Bitget UEX 日報｜S&Pの利益成長率が30年ぶりの高水準を記録；NVIDIAがSpaceXの保有株を開示し、第六位の株主に (2026年08月17日)

一、ホットニュース

米連邦準備制度の動向

強い利益が市場を支え、高金利がAI資本支出に対する評価の試練を形成

• S&P500の第2四半期の利益は前年同期比31%増加し、ウォール街の23%の予想を大幅に上回り、1992年以来の最強の成長率となった。
• 90%以上の構成銘柄が開示を完了し、上半期の利益は2021年以来の最高を記録する見込み。
• 市場は長期金利の上昇が高評価のテクノロジー株に与える影響を再評価しており、AIプロジェクトの回収期間が長いため、金利の上昇は将来のキャッシュフローの現在価値を圧迫する。

市場への影響：利益成長は健全な評価のリセットを完了し、株価収益率は年初の約26倍から22倍以下に低下。短期的には「利益牛」のストーリーが主導しているが、高金利環境下でのAIの巨額資本支出の持続可能性には依然として関心が寄せられている。

国際商品市場

ホルムズ海峡のリスクが解消されず、原油価格は高値で安定

• ブレント原油は89ドル未満で安定し、先週は約6%上昇した；WTIは83ドル付近で推移。
• イスラエルはレバノンのヒズボラに対する攻撃を強化し、ホルムズ海峡では再び船舶が襲撃を受けており、米国とイランの交渉は依然として行き詰まっている。
• 米国の財務長官ベイゼンは、イランに対する新たな制限措置が今週中に発表される可能性があると述べた；中東の産油国の輸出量は市場の予想を上回っている。

市場への影響：地政学的リスクプレミアムが原油価格の高値での変動を支え、サプライチェーンの不確実性がインドの製油所に遠期原油を早期に確保させている。短期的な原油価格の変動は依然として米国とイランの駆け引きや海峡の航行の進展に大きく依存している。

マクロ政策

トランプが米韓合同軍事演習の大幅縮小を指示；AIデータセンターの需要が発電と蓄電に波及

• トランプは国防総省に対し、韓国との合同軍事演習の規模を大幅に縮小するよう要求し、それが「巨額の費用を要し」北朝鮮に不適切な信号を送ると述べた。
• AIデータセンターの建設は米国の製造業の新たなエンジンとなり、キャタピラー、コムミンズ、イートン、フォードが発電、配電、蓄電の展開を拡大している。
• AnthropicのCEOダリオ・アモダイは、AIは検証可能な科学的突破（例えば癌の治療）によって公衆の信頼を得る必要があると珍しく発言した。

市場への影響：軍事演習の縮小は北朝鮮への緩和の信号を発信；データセンターの需要の波及は発電と蓄電機器メーカーに直接的な利益をもたらし、AIの商業化のストーリーは「投資」から「実現」段階に移行している。

二、市場の振り返り

商品および外国為替のパフォーマンス

• 現物金：約4,405ドル/オンス、+0.75%
• 現物銀：約65.8ドル/オンス、1.84%
• WTI原油：約81.4ドル/バレル、-0.15%
• ブレント原油：約84.1ドル/バレル、-0.24%
• 米ドル指数 (DXY)：約99.53、-0.10%

ドライバー分析：ホルムズのリスクが完全には解除されず、原油価格は高値での変動を維持し、ブレントは先週約6%上昇した。金は地政学的な避難所とドルの動きの間で競り合い、比較的安定したパフォーマンスを示した。資産の連動ロジックは次のように示される：地政学的な行き詰まりの継続→原油価格が支えられる→インフレ懸念が完全には解消されず、同時に強い企業利益がリスク資産にバッファを提供する。短期的な商品価格の変動は、米国とイランの交渉の進展や今週の潜在的なイランの新制限措置に基づいて展開される。

暗号通貨のパフォーマンス

• BTC：約63,100ドル、+0.06%
• ETH：約1,890ドル、+0.54%
• 暗号通貨の総時価総額：約2.22兆ドル、-0.3%
• 市場の清算状況：24時間の総清算0.78億ドル、ロングポジションの清算0.51億ドル
• Bitget BTC/USDT清算マップ：BTCの現価格は約63,065ドルで、62,400ドルから62,700ドル付近でロングポジションの清算が比較的密集しており、62,500ドルを下回るとロングポジションの連鎖清算が引き起こされる可能性がある。上方の63,400ドルから64,000ドルの範囲ではショートポジションの清算圧力が集中しており、63,500ドルを突破するとショートポジションの追い込みが発生し、価格がさらに上昇する可能性がある。

ドライバー分析：週末の取引は閑散としており、暗号市場全体は狭い範囲での変動を維持している。BTCは62,000ドル以上を維持し、ETHは比較的安定している。レバレッジの清算規模は大幅に減少し、市場の感情が慎重になっていることを示している。マクロレベルでは、強い利益と高金利がAIの評価に対する試練を形成し、短期的には暗号は引き続きレンジ整理を続ける可能性があり、今後のFOMCの議事録や規制の動向に注目が集まる。

