暗号市場のパフォーマンス

現在、暗号通貨の総市場価値は3.09兆ドルで、BTCの占有率は58.5%、1.8兆ドルです。ステーブルコインの市場価値は3061億ドルで、最近7日間で1.08%増加しました。ステーブルコインの数は今週逆転し、正の成長を示しています。主な成長企業はCircleであり、USDTの占有率は60.31%です。

CoinMarketCapの前200のプロジェクトの中で、大部分が下落し、一部が上昇しています。その中で：BTCは7日間で0.78%下落し、SOLは7日間で2.23%下落、SAHARAは7日間で12.05%下落、AIOZは7日間で8.09%下落、PIは7日間で7.85%下落しました。暗号世界は下落を経て回復を始めましたが、状況はまだ大きく改善されていません。

今週、アメリカのビットコイン現物ETFの純流入は7050万ドル、アメリカのイーサリアム現物ETFの純流入は3.12億ドルです。

市場予測（12月1日-12月7日）：

現在のRSI指数は48.71（中立範囲）、恐怖と欲望指数は27（先週より高く、一般的な恐怖範囲）、アルトコインシーズン指数は37（中立、先週より高い）です。

BTCのコア範囲：$85,000-95,000

ETHのコア範囲：$2,800-3,300

SOLのコア範囲：$126-156

市場の感情：市場は「極度の恐怖」段階を脱し、徐々に回復を始めていますが、4年周期論と大口投資家の売却により、価格はV字回復を実現していません。Bitmineは引き続きETHを蓄積しており、今週のアメリカ現物ETFはすべて純流入を示しています。「木の姐」はCoinbase、Circleなどの暗号関連株を底値で買い増しています。現在の焦点は、米連邦準備制度の12月10日の政策決定会合にあります。市場は利下げの期待が非常に高く、利下げが実現すれば、通常は流動性の改善を意味し、暗号通貨を含むリスク資産を押し上げる可能性があります。逆に、期待が外れれば市場の変動を引き起こす可能性があります。現在の米連邦準備制度の利率観測では、12月の利下げの確率は82.8%です。イーサリアムは12月4日にFusakaアップグレードを予定しており、韓国取引所Upbitの盗難事件後、SOLの価格は圧力を受けていますが、最近のアメリカ現物ETFの純流入も価格を一定程度支えています。

安定型投資家向け：市場が「極度の恐怖」範囲にあるときは、中長期のポジションを構築するタイミングであることが多いです。重要なサポートライン近くで分割して少額購入を検討し、平均コストを下げることができます。一度に重いポジションを取る必要はありません。

積極型トレーダー向け：現在のボラティリティ市場では、サポートライン近くで軽いロングを検討し、レジスタンスライン近くでポジションを減らすかショートを検討することができます。すべての取引には必ずストップロスを設定してください。

今を知る

先週の大事件を振り返る

1. 11月24日、中信証券のリサーチレポートによると、ニューヨーク連邦準備銀行のウィリアムズ総裁が12月にさらなる利下げを示唆し、市場の利下げ期待が転換しました。現在、市場は米連邦準備制度が12月に70%の確率で利下げを行うと考えています。米連邦準備制度は11月29日から静寂期間に入ります。静寂期間前にパウエルは公開発言やメディアインタビューの予定がなく、「親しい盟友」であるウィリアムズの発言が市場期待に影響を与える最後の発言となる可能性があります；

2. 11月24日、マーケットデータによると、米国株式市場はオープニングで上昇し、ナスダックは1.5%以上上昇、S&P 500指数は1%の上昇幅を拡大し、暗号通貨株も全体的に上昇しました；

3. 11月25日、米国ホワイトハウスは人工知能を活用して米国の研究力を向上させる試みを行っています。米国大統領トランプは月曜日に「創世ミッション（Genesis Mission）」計画を開始するための大統領令に署名し、エネルギー省や他の研究機関に人工知能の展開を積極的に推進するよう求めました。ホワイトハウスの科学技術政策室長マイケル・クラッツオスは、これを「アポロ計画以来の連邦研究資源の最大規模の統合」と呼びました；

4. 11月25日、米国の大手銀行モルガン・スタンレーがビットコイン決済会社StrikeのCEOジャック・マラーズの個人口座を閉鎖し、米国の暗号業界に「去銀行化」（debanking）への懸念を再燃させました；

5. 11月26日、The Blockの報道によると、キャシー・ウッドが率いるArk Investは、暗号通貨価格の下落と全体的な暗号市場の低迷の中で、今週火曜日にBlock、Circle、Coinbaseなどの暗号関連株を引き続き増持しました。

6. 11月27日、昨夜今朝、暗号市場の主要通貨が明らかに反発しました。HTXの市場情報によると、ビットコインは1週間ぶりに9万ドルに戻り、現在の価格は90,355ドルで、24時間の上昇幅は3.83%です；

7. 11月27日、テザーのCEOパオロ・アルドイーノは、S&Pによるテザーの最新の格付けに対して「私たちはあなたたちに嫌われることを誇りに思っています」と応じました。パオロ・アルドイーノは、従来の格付けシステムが長期にわたり投資家を最終的に崩壊する「投資適格」機関に導いてきたため、世界の規制当局が格付け機関の独立性に疑問を持つようになったと指摘しました。彼は、従来の金融システムがいかなる企業がその「失敗の重力」から脱却することを望んでいないが、テザーは業界初の過剰資本化、毒性資産なし、持続的な高利益を持つ企業を構築し、旧システムの脆弱性が「皇帝の新しい衣」の支配者を不安にさせていることを証明していると述べました；

