株式投資はAIの時代に勝てない

段永平はインタビューの中で再び古くからの話題について語りました：株式投資。

彼は直接言いました、AI時代において、一般の人が株を買っても梁文鋒には到底勝てないと。

この言葉を聞いた人は、段永平が何を言いたいのか理解できると思いますが、実際にこの理屈を心の底から認める人はどれほどいるのでしょうか？

梁文鋒とDeepSeekは、私たちのほとんどの読者にはお馴染みでしょう。彼とその会社の前身についても、多くの読者は知っているでしょう：彼らは量的取引を行っていました。ある程度の資金を得た後、興味から資金を大規模モデルの開発に使いました。

私は以前の記事で、シモンズと彼の文芸復興基金について特に紹介したことがあります。シモンズと文芸復興基金は、ウォール街で初めての量的取引チームと言えるでしょう。

ネット上にはシモンズの自伝があります。その自伝では、著者はシモンズの生涯だけでなく、彼のチームメンバーも紹介しています——基本的にアメリカのトップ理工系大学の数学、物理、コンピュータの博士たちです。

梁文鋒のチームもほぼ同様で、オリンピック金メダリストも何人かいます。

なぜこのようなトップ理工系の人材を使うのでしょうか？

彼らは火中の栗を拾う商売をしているからです。アルゴリズムを通じて瞬時に変化する価格の動きを捉え、その差額を得る必要があります。

コンピュータ時代には、彼らはすでに普通のトレーダーを置き去りにしていました。人工知能時代には、彼らはさらに普通のトレーダーにとって遥かに手の届かない存在です。

このような状況下で、一般のトレーダーには取引から利益を得るチャンスはあるのでしょうか？

もちろんあります。

私は記事の中で二種類の人を挙げました：一つは天才、もう一つは運に恵まれた幸運者です。

それ以外の人がこの分野でお金を稼ごうとするのは、ほぼマカオのカジノに行くのと同じです。

一般の人にとって、この理屈を早く理解するほど、落とし穴を避けることができます。

一般的に、投資市場に入るほとんどの人は、まずこの分野で試しに取引を行います。一部の人は試した後、自分が天才でもなく、運に恵まれた幸運者でもないことを理解し、すぐに引き返します。しかし、おそらく大部分の人は一生自分が天才でもなく、運に恵まれた幸運者でもないことを認めず、この分野でずっと苦しむことになります。

暗号エコシステムでは、このような例がさらに多く、さらに衝撃的です。

毎回の市場の動きの中で、私たちは常にさまざまな「スター」を見ることができます。暗号メディアでは、彼らの驚くべき業績が頻繁に報じられます。

しかし、基本的にこのような「スター」は流星のようで、瞬間的な輝きしか持っておらず、華やかさの後には永遠に消えてしまいます。

最近、ネット上で一つの記事が、今回の市場で取引分野で大活躍した八人のスターをまとめました。彼らはかつて素晴らしい業績を上げましたが、今では例外なくポジションがゼロか、ゼロに近い状態です。

ある記事では、そのうちの一人の経験を詳しく報じています：彼は短期間で300万ドルの元本を使って1億ドルにまで増やし、その後HyperLiquidで一週間で全てを失いました。彼自身も最後には、自分がギャンブルをしていたことを認めました。

この記事の最後には、こう書かれています：「暗号市場の揺るぎない真理：利益が出たら元本を回収し、高頻度取引は避けるべき」

この言葉は、実際には空論だと思います。なぜなら、このトレーダーの価値観と行動パターンが、彼がギャンブルをする運命にあるからです。「利益を回収し、高頻度取引は避けるべき」と彼に言うのは、ギャンブラーに「ギャンブルは破産する」と言うのと、喫煙者に「喫煙は健康に害がある」と言うのと同じです。

この道は、ほとんどの普通のプレイヤーが全身全霊で取り組むには適していません。