BitMart 市場行情週報 10.27-11.02

今週の暗号市場の動向

先週の暗号市場は「高騰---反落---弱い修正」の揺れ動き：BTCは二度$116kに挑戦したが失敗し、最低$106.3kまで下落、その後$109k--$111kの範囲で反復した；複数の好材料期待（利下げ、貿易交渉）が持続的な上昇に転じず、価格は主に株式市場とリスク選好の変動に連動した。ETHはBTCよりも弱く、$4,000を何度も割り込み、週内には$3,681--$3,709の範囲まで下落し、週末に修正したが$4kには安定しなかった。
資金面では分化が見られた：BTC ETFは先週約+$0.90億の純流入があったが、ETH ETFは先週約-$0.93億の純流出があった。デリバティブ市場ではCME ETH先物の取引とポジションが引き続き強化され（2025/04以降、月平均取引量はBTCを超えている）、機関投資家の増持（例：BitMineが週内に27,316枚のETHを増持）により、現物とデリバティブのシグナルにわずかな乖離が見られた。注目ポイント：BTC $116kの抵抗、$110k/$106kの支持；ETH $4,000の心理的水準と$3,680の支持。操作としては、イベント前後でレバレッジをコントロールし、ボリュームの突破/失敗を取引のトリガーとする。

今週の人気コイン

人気コインでは、DASH、ZK、ICP、TAO、ZECが好調なパフォーマンスを示している。PAYAIは今週74.7%の価格上昇。ZKは52.9%上昇。ICPは15.3%上昇し、24時間の取引量は424.33M。TAOとZECはそれぞれ12.5%と8.9%の上昇を記録した。

アメリカ市場の大局とホットニュース

今週のリスク資産（ビットコインを含む）の動きは波乱に満ちている。水曜日の始まりは、暗号通貨や他のリスク市場にとって好材料の一日であるはずだった：米連邦準備制度は市場の期待に応え、25ベーシスポイントの利下げを実施し、量的緩和（QT）の終了を発表した。しかし、市場の楽観的な感情は一瞬で消えた。連邦準備制度のジェローム・パウエル議長がその後の記者会見で示したタカ派的な立場------12月の利下げが確定的ではないことを示唆------は市場の感情を完全に逆転させ、「リスク回避」の売りを引き起こした。木曜日には米中首脳会談がいくつかの前向きな進展を見せたが、詳細が不足しているため市場の変動をさらに悪化させた。QT政策の終了は流動性緩和の技術的シグナルを放出したが、市場の焦点は依然としてパウエルの引き締めシグナルにあった。そのため、ドルと米国債の利回りが急騰し、無収益で流動性に敏感な資産であるビットコインに直接的な圧力をかけた。伝統的な株式市場も激しい変動を経験した；S&P500指数は上昇したが、その内部は極端に分化しており------主にNVIDIA一社によって支えられている------市場の信頼の脆弱さを露呈した。テクノロジー大手の喜悲交々の決算は市場のリスク選好を大きく引き上げることはできなかった。
11月3日22:45、米国は10月のS&Pグローバル製造業PMIの最終値を発表；
香港フィンテックウィーク2025が11月3日に香港で開始；
11月5日21:15、米国の10月ADP雇用者数；
FOMCの恒久的投票委員であるニューヨーク連邦準備銀行のウィリアムズ総裁が11月7日午後4時にECBの金融市場会議で講演。
米国SECはグレースケールのDOT現物ETFに対する決定を11月8日に延期
米国政府の閉鎖は今週初めに転機を迎える可能性がある

人気セクターとプロジェクトのロック解除

トークン化された金セクター
今週、トークン化された金セクターは目覚ましいパフォーマンスを示し、全体で17.3%の上昇を記録し、資金の注目を集める防御型のホットスポットの一つとなった。米国債の利回りが低下し、利下げ期待が強まる中で、「オンチェーンゴールド」の避難所および担保属性が再評価され、多くの金トークンが強力に反発し、その中でも代表的なプロジェクトであるPAXG、XAUtが先頭を切った。資金面の回復に加え、プロジェクトのストーリーの更新（オンチェーン決済、担保貸付、市場間アービトラージの効率向上）が、このセクターが過去一週間で大幅に市場を上回る要因となった。全体的に見て、トークン化された金の強化は、市場が「金+オンチェーン流動性」トラックに再焦点を当てていることを反映している；暗号資金の回帰とアプリケーション層の革新が進む中で、金類トークンは「伝統的資産のマッピング」からDeFiの担保および支払いの基礎資産へと進化しつつあり、資金と開発者の熱意は持続的に高まっている。
メモコイン（MEME）は、11月3日午後3時30分（北京時間）に約34.5億枚のトークンがロック解除され、現流通量の比率は5.98%、価値は約540万ドル
ジュピターコミュニティは「Litterbox TrustのJUPトークンを焼却するかどうか」の提案を発表し、投票は11月4日に終了する。提案内容には、ジュピターLitterbox Trustが現在蓄積している1.2億枚のJUPトークンを焼却するかどうかが含まれている。
Ethena(ENA)は、11月5日午後3時（北京時間）に約1.72億枚のトークンがロック解除され、現流通量の比率は2.52%、価値は約6710万ドル

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