米国株指数のパフォーマンス

• ダウ平均：終値53,732.41ポイント（-0.20%）、わずかに下落
• S&P500：終値7,785.76ポイント（-0.17%）、高値から反落
• ナスダック：終値26,729.16ポイント（-0.28%）、テクノロジーが圧力を受ける

テクノロジー大手の動向

• NVDA：225.16ドル（-0.06%）
• AAPL：305.93ドル（+0.22%）
• MSFT：495.40ドル（-0.30%）
• GOOGL：345.90ドル（-0.13%）
• AMZN：262.65ドル（-0.94%）
• META：589.85ドル（-0.86%）
• TSLA：342.27ドル（+0.68%）

パフォーマンスのまとめとドライバー分析：先週金曜日、米国株は狭い範囲で下落し、3つの主要指数はすべてわずかに反落した。テクノロジー大手の多くは弱含みで、アマゾンやMetaは比較的顕著な下落を見せ、テスラとアップルは相対的に堅調だった。市場は強い利益の支えと高金利がAIの資本支出評価に与える試練の間で天秤をかけている。ストレージと光通信セクターは活発なパフォーマンスを示し、サンディスクは週累計で35%以上の上昇を記録し、AIインフラストラクチャチェーン内部の資金が引き続きローテーションしていることを示している。

セクターの異動観察

ストレージ関連

• 代表銘柄：サンディスク（+7.39%、週累計35.38%）、シーゲート（+5.65%）、ウエスタンデジタル（+4.41%）、マイクロン（+2.3%）
• ドライバー：AIデータセンターの需要が持続し、ストレージの価格上昇期待と業績の実現が資金流入を促進。

光通信

• 代表銘柄：Applied Optoelectronics（+15.53%）、Lumentum（+5.19%）、コーニング（+4.7%）
• ドライバー：データセンターの高速光モジュールの需要が波及し、800G/1.6T関連の銘柄が資金の注目を集めている。

半導体装置

• 代表銘柄：アプライドマテリアルズ（-5.12%）、ブロードコム（-5.94%）
• ドライバー：業績や資金調達への懸念が利益確定を引き起こし、高評価の銘柄は期待差に敏感。

三、米国株の個別銘柄の深掘り

1. S&P500全体 - 利益成長率が30年ぶりの高水準に

イベント概要：S&P500の第2四半期の利益は前年同期比31%増加し、23%の予想を大幅に上回り、1992年以来の最強の成長率となった。90%以上の構成銘柄が開示を完了し、上半期の利益は2021年以来の最高を記録する見込み。AIはコストを圧縮し、利益率を引き上げる一方で、米国経済は予想を超える回復力を示している。市場の解釈：機関投資家は利益成長が健全な評価のリセットを完了したと考えており、株価収益率は年初の約26倍から22倍以下に低下。「利益が重労働をしている」状態であり、評価の拡大ではなく、中小型株の予想を超える割合はパンデミック後の高水準に近づいており、成長がテクノロジー大手からより広範なセクターに拡大していることを示している。投資の示唆：利益牛のストーリーが短期的に主導しているが、AIへの投資が本当に持続可能な利益に転換できるかどうかの継続的な検証が必要。

2. NVIDIA (NVDA) - SpaceXの持ち株を初めて開示

イベント概要：NVIDIAは初めてSpaceXの株式を保有していることを開示し、同社の第六位の株主となった。株価は先週金曜日に約0.06%下落した。市場の解釈：この動きはNVIDIAがAIインフラストラクチャエコシステムにおけるポジションをさらに強化するものである。SpaceXは衛星インターネットと潜在的なAI計算力に関連する銘柄として、市場はその株式の開示をNVIDIAの戦略的な配置の延長と見なしている。短期的には株価は全体的なテクノロジーの感情の影響を受けにくい。投資の示唆：長期的なAI計算力とエコシステムの協調ロジックが強化され、今後の持ち株の変動やSpaceXのビジネスの進展に注目する必要がある。

3. サンディスク (SNDK) - 週累計で35%以上の上昇、ストレージがリード

イベント概要：サンディスクは先週金曜日に7.39%上昇し、今週は累計で35.38%上昇し、ストレージセクターのリーダーとなった。シーゲート、ウエスタンデジタル、マイクロンも同時に強く推移した。市場の解釈：AIデータセンターの高帯域幅ストレージへの需要が持続し、前回の調整後の評価修正と相まって、資金が再びストレージチェーンに流入している。セクターは業績と供給需要データに対して非常に敏感であり、短期的には弾力性が際立っている。投資の示唆：AIストレージの中長期的な需要ロジックは依然として存在するが、高い上昇後の利益確定と指針の検証には警戒が必要。