8. 11月27日、DL Newsの報道によると、韓国の金融規制当局はBithumbに対し、顧客がUSDTを使用してビットコインや9種類の時価総額の高いアルトコインを売買できる市場サービスを一時停止するよう促しましたが、これらの10種類の資産は韓国ウォン（KRW）市場で引き続き取引可能です；

9. 11月27日、韓国最大の暗号取引プラットフォームUpbitは、11月27日午前4時42分に異常な引き出し行為を検出し、約540億ウォン（約3600万ドル）のソラナネットワーク関連のデジタル資産が未知の外部ウォレットアドレスに移転されたと発表しました。Upbitはすべての顧客の損失を負担します；

10. 11月28日、公式発表によると、YZi Labs Management Ltd.は、CEA Industries Inc.（ナスダックコード：BNC）の重要な株主として、米国証券取引委員会（SEC）に初期同意声明を提出し、株主に書面で同意を求めて会社の取締役会の規模を拡大し、経験豊富で高度な資格を持つ取締役を補充することを求めています。

マクロ経済

1. 11月26日、米国の11月22日までの週の新規失業保険申請者数は21.6万人で、予想は22.5万人でした；

2. 11月28日、米連邦準備制度の利率観測器によると、12月に25ベーシスポイントの利下げの確率は82.8%です。

ETF

統計によると、11月24日から11月28日の間に、アメリカのビットコイン現物ETFの純流入は7050万ドルでした；11月28日現在、GBTC（グレースケール）は合計249.71億ドル流出し、現在の保有額は152.1億ドル、IBIT（ブラックロック）は現在706.11億ドルを保有しています。アメリカのビットコイン現物ETFの総市場価値は1196.82億ドルです。

アメリカのイーサリアム現物ETFの純流入は3.12億ドルです。

未来を見据える

イベント予告

1. Bitcoin MENAは12月8日から9日にアブダビ国立展示センター（ADNEC）で開催されます；

2. Solana Breakpoint 2025は12月11日から13日にアブダビで開催されます。

プロジェクトの進展

1. Aster Stage 3のエアドロップチェックインのオープン時間は2025年12月1日で、エアドロップの受け取り開始時間は12月15日です；

2. FTXの第4回賠償は2026年1月に開始される予定で、資格確認の締切は12月の可能性があります；

3. スペインの経済・デジタル化転換省は、2025年12月にEUの暗号資産市場法（MiCA）を国家レベルで実施することを発表しました。EUの27か国すべてがMiCAを実施する締切は2026年7月です；

4. 米国株上場企業Sonnet BioTherapeuticsは合併投票を12月2日に延期し、Rorschach I LLCと合併してHyperliquid Strategiesとなる計画を進め、HYPEの準備戦略を進めています；

5. AztecのAZTECトークンの販売計画は2025年12月2日から6日まで行われ、Uniswapの新たに導入された連続清算オークションプロトコルCCAがサポートします。CCAは、Uniswap v4で流動性を開始し、トークンを発行するためのカスタマイズ可能なプロトコルです。このプロトコルはAztecと共同設計されており、プライベートで検証可能な参加を実現するためのZK Passportモジュールを提供しています。今回の販売の開始価格は3.5億ドルの完全希薄化評価（FDV）に設定されており、最新の株式資金調達に基づく暗黙のネットワーク評価より約75%低いです。

重要なイベント

1. 12月3日、米国は11月のADP雇用者数（万人）を発表します；

2. 12月4日、米国は11月29日までの週の新規失業保険申請者数（万人）を発表します；

3. 12月5日、米国は9月のコアPCE物価指数年率を発表します。

トークンのロック解除

1. Audiera（BEAT）**は12月1日に2125万枚のトークンをロック解除し、約2026万ドルの価値があり、流通量の2.12%を占めます；

2. Lagrange（LA）**は12月4日に1270万枚のトークンをロック解除し、約500万ドルの価値があり、流通量の1.27%を占めます；

3. MYX Finance（MYX）**は12月6日に3037万枚のトークンをロック解除し、約7750万ドルの価値があり、流通量の3.04%を占めます；

4. Jito（JTO）**は12月7日に1131万枚のトークンをロック解除し、約547万ドルの価値があり、流通量の1.13%を占めます。

私たちについて

Hotcoin ResearchはHotcoin取引所のコア投資研究機関として、専門的な分析を実践的な武器に変えることに努めています。私たちは「週刊インサイト」と「深層リサーチ」を通じて市場の脈絡を分析し、独自のコラム「ホットコイン厳選」（AI+専門家の二重選別）を利用して潜在的な資産を特定し、試行錯誤のコストを削減します。毎週、私たちの研究者はライブ配信を通じてあなたと対面し、ホットトピックを解読し、トレンドを予測します。私たちは、温かみのある伴走と専門的な指導が、より多くの投資家が周期を超えてWeb3の価値機会を捉える手助けになると信じています。

リスク提示

暗号通貨市場は非常にボラタイルであり、投資自体にはリスクが伴います。私たちは、投資家がこれらのリスクを完全に理解し、厳格なリスク管理フレームワークの下で投資を行うことを強く推奨します。資金の安全を確保するために。