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米連邦準備制度の「ハト派利下げ」と暗号市場の利益確定 Hotcoin Research | 2025年10月27日-31日

2025-11-03 22:49:33

コレクション

今週、米連邦準備制度は予定通り25ベーシスポイントの利下げを行ったが、パウエルは12月の利下げについて「ハト派」ではなく「タカ派」の姿勢を示しており、これが市場に一定の衝撃を与えている。

現在、暗号通貨の総時価総額は3.71兆ドルで、BTCの占有率は59.3%、2.2兆ドルです。ステーブルコインの時価総額は3071億ドルで、最近7日間で0.59%減少しました。注目すべきは、今週ステーブルコインの数量がマイナス成長を示し、その中でUSDTの占有率は59.69%です。

CoinMarketCapの前200のプロジェクトの中で、大部分が下落し、一部が上昇しています。その中で：ZECは7日間で58.98%の上昇、VIRTUALは7日間で57.8%の上昇、DASHは7日間で47.23%の上昇、ZENは7日間で79.8%の上昇、HNTは7日間で29.57%の上昇です。

今週、アメリカのビットコイン現物ETFは8億ドルの純流出、アメリカのイーサリアム現物ETFは1640万ドルの純流入がありました。

市場予測（11月3日-11月7日）：

現在のRSI指数は46.56（中立ゾーン）、恐怖と欲望の指数は32（先週より低く、恐怖ゾーン）、アルトコインシーズン指数は43（先週より低い）です。

BTCのコアゾーン：$107,000-112,000

ETHのコアゾーン：$3,600-4,100

SOLのコアゾーン：$175-205

今週、米連邦準備制度は予定通り25ベーシスポイントの利下げを行いましたが、パウエルは12月の利下げについて「ハト派」の姿勢を示しており、これが市場に一定の衝撃を与えました。一部の長期保有者は利益確定を行い、市場は「期待を買い、事実を売る」状況が見られました。今後は、金利決定に影響を与える新たな発言や現物ETFの流入・流出状況に注目する必要があります。市場は重要な技術的な節目にあり、来週は揺れ動きと方向性を選択する段階になるでしょう。

長期投資家にとっての核心的な考え方は、短期的なノイズを無視し、長期的な価値とトレンドに焦点を当てることです。

短期トレーダーにとって、来週は重要な技術的な駆け引きの期間となり、より柔軟で敏感な反応が求められます。方向性が不明な場合は、必ず低レバレッジまたはゼロレバレッジを維持し、激しい変動による強制決済を避けるべきです。

今を理解する

先週の大事件の振り返り

10月27日、現地時間10月26日、中米経済貿易チームがマレーシアの首都クアラルンプールで2日間の協議を終えました。ロイターによると、これは今年5月以来、中米経済貿易チームの5回目の対面協議です。会談終了後、アメリカの財務長官ベーゼンは、クアラルンプールでの2日間の会談を経て、双方が「非常に実質的な枠組み合意」に達したと述べ、アメリカ側は「中国に対する100%の関税を再考しない」と発表しました；
10月27日、月曜日の取引開始時、現物金は40ドルの大幅なギャップダウンで始まり、その後反発し、現在4102ドル/オンスです；
10月26日、米タイの共同声明が発表され、アメリカはタイに対する19%の関税を維持すると発表しました。タイは約99%の商品に対する関税障壁を撤廃し、アメリカの全ての工業製品および食品・農産物を含みます；
10月28日、GMGNの公式がソーシャルメディアで、「最近のGMGNがハッキングされ、ユーザーの資金が失われたという虚偽の噂に対して、全面的なセキュリティ監査を即座に開始した」と発表しました。現在、プラットフォームにはセキュリティ上の問題はないことが確認されています。ユーザーの資金は安全です；
10月28日、公式発表によると、Coinbaseグローバルの全額出資の投資管理機関であるCoinbase資産管理会社（CBAM）が、資産運用の巨人Apollo（ニューヨーク証券取引所コード：APO）との戦略的提携を発表し、ステーブルコインに基づく信用戦略を共同で展開することを発表しました。この動きは、ステーブルコイン、プライベートクレジット、資産トークン化の3つの分野を結ぶ橋を構築し、急成長するステーブルコインエコシステムの中で質の高い信用機会を開拓することを目指しています；
10月29日、TheBlockの報道によると、Visaは4つの独立したブロックチェーン上で4種類のステーブルコインの支払いを受け入れることを発表しました。これらのステーブルコインは2種類の目標法定通貨に交換可能で、さらに25種類以上の伝統的な法定通貨に再変換可能です；
10月30日、ロイターは情報筋の話を引用し、OpenAIがIPOの準備を進めており、評価額は1兆ドルに達する可能性があると報じました。情報筋によると、同社は早ければ2026年下半期に規制当局に書類を提出することを検討しており、調達金額の下限は600億ドルで、具体的な評価額とタイミングは事業の成長と市場の状況に依存するとしています。OpenAIのCFOサラ・フライヤーは、一部の関係者に対し、同社の目標は2027年に上場することだと述べました；
10月30日、Axiosの報道によると、MetaMaskの親会社であるConsensysがモルガン・スタンレー（JPMorgan）とゴールドマン・サックス（Goldman Sachs）をIPOのリードアンダーライターとして雇ったと伝えられています。このIPOは早ければ2026年に行われる可能性がありますが、規模や評価額の詳細は明らかにされていません；
10月31日、イーサリアム財団の研究者が主ネットのハードフォーク（コードネーム「Fusaka」）の日程を正式に設定しました。木曜日の「全コア開発者」電話会議で、イーサリアム財団の研究者は、Fusakaが12月3日に稼働することを発表しました；
10月31日、CNBCの報道によると、Coinbaseの第3四半期の財務報告は予想を上回り、第3四半期の純利益は前年同期の7550万ドル（1株28セント）から4.326億ドル（1株1.50ドル）に増加しました。1株当たりの利益は、ロンドン証券取引所グループがまとめたアナリストのコンセンサス予想1.10ドルを上回りました；
10月31日、ブルームバーグの報道によると、Strategyは米国株式市場の取引後に第3四半期の財務報告を発表し、約690億ドルの暗号通貨保有の評価益によって、同社はその四半期に28億ドルの純利益を達成しました。

