Circleの投資潜力はどうですか？

- Plasmaプロジェクトは現在安定した収入があり、ステーブルコイン決済の分野で活動していますが、このプロジェクトはどうですか？

ステーブルコイン決済は、ここ1年非常にホットな分野であり、米国株市場や暗号市場で多くの競争者が参加しています。そして、今後も新しい競争者が増えることが予想されます。

現在、これらの企業は一定の先行者利益を得ていますが、現時点ではどのプロジェクトが独占的または少なくとも独自の優位性を持っているのかは見えません。

私はこの分野が「巨頭独占」のように見えるが、最終的には誰もあまり利益を得られない業界である可能性があるのではないか、あるいはそのビジネスモデルが独占を形成しにくく、良いビジネスモデルを持つことが難しいのではないかと考えています。

このような例は伝統的な業界にも典型的に存在し、最も明らかな例は伝統的な自動車産業と航空産業です。この2つの業界は基本的に数社の巨頭によって独占されていますが、各巨頭の利益は非常に一般的です。特に航空会社はその傾向が強く、長期間、持続的、安定して快適な生活を送ることができる会社はほとんどなく、豊かな利益を上げることができていません。

一方、スマートフォン業界は巨頭がひしめいていますが、Appleは非常に良い状況にあります。出荷量や市場シェアは第一ではありませんが、快適に豊かな利益を得ています。

したがって、ステーブルコイン決済の分野については、現在は観察しているだけで、特に有望なプロジェクトを判断することはできません。将来的にどの企業が独自の優位性を持っているかが見えてから動き出すのが良いでしょう。

- 現在、私はイーサリアムすら買っていないので、UNIを買うことはさらにありません。今、何を買うべきですか？

私は今、何も買っていません。

この状態はもう半年近く続いています（最後に買ったのは今年の初めにイーサリアムが2500ドルを下回ったときです）。この半年間、何も買わない理由は非常にシンプルです-------買う価値があるものが見えないからです。今は何もかも高いと感じています。株式、暗号、貴金属、どれも低価格だとは思えません。

- イーサリアムのステーキング収入は約2.6%〜3.2%ですが、今ステーキングしていますか？

はい、一部をLidoでステーキングしています。

- もし10月7日に第二波で4750に達したら売ることができれば、いいですね。

導けません。私は早くからこの記事で、この牛市は非常に典型的ではないと述べており、特に良い売り時が見えないので、手元の資産を持ってそのまま次の周期を迎えることにしています。

- アリババのAIアプリケーションは現在最良のものですか？私たちが参加する場合、アリババの株を直接買うべきですか、それともアリババの関連株を買うべきですか？

私はオンラインでの交流の際に、国内のAI企業の中で私が最も注目していたのはアリババと抖音だと述べたことを覚えています。その時、私はアリババの株を購入しました。

しかし、その後しばらく観察した結果、アリババは私が想像していたようなものではないように思えました。あるいは、アリババはジャック・マーがいた頃のアリババとは少し違うように感じました。

現在、アリババのAIを担当しているCEOはAIへの投資を大きく行っており、いくつかの優れたオープンソースの大規模モデルも出ていますが、私は今のアリババのAIは指標を競っているように見え、タスクを達成するためにAIを使っているだけのように感じ、あまり良い印象を持てず、アリババの株を売却しました。

現在、私はアリババの株も関連する概念株も持っていません。

- Circleという会社はどうですか？

私はCircleのようなステーブルコイン発行会社に対する見解は、ステーブルコイン決済会社に対する見解と非常に似ています。

現在、この分野はほぼ巨頭独占の状況に見え、コンプライアンス企業の中でCircleは一社だけが突出しています。しかし、将来の利益の可能性については確信が持てません。

Circleのビジネスモデルは比較的シンプルです：ステーブルコインを発行した後、得たドルを直接国債に投資し、国債の利回りが彼らの主な収益となります。

この主な収益は2つの要素に依存しています：ドルの準備金（元本）×国債の利回り。

アメリカの国債の利回りは長期的に見て2%〜3%程度で安定しているため、この要素は一定と見なすことができます。

残る変数は一つだけです：ドルの準備金（元本）、つまり彼らがどれだけのステーブルコインを発行できるかです。この点について、私は彼らの将来の市場潜力を判断できません。市場拡大に関して、実質的な障壁や競争優位性があるのかどうかは不明です。

さらに、Circleの利益の一部はCoinbaseに分配されるため、最終的な純利益からも一部が差し引かれます。

したがって、私はこの会社についても現在は観察しているだけで、これまで一度も購入したことはありません。たとえ今の価格が高値からかなり下がっていても。