重要な意義は、2つの巨頭の協力だけでなく、人工知能時代に異なる企業が連携し、点をもって面を広げ、最終的に百花繚乱の新時代を開く可能性があるということです。

AMDがOpenAIとこのように協力できるなら、他のチップ会社は他の大規模モデルと協力できるのでしょうか？未来の新しいハードウェア会社は新しいアプリケーションのトップブランドと協力できるのでしょうか？

この考え方に従って潜在的な対象を探すと、想像の余地は非常に大きくなります。

• HBMメモリが最近集団的に値上がりしています。

私は普段、メモリ業界にはあまり関心を持っていません。

今回、この業界に注目し始めたのは、データセンターの大規模な建設により、HBM（高帯域幅メモリ）が供給と需要の不均衡を引き起こし、集団的に値上がりしているという話を聞いたからです。

AIが周辺業界に与える影響には、私は常に注目してきました。早い段階から注目していた影響を受ける業界は、主にクラウドコンピューティングや原子力など、AIアプリケーションが直接引き起こす産業です。

現在、AIアプリケーションの影響は、メモリのような具体的な部品にも及び始めています。これは単一の影響を受ける部品ではなく、もし部品のトラックに深く掘り下げていけば、潜在能力や投資機会のある企業が長いリストとして見つかると信じています。

• 銅をはじめとする非鉄金属が大幅に値上がりしています。

過去、銅のような大規模な非鉄金属の価格や関連企業に影響を与える業界は主に不動産と基盤整備でした。

ここ数年、国内の不動産業界が全面的に下落する中、これらの非鉄金属業界の将来や潜在性について議論する記事をほとんど耳にしたり目にしたりすることはありませんでした。

しかし今、AIアプリケーションがデータセンターやエネルギー供給の需要を引き起こす中で、銅の需要が供給と需要の不均衡の状況に陥り始めています。さらに最近、世界の銅鉱山会社で偶発的な状況が発生し、銅の供給不足がさらに悪化しています。これらの条件のもとで、銅の需要は今後かなりの成長を見込むことができるでしょう。

上記のニュースはマクロレベルのものもあれば、ミクロレベルのものもあり、私が過去にほとんど注目していなかった業界も含まれています。それらの性質に関わらず、例外なく、多くの業界が縦の軸と横の軸の両方でAIが開幕した新時代に新しい意義、新しい潜在能力、新しい空間を与えられています。

ここに潜在する空間は本当に大きいです。

単純に投資の観点から見ても、私たち一人一人が属する業界はAIによって覆され、再構築されるでしょう。これは私たち一人一人が、自分がよく知っている業界や分野でAI時代に投資する価値のある巨大な機会を見つけられるべきだということを意味します。私たち自身がある分野の投資先駆者になることができるのです。

そのような機会を見つけ、そうした企業に投資し、基本的な面から長期的に保有することができれば、10年後には自分自身も驚くような利益を見ることができると信じています。