Matrixport：暗号市場が重要な節目に近づき、流動性が持続的に流出し、ボラティリティがリセットされる

Matrixport は X プラットフォームでリサーチレポートを発表し、その中でビットコインが最近急速に下落し、オプションのインプライド・ボラティリティが一時的に急上昇し、その後一部回落したことを指摘しています。ビットコインの価格は 8.5 万ドル近くから 6 万ドル近くの安値まで下落し、その後 6.6 万ドル前後で安定しました。

一方、2026 年 3 月に満期を迎えるインプライド・ボラティリティは 40% を超える水準から急速に 65% に近いパニック的な高値まで上昇し、下落過程での下方保護に対する強い需要を反映しています。その後、インプライド・ボラティリティは 50% 前後に回落し、一部のテールリスクヘッジが解除され、短期的な圧力が和らいでいることを示しています。暗号市場は重要な転換点に近づいています：ボラティリティは依然として高位にあり、感情は極端な低位に留まり、市場流動性は引き続き流出しています。トレーダーは徐々に崩壊ヘッジを解除し、全体のポジションは明らかに軽くなり、参加度も著しく低下しています。

歴史的に、このような組み合わせの特徴は重要な方向性の相場が始まる前にしばしば現れます。マクロ環境は改善の兆しを見せていますが、暗号資産の価格は依然として明確に追随しておらず、この乖離は通常長期的には持続しにくいです。