マクロ経済

10月29日、カナダ中央銀行は基準金利を25ベーシスポイント引き下げ、2.25%にしました。市場の予想通りで、連続して2回目の利下げです；
10月30日、米連邦準備制度FOMC声明は、12月1日に資産負債表の縮小を終了することを発表しました。（現在は毎月50億ドルの米国債と350億ドルのMBSを減少させています）；
10月30日、米連邦準備制度は基準金利を25ベーシスポイント引き下げ、3.75%-4.00%にしました。連続して2回目の会議での利下げで、市場の予想通りです；
10月31日、米連邦準備制度の金利観測器によると、12月に25ベーシスポイントの利下げが行われる確率は60.8%です。

ETF

統計によると、10月27日から10月31日の間に、アメリカのビットコイン現物ETFは純流出が8億ドルでした；10月31日現在、GBTC（グレースケール）は246.38億ドルが流出し、現在の保有額は188.33億ドル、IBIT（ブラックロック）は現在884.21億ドルを保有しています。アメリカのビットコイン現物ETFの総時価総額は1490億ドルです。

アメリカのイーサリアム現物ETFは純流入が1640万ドルです。

未来を見据える

イベント予告

Bitcoin MENAは12月8日から9日までアブダビ国立展示センター（ADNEC）で開催されます；
Solana Breakpoint 2025は12月11日から13日までアブダビで開催されます。

プロジェクト進展

YGG Play Launchpadプラットフォームの最初のプロジェクトは、ゲームLOL Landのゲーム内ロイヤリティと報酬トークンLOLで、11月1日に正式にローンチされ、DEXで取引が開始されます；
Monadのエアドロップ受け取りの締切は11月3日です。

重要な出来事

ナスダックは米SECにXRP、SOL、ADA、XLMを暗号通貨指数に追加するよう申請しました。最終決定は11月2日までに行われる見込みです；
ビットコインプライバシーウォレットSamourai Walletに関する裁判の日程が2025年11月3日に設定されました。

トークンのロック解除

Sui（SUI）は11月1日に4396万枚のトークンをロック解除し、約1.03億ドルの価値で、流通量の1.21%を占めます；
EigenCloud（EIGEN）は11月1日に3682万枚のトークンをロック解除し、約3399万ドルの価値で、流通量の12.10%を占めます；
Omni Network（OMNI）は11月2日に799万枚のトークンをロック解除し、約1734万ドルの価値で、流通量の30.30%を占めます；
Memecoin（MEME）は11月3日に34.5億枚のトークンをロック解除し、約523万ドルの価値で、流通量の5.98%を占めます。

私たちについて

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