インフレーション

モントリオール銀行のアナリストは、アメリカ経済分析局の年次ベンチマーク修正が、連邦準備制度が好むインフレ指標の下方修正幅が予想を上回ったことを示していると指摘しています。8月のコアPCEの上昇率は予想を下回り、前年同期比の増加率は3%に減速し、市場予想の3.3%を下回りました。アナリストは、これが10月の再利上げの緊急性を和らげたと考えています。

月曜日に貴金属価格は引き続き下落し、現物金は日内で約3%下落、現物銀は5%急落しました。原油価格の上昇はインフレ懸念を強め、市場は米連邦準備制度理事会のさらなる利上げの期待を強化しています。KCM Tradeのチーフマーケットアナリスト、Tim Waterer氏は、高い債券利回りと高い原油価格の組み合わせが金に圧力をかけていると述べています。投資家は米国の雇用とインフレデータに注目しており、職業の空き状況、ADP雇用報告、PCEインフレ報告、非農業雇用報告を含みます。

アメリカのトランプ大統領がイランのホルムズ海峡再開の提案を拒否した後、アジア市場での原油価格が上昇し、インフレ懸念が高まっています。アメリカ国債の売却が再開され、2年物の米国債利回りは5ベーシスポイント上昇して4.9%、10年物利回りは4ベーシスポイント上昇して5.2%となりました。

《フォーブス》によると、ビットコインは今月初めに一時9万ドルに迫った。これと同時に、世界的な債務は引き続き増加しており、法定通貨の購買力低下に関する「通貨価値下落取引」がビットコインや金などの資産を押し上げる要因の一つとなっている。国際金融協会のデータによると、今年上半期に世界の債務は10兆ドル増加し、総額は365兆ドルを突破した。アメリカの債務規模は40兆ドルを超え、毎年の利息支出は1.27兆ドルに達し、防衛費や医療補助支出を上回り、社会保障支出に次ぐものとなっている。同協会は、基準金利の上昇に伴い、利息コストがさらに増加することを警告している。Coin Bureauの創設者兼クロスアセットアナリストであるNic Puckrinは、現在の環境がビットコインや金などの「通貨価値下落資産」に有利であり、これがビットコインの最近の上昇の一因であると述べている。主要経済圏の債務規模が大きくなるほど、実際の借入コストが低下し、インフレが債務の実質的な価値を弱めることを許可するため、このような取引の魅力が高まる可能性がある。The Kobeissi Letterのアナリストは、ドルの購買力は2020年以降23%低下していると指摘している；もし同期間中に資産が30%しか上昇していない場合、実質的な購買力で計算すると、投資家は基本的に損益分岐点を達成したに過ぎない。アメリカのインフレ率は60ヶ月連続で連邦準備制度の2%の目標を上回っている。

連邦準備制度理事会のポールソンは、9月のインフレ報告が利上げを促進したと述べました。

日本の10年国債利回りは10ベーシスポイント上昇し3.075%となり、1996年以来の最高水準を記録しました。利回り曲線はすべての期限で上昇し、5年国債利回りは9.5ベーシスポイント上昇して2.37%となりました。アメリカ国債の売却が加速し、強い経済データと国債入札の需要の低下がアメリカ国債利回りを20年近くの高水準に押し上げています。原油価格の上昇がインフレ懸念を強め、連邦準備制度の利上げ期待を強化しています。

連邦準備制度理事会のワシ氏は、潜在的な経済成長はより高いが、問題はインフレであると述べた。

連邦準備制度理事会のワシ氏は、夏のデータがインフレの状況が改善されたことを彼に伝えていないと述べました。

連邦準備制度理事会 FOMC の声明は、利上げがインフレを「より迅速に」2%の目標に戻すことを支援すると指摘しています。

アメリカ合衆国議会予算局（CBO）は、トランプ政権がイランに対して戦争を開始する前の5ヶ月間に約380億ドルを費やしたと述べています。CBOは、戦争がアメリカのインフレ率を押し上げ、2027年初頭のインフレ指標が以前の予測より0.5ポイント高くなると予想しています。戦争で消費された弾薬の在庫は5年以上補充が必要であり、アメリカが他の紛争に対処する能力に影響を与える可能性があります。

Bitcoin Magazineによると、Strikeの創設者兼CEOであるJack Mallersは、Bitcoin Magazineのインタビューで、アメリカの債務がGDPの比率で120%を突破したことを述べ、米連邦準備制度の利上げか利下げかの議論はもはや重要ではなく、最終的にはどちらの道もインフレに繋がると語りました。Mallersは投資家に日本を研究するよう提案し、現地では金利曲線のコントロールと中央計画の介入に依存して通貨の安定を維持せざるを得なくなっていると述べ、アメリカも同じ道を歩んでいると考えています。彼の見解では、ビットコインは法定通貨の流動性に最も敏感な資産であり、このような環境下では最も速く走る馬です。さらに、MallersはStrikeがビットコイン担保貸付業務に転換したことと、ワンストップ構造の下で完全なビットコイン金融スタックを構築する意義についても紹介しました。

Gateの市場データによると、アジアの取引時間帯において、アジア通貨の多くが弱含みとなっています。10年物米国債の利回りは一時5%を超え、4.96%で引けました。アナリストは、利回りの上昇はインフレ懸念や高い原油価格などの要因によるものだと指摘しています。ドル円は0.3%上昇し154.82、ドルウォンは0.45%上昇し1,353.14、豪ドルはドルに対して0.15%下落し0.7126となっています。

アメリカの8月のコアインフレは前月比0.3%上昇し、予想を上回りましたが、株式市場と暗号市場の反応は鈍いものでした。ビットコインは一時的に下落した後、3%以上反発し、再び79,000ドルを超えました。市場は連邦準備制度が9月に利上げする確率が85%に上昇すると見込んでいます。

金融ブログのZero Hedgeは、今日のアメリカのCPIレポートがコアCPIが高めであり、「スーパーコアインフレ」が異常に高いことを示していると指摘しています。これは主に教育と通信サービスの価格が歴史的な上昇を見せているためであり、その中でも携帯通信サービスの価格が記録的に急騰しています。

"連邦準備制度の伝声筒" ニック・ティミラオスは、8月のCPIにおいて、住宅以外のコアサービスインフレが前月比で0.51%上昇し、1月以来の最高水準であり、前年同月比で3%上昇したと述べています。コア商品インフレは前月比で0.11%上昇し、前年同月比で0.7%上昇しました。住宅インフレは前月比で0.26%上昇し、前年同月比で3%上昇しました。

アメリカの短期金利先物はインフレデータの発表後に下落し、市場は9月の連邦準備制度の利上げに対する賭けを強めた。

ガソリン価格の反発により、アメリカの8月の消費者物価の上昇率は加速すると予想され、市場は来週の連邦準備制度理事会による利上げの可能性を強化しています。アメリカ労働省は金曜日に8月のCPIレポートを発表します。経済学者は、原油価格が再び1バレル100ドルを超えると、インフレが高止まりするだろうと指摘しています。