暗号市場

SoSoValueのデータによると、暗号市場セクターは上下に分かれ、DeFiセクターは際立ったパフォーマンスを示し、1.04%上昇しました。その中で、Hyperliquid (HYPE) は1.74%上昇し、Chainlink (LINK) は2.42%上昇しました。Memeセクターは24時間で0.7%上昇し、Fartcoin (FARTCOIN) は9.04%上昇し、Pump.fun (PUMP) は8.76%上昇しました。その他のセクターでは、PayFiセクターは0.4%上昇し、eCash (XEC) は1.56%上昇しました。Layer1セクターは0.2%上昇し、Cosmos Hub (ATOM) は8.71%上昇しました。さらに、CeFiセクターは0.07%下落しましたが、Cronos (CRO) は比較的堅調で1.07%上昇しました。Layer2セクターは0.97%下落し、Optimism (OP) は4.11%上昇しました。セクターの歴史的な市場動向を反映した暗号セクター指数は、ssiAI、ssiDeFi、ssiMeme指数がそれぞれ1.93%、1.29%、1.28%上昇したことを示しています。

Cryptonomist の報道によると、暗号通貨のマーケットメイカー GSR の市場責任者スぺンサー・ハラルンはインタビューで、トークン化の投機が多くのプラットフォームの実際の使用を超えていると述べました。問題はトークン化資産に対する市場の需要ではなく、プラットフォームの設計自体にあります。彼は、多くの厳格な KYC を設けた囲い込み型トークン化プラットフォームが一般的に意味のある取引量を欠いており、煩雑なアクセスとコンプライアンスプロセスが活発度を制限していると指摘しました。ハラルンは、真の機会はトークン化のためのトークン化ではなく、伝統的な銀行と決済システムの基盤パイプラインを修復することにあると考えています。つまり、機関間で資金と資産を移動させるためのインフラストラクチャーを整備することで、トークン化は単なる暗号製品の物語ではなく、インフラ修復に近づくことになります。彼はまた、今年の暗号市場の停滞は大部分が資金が人工知能インフラに向かっていることに起因していると述べ、大手テクノロジー企業が株式資金調達を通じて AI インフラに巨額の資金を集めており、さまざまな資産の流動性が引き締まっていると指摘しました。暗号も例外ではなく、その顧客も短期的なモメンタムを追い求めるのではなく、長期的な予算計画、店頭ヘッジ、RWA へとシフトしています。もし AI 投資が冷え込み、連邦準備制度が金利を引き下げれば、流動性は改善し、ビットコイン価格を支える可能性があります。

Wintermuteが市場更新を発表し、アメリカの7月の非農業雇用者数が予想外に2.3万人減少し、市場の予想を大きく下回ったことを指摘しました。これにより、9月の利上げ予想が55%から40%に低下し、リスク資産が全面的に反発しました。ゴールデンウィークの上昇幅が目立ち、ナスダック、S&P 500、ビットコインおよびアルトコインが一般的に上昇し、ブレント原油は6.85%下落しました。

Web3 セキュリティ会社 CertiK は「Intel3D：PSAV とブラジルの新しいセキュリティ基準」という報告書を発表しました。文中では、ブラジル中央銀行が設定した認可申請の締切（今年 10 月 30 日）が近づくにつれて、現地の仮想資産サービスプロバイダー（PSAV）が一連の集中したコンプライアンス調整に直面しており、独立した第三者によるコンプライアンスとセキュリティの証明が業界のベストプラクティスから市場参入の重要な要件に変わりつつあることが指摘されています。報告によると、CertiK は現在、ブラジル中央銀行の第 701 号規制指令に基づいて独立した外部監査を実施しています。世界で最も暗号資産の採用が進んでいる市場の一つであるブラジルにおけるこの規制の転換は、国内市場を超えた影響を及ぼす可能性があります。報告書によれば、ブラジルは現在、世界の暗号資産の実際の採用率で第 5 位に位置しており、2024 年 6 月から 2025 年 6 月の間にブラジルが受け取るオンチェーン資産の価値は 3,188 億ドルに達し、南米の同期間のオンチェーン活動の約 3 分の 1 を占めています。ステーブルコインは現地のデジタル資産市場において重要なインフラとなっており、ブラジル連邦税務局に申告される暗号資産取引の約 80% の取引量を占めています。