4. アプライドマテリアルズ (AMAT) - 5%以上の下落、装置が圧力を受ける

イベント概要：アプライドマテリアルズの株価は5.12%下落し、業績はまずまずであったが、市場の過剰な期待には応えられなかった。市場の解釈：半導体装置の高評価は期待差に非常に敏感である。市場はAI資本支出の回収サイクルと金利環境の間で再評価を行っており、装置メーカーが最初に圧力を受けている。投資の示唆：今後のウェーハ製造や先進パッケージの受注の見通しに注目し、短期的な変動が続く可能性がある。

5. キャタピラー（CAT）など発電蓄電 - データセンターの需要波及の恩恵

イベント概要：AIデータセンターの建設が発電と蓄電機器の需要を引き起こし、キャタピラーは7.25億ドルを投資して発電機の生産能力を拡大する計画を立てており、注文は2030年まで埋まっている；コムミンズ、イートン、フォードも関連する展開を強化している。市場の解釈：AIインフラストラクチャはチップ、光通信から電力と蓄電の分野に波及し、伝統的な産業とエネルギー機器メーカーが新たな成長曲線を得ている。市場は「AI+電力」の協調ロジックを価格に反映し始めている。投資の示唆：データセンターの電力ボトルネックが新たな主軸となり、関連機器メーカーの中長期的な需要の見通しが向上するが、技術の進化による供給過剰リスクには警戒が必要。

四、市場およびプロジェクトの動向

1. S&P500の第2四半期の利益は前年同期比31%増加し、重大な景気後退を除いた30年で最強の成長率を記録し、AIの浸透と経済の回復力が共に推進している。
2. NVIDIAが初めてSpaceXの持ち株を開示し、同社の第六位の株主となり、AIエコシステムの配置を強化した。
3. AnthropicのCEOダリオ・アモダイは、AIは検証可能な科学的突破（例えば癌の治療）によって公衆の信頼を得る必要があると発言し、単なる大きな物語に留まるべきではないと述べた。
4. スイスの銀行大手UBSは第2四半期に保有するブラックロックのビットコイン現物ETF（IBIT）のコールオプションのポジションを第1四半期の80,000枚から195万枚に増加させ、増加率は24倍を超えた；IBITの直接保有は約12%増加し407,890枚、価値は約1,360万ドル；プットオプションのポジションは約53%減少し143,300枚となった。
5. データ：ZRO、KAITOなどのトークンは来週大規模なロック解除を迎え、その中でZROのロック解除の価値は約1,990万ドルに達する。
6. エルサルバドルは過去7日間で8枚のビットコインを追加購入し、過去30日間で31枚を追加し、現在のビットコイン保有量は7,745.37枚、総価値は4.48億ドルに達している。
7. トレーダーのKillaはツイートで、現在ビットコインがメイヤー倍率0.8の水準を再び上回っており、以前はこの位置を下回っていたと述べた。2022年にはBTCも一時この水準を下回ったが、その後再び安定した。重要な確認信号は価格が200日移動平均線を突破することであり、これによりブルマーケットが始まる。現在、BTCの200日移動平均線は約69,500ドルに位置している。次に、ビットコインの価格が200日移動平均線を突破し再び安定するのを待つだけである；この状況が発生すれば、市場は正式にブルマーケットに入る。

五、本日の市場カレンダー

データ発表のタイムテーブル

|----|----|----------------|-------| | 今週 | 米国 | 関連経済データと米連邦準備制度の官僚の発言 | ⭐⭐⭐⭐ | | 注目 | 世界 | ホルムズ海峡とイランに関する進展 | ⭐⭐⭐⭐⭐ |

重要イベントの予告

• 利益の検証：今後のテクノロジーと産業の財務報告がAI資本支出の回収に対するさらなる検証に注目。
• 地政学的進展：米国とイランの交渉および潜在的な新制限措置は依然として原油価格の核心的な変数である。
• 米連邦準備制度の動向：官僚によるインフレと金利の道筋に関する最新の発言に注目。

機関の見解：

アナリストは一般的に、S&P500の利益成長率が30年ぶりの高水準に達し、AIの浸透と経済の回復力が実際の利益に転換されていることを示しており、「利益牛」のストーリーが短期的に主導していると考えている。AIインフラストラクチャへの投資はチップから発電、蓄電などの分野に波及し、関連機器メーカーが新たな成長曲線を得ている。NVIDIAのSpaceXの持ち株の開示はエコシステムの配置をさらに強化した。しかし、高金利環境がAIの巨額資本支出の評価に対する試練を依然として課しており、市場は投資の回収を継続的に検証する必要がある。全体的な合意は、利益の実現が現在の主軸であり、地政学と金利が主要な動揺要因であるというものである。

免責事項：上記の内容はAIによる検索整理によるものであり、人工的に検証されたものであり、投資のアドバイスとしては使用されません。文中のデータには偏差が避けられないため、市場の即時データを基準としてください。