デリバティブ

公式発表によると、香港証券監察委員会と香港金融管理局は、改訂された《決済ルール》に基づく店頭デリバティブ取引規則について共同相談のまとめを発表しました。広範な市場の支持を受けて、香港証券監察委員会と香港金融管理局は立法手続きを開始し、関連する提案の改訂を《決済ルール》に導入する予定で、2027年3月1日（提案された新しい計算期間の開始日）からその改訂を実施する計画です。

公式発表によると、Gateの株式デリバティブ専用エリアは6月4日14:00（UTC+8）に初めてオンラインになります。NOW（サービス現在）、CRM（サイフタイム）、ONDS（オンダス）、LUNR（直感機械）、RDW（レッドウェル宇宙）、URNM（スプロットウラン鉱ETF）、XLE（S&Pエネルギー業界ETF）、ADBE（Adobe）の永続契約取引（USDT決済）をサポートし、1-20倍のレバレッジが利用可能です。

市場のデータによると、以前はAIコンセプトにより上昇を続けていたSKハイニックスは、本日早朝の動きが急転直下し、3時間以内に10％以上の下落を見せました。市場の強気と弱気の攻防が激化する中、BitgetはSAMSUNG（三星電子）、SKHYNIX（SKハイニックス）、HYUNDAI（現代自動車）の3つの韓国株を対象とした株式デリバティブを開始し、半導体ストレージ、消費電子、自動運転などの人気分野をカバーしています。上記の契約はすべてUSDT決済を採用しており、最大20倍のレバレッジをサポートし、投資家が柔軟に機会を捉える手助けをします。詳細については、Bitget公式プラットフォームをご覧ください。

Solana 公式発表『Solana 上で完全にチェーン上の永続契約を構築する』、今後は完全にチェーン上の永続契約（Perps）エコシステムの構築を大いに推進し、Solana を世界で最も強力なチェーン上の金融派生商品インフラにすることを目指します。現在、暗号派生商品の取引量は主に中央集権型取引プラットフォームやチェーン外のマッチングエンジンに依存するハイブリッドモデルに集中していますが、Solana はこれを過渡期と考えています。高性能ブロックチェーンの特性を活かして、真の完全チェーン上の派生商品市場を実現したいと考えています------注文の提出、価格の更新、マッチング、清算などすべてのプロセスがチェーン上で完了し、同時に機関レベルの速度と低コストを維持します。Solana 財団は資金、技術支援、リソースの傾斜を提供し、以下の条件を満たすプロジェクトを重点的に支援します：完全にチェーン上で実行、実際の双方向流動性に基づく価格発見（単純な資金プールの価格設定ではなく）、Solana 優先かつ収益がチェーン上に戻る、チームに派生商品経験がある、コアコードがオープンソースであるなど。また、フロントエンド、アグリゲーター、保険庫、マーケットメイキングツールなどの周辺インフラの共同構築も歓迎します。

公式の発表によると、Gateの株式デリバティブ専用エリアは、6月2日14:00（UTC+8）にSKHYNIX（SKハイニックス）、SAMSUNG（三星電子）、HYUNDAI（現代自動車）の永続契約取引（USDT決済）を初めて開始し、1-20倍のレバレッジをサポートします。

公式発表によると、Gateの株式デリバティブ専用エリアは6月1日14:00（UTC+8）にNVO（ノボノルディスク）、NOK（ノキア）、ASTS（ASTスペースモビリティ）、AAOI（アプリケーションオプトエレクトロニクス）、INFQ（インフレクション）、CRWD（クラウドストライク）の永続契約取引（USDT決済）を初めて開始し、1-20倍のレバレッジをサポートします。

BBXのデータによると、昨日、世界の暗号規制インフラと伝統的金融資本の対立が白熱化し、証券会社の巨頭とウォール街の古参が法案の推進において正面衝突しています。核心的な動きは以下の通りです：CoinbaseがCFTCから16ページの不作為書簡を取得：Coinbase Global, Inc. (NASDAQ: $COIN) は公式に発表し、アメリカ商品先物取引委員会（CFTC）がその傘下の機関CFMに16ページの「不作為書簡」（no-action letter）を発行したことを明らかにしました。これにより、CFMは29億ドルで買収した外国取引所Deribit FZEを通じて、正式にアメリカの機関顧客にBTC、ETH、SOL、DOGEなどの「デジタル商品」の永続契約とオプションを提供できるようになります。この書簡はまた、顧客がデジタル資産とステーブルコインを直接Deribit FZEに保証金として送金することを許可しています。DimonがCLARITY法案に対して公然と戦いを宣言：JPMorgan Chase & Co. (NYSE: $JPM) のCEO Jamie Dimonは、Fox Businessの番組で、上院で進行中の「CLARITY法案」に対して非常に強い反対を表明しました。Dimonは、この法案が暗号企業にユーザーに対してステーブルコインの「利息報酬」を支払うことを許可し、実質的に伝統的銀行業の資本と規制基準を回避することになると警告しました。彼はアメリカ銀行業協会と連携し、この法案を阻止するために「最後まで戦う」と公然と約束しました。