Bitmine の会長であり、Fundstrat の共同創設者である Tom Lee は、Robinhood が発表したブロックチェーンプロジェクト Robinhood Chain が 2026 年の暗号業界における「最大の成功ストーリー」となり、累積取引量、ロックされた資産価値（TVL）、潜在的な市場規模の観点からも画期的なプロジェクトであると述べました。Lee は、Robinhood Chain の最大の利点は膨大なユーザーベースにあると指摘しました。Robinhood（HOOD）は約 2700 万のユーザーにこのサービスを開放しており、これ自体が巨大な潜在市場を形成しています。イーサリアム（ETH）は近年も継続的に発展しており、成長過程は控えめですが、主にステーブルコイン決済や Shopify などのプラットフォームでの暗号支払いおよび資産購入などのシーンを通じて、徐々に適用範囲を拡大しています。彼は、2700 万の Robinhood ユーザーを直接イーサリアム経済体系に接続することが暗号業界に重大な影響を与え、ブロックチェーンアプリケーションがネイティブな暗号ユーザーから一般金融ユーザーへと拡大することをさらに促進する可能性があると考えています。Robinhood Chain の成功は技術的な側面だけでなく、伝統的な金融ユーザー、取引プラットフォーム、イーサリアムエコシステムを結びつけることにあり、暗号資産が主流に採用される重要なケースとなる可能性があります。

暗号資産管理会社 Bitwise の最高投資責任者 Matt Hougan は、Clarity Act が今週通過しなかった場合、市場に一時的な変動が起こる可能性があるが、秋の反発に備えることができると述べた。

最新のGate機関の週報によると、先週、米連邦準備制度は金利を据え置いたが、タカ派の期待が高まり、高金利環境とデリバティブのデレバレッジの影響が重なり、暗号市場全体が圧力を受け、BTCとETHはそれぞれ約2.8%と3.6%下落した。一方で、米国株式市場は先週も回復を続けた。資金面では、BTC現物ETFは純流出に転じ、ETH現物ETFは引き続き小幅な純流入を維持し、機関投資家の資金配置は一定の弾力性を示している。オンチェーンの面では、PancakeSwapの週次取引高がUniswapを上回り、Robinhood Chain、RWA、Memeエコシステムは引き続き活発である。デリバティブ市場では、BTCの未決済建玉（OI）が高値から反落し、資金コストは正の値を維持し、DVOLは継続的に低下し、市場全体は依然として高位での振動を維持している。マクロ政策、機関資金の流れ、オンチェーンエコシステムの継続的な変化に直面し、Gate機関はデジタル資産、株式、指数、外国為替、大宗商品をカバーする多資産取引システムの構築を続け、機関レベルの取引、流動性、保管、貸出、資産管理、APIなどの包括的なサービスを基に、専門の投資家にワンストップの機関ソリューションを提供している。同時に、Gate機関はグローバルな機関エコシステムの配置を不断に改善し、取引実行効率、クロスマーケット流動性、リスク管理能力を強化し、機関顧客が市場の変動により効率的に対応し、グローバルな資産配置と構造的取引機会を把握できるよう支援している。

CoinDeskの報道によると、S&P 500指数は今月累計で3.12%上昇し、新たに約2.1兆ドルの時価総額を追加しました（これは全体の暗号市場の時価総額に相当します）。総時価総額は歴史的な新高値の70.5兆ドルに達しましたが、ビットコインは今月わずか約2%上昇し、6.46万ドル付近をうろうろしています。アナリストは、この株式市場の上昇は主にAIおよび半導体関連株のストーリーによって駆動されており、マクロレベルでの広範なリスク選好の回復によるものではないと指摘しています。ビットコインはこれに対して直接的な利益を得る機会が不足しています。同時に、暗号市場は複数の内部圧力にも直面しています：Coldcardプラットフォームが1.2億ドルの脆弱性攻撃を受け、《Clarity法案》の見通しが不透明であり、Strategyが3ヶ月連続でBTCを減少させ、安定コインの供給が引き続き縮小しています------USDTの規模は4月の1900億ドルから1830億ドルに減少し、USDCは795億ドルから720億ドルに減少しました。

SoSoValueのデータによると、暗号市場セクターは上昇と下降が分かれており、DeFiセクターは24時間で1.61%上昇しました。その中で、ZEROBASE（ZBT）は20.98%上昇し、SoSoValue（SOSO）は12.37%上昇し、Uniswap（UNI）は5.08%上昇しました。同時に、Layer2セクターは0.22%上昇し、Mantle（MNT）は0.85%上昇しました。さらに、Layer1セクターは0.33%下落しましたが、Aptos（APT）は1.89%上昇しました。PayFiセクターは0.7%下落し、Monero（XMR）は比較的堅調で3.43%上昇しました。CeFiセクターは0.96%下落し、Gate（GT）は逆に2.16%上昇しました。Memeセクターは1.46%下落し、MemeCore（M）は2.49%上昇しました。NFTセクターは3.85%下落し、その中でAudiera（BEAT）は10.28%続落しました。

CircleのCEO、Jeremy Allaireは電話の決算報告会で、市場が投機的な暗号通貨から、取引のトークン化された株式、トークン化された商品、その他のトークン化された資産をサポートするオープンなグローバルデジタル資産市場に移行していると述べました。

Blockworks Research が発表した研究報告によると、2020年1月から2025年12月の期間に初めて5000万ドルの流通時価総額を突破した1972個のトークンのうち、2026年6月時点で4.1%がビットコインを上回っている。少なくとも24ヶ月の歴史データを持つトークンの中では、その割合は**1.7%に低下している。全サンプルの中央値トークンは、統計に入って以来97%**の損失を出している。報告書は、トークン市場が「底が広がり、上が薄くなる」ピラミッド構造を呈していることを指摘している。時価総額が100万ドルを超えるトークンの数は、2024年12月に3648個の歴史的な新高値に達したが、時価総額が2.5億ドルを超える層は2021年11月にピークを迎えて以来、継続的に縮小しており、2026年6月時点でその閾値を超えるトークンは102個に過ぎず、2021年11月の279個の約三分の一である。2020-21年の牛市期間中にビットコインを上回った187個のトークンのうち、86.1%はその後2021年11月の高値から少なくとも90%下落しており、唯一OKBがビットコインを上回り続けている。報告書はまた、トークンのパフォーマンスが時間の経過とともに加速して悪化していることを発見した：2024年に発行されたトークンは24ヶ月以内に86%が初期価格の10%以下に下落し、2020年のトークンの同期間の割合は18%であった。2023年以降の新トークンの中央値ピークは、ランキング価格の0.93倍に過ぎず、ランキング価格を超えたことはなく、2020年のトークンの中央値ピークは5.1倍に達した。取引所トークンは、長期的にビットコインを上回るグループの中で唯一顕著な超過代表であり、BNB、OKB、GT、LEO、BGB、WBT、MXおよびCAKE（PancakeSwap）はすべてビットコインを上回っており、その共通の特徴は手数料収入が定期的な自社株買いと焼却に使用されることである。報告書の著者は、暗号市場が広範なトークンの拡張から少数の質の高い資産主導のパターンに移行していると述べている。

著名な暗号 KOL Ansem は、暗号市場に底形成の兆候が現れていると発表しました。第一に、価格が悪材料に対して弾力性を示し始めています。例えば、Saylor が 5.8 万ドルから 6 万ドルの範囲で数百万ドル規模の売却を行った際、BTC は依然として高い安値を形成し続けました。第二に、暗号ネイティブのモバイルアプリが実際のユーザー増加を得始めています。Pump.fun の週収は 20% 増加し、Fomo のユーザー数は一週間で 10 万を突破しました。機関の関心も回復しており、Robinhood Chain の進展や億万長者 Paul Tudor Jones が BTC に対して強気であることを公にしています。さらに、暗号関連のコンテンツがソーシャルメディアで再び注目を集めています。Ansem は、もしオンチェーンのトークンが初回の放出でピークを迎えた後にさらに高い高値を更新し、人気トークンの保有者数が継続的に増加し、主流メディアが再び集中して報道し、開発者が新しいオンチェーンメカニズムを試み、成功したプロトコルがエアドロップを通じてインセンティブを提供することができれば、新たな牛市が始まったことをさらに確認できるかもしれないと述べています。