CoinDesk の報道によると、デジタル資産管理会社グレースケールは最新の報告書で、分散型取引プラットフォーム Hyperliquid が暗号永続契約取引所から急速にブロックチェーン金融インフラプラットフォームへと進化しており、将来的には伝統的なデリバティブ取引および取引所システムに挑戦し、「金融サービスの巨人」となる可能性があると指摘しています。報告書によると、Hyperliquid は 2025 年に約 8 億ドルの収入を実現し、年間の永続契約取引量は約 2.9 兆ドル、未決済契約の規模は約 70 億ドルで、暗号デリバティブ市場で顕著なシェアを占めています。グレースケールは、このプラットフォームがもはや暗号取引に限定されておらず、HIP-3 および HIP-4 システムを通じてトークン化された株式、大宗商品、予測市場に拡大し、全天候型のオンチェーン取引インフラを徐々に構築していると考えています。FalconX の別の報告書でも、Hyperliquid が CME Group などの伝統的なデリバティブ取引所や Kalshi、Polymarket などの予測市場プラットフォームに対して競争を仕掛けており、Pre-IPO などの新しい市場で進展を遂げていることが指摘されています。報告書は同時に、規制が依然として重要な変数であることを強調しています。Hyperliquid は現在アメリカのユーザーのアクセスを制限していますが、規制の枠組みが徐々に明確になり、Coinbase、Robinhood、Kraken などの機関が永続契約商品を探求する中で、この分野は将来的により広範な成長の余地を迎える可能性があります。

BNBエコシステムの分散型デリバティブ取引プラットフォームStandXが、SIP-5ユニバーサルマーケットリスティングフレームワークを正式に発表しました。これにより、誰でもDUSDまたはその将来のガバナンストークンをステーキングすることで、永続的な契約、予測市場、プレマーケット、RWAデリバティブおよび構造化デリバティブなどの多様な取引ペアをワンクリックで展開できるようになります。SIP-5のコア公式はUM = Seed + Oracle Grid + Shieldです。ここで、Seedは展開者（スポンサー）の上場資金で、100%がコミュニティのマーケットメイカーインセンティブプールに入ります。Oracle Gridは、PythとChainlinkの連携を含む三層の価格ソースサポートを提供します。Shieldは、極端なリスクを吸収するためのオプションの第一損失バッファレイヤーとして機能します。さらに、展開者は最大70%の取引手数料の分配を受けることができ、Stand Modeを有効にすることで手数料を自動的にマーケットメイキングプールに戻すことができます。このプロトコルは、以前にAPYが8%-10%+のDUSD収益型ステーブルコインなどのインフラを実現しており、年内にTGEを行うことを示唆していました。

公式発表によると、Bitgetの株式デリバティブは現在、RGTI（Rigetti Computing）、QBTS（D-Wave Quantum）、QUBT（Quantum Computing Inc.）、ARQQ（Arqit Quantum）などの8つの対象に上場しており、量子コンピューティング、先進航空、ネットワークセキュリティなどの人気のある米国株の方向性をカバーしています。上記の契約は最大20倍のレバレッジをサポートしており、詳細についてはBitgetの公式プラットフォームを参照してください。

アナリストのDarkfost（@Darkfost_Coc）がソーシャルメディアで発表したところによると、昨年10月10日の事件以来、ビットコインはデリバティブ市場で長い去レバレッジ段階を経験しています。未決済契約が180日移動平均線を下回ると、通常は先物活動の減少を意味し、投資家のリスク回避行動が未決済契約の減少を引き起こします。世界的なマクロ経済と地政学的背景の悪化の影響を受けて、トレーダーは一般的にリスクエクスポージャーを減らすことを選択しています。バイナンスのこの去レバレッジ段階は約8ヶ月続き、前回の類似の状況は2022年の前回のベアマーケット、つまりFTXの崩壊前にさかのぼります。しかし、5月初め以来、トレンドは変化しているようです。バイナンスの未決済契約は3月の640億ドルから現在の約896億ドルに増加し、現在の約875億ドルの180日移動平均線を再び上回っています。これは実際に去レバレッジ周期の終わりを示しています。投資家がデリバティブ市場に戻ることは明らかに現在の上昇反発を促進していますが、これを真の回復と呼ぶにはまだ早すぎます。マクロ環境が引き続き悪化しているにもかかわらず、ビットコインの大幅な調整は反発の機会を求める投機的トレーダーを引き付けています。このトレンドは依然として非常に脆弱であり、ビットコインが昨年10月からの調整トレンドを再開すると、これらのトレーダーは入場した時と同じように迅速に退場する可能性があります。

MY Groupは、AI駆動の分散型デリバティブインフラClawMaxへの300万ドルの戦略的ラウンド投資を完了したことを発表し、両者は正式に深い協力関係を結びました。ClawMaxは、AIマーケットメイキング、インテリジェント戦略実行、分散型フォローおよびオンチェーンリスク管理などのコア技術に焦点を当てたプラットフォームです。このラウンドの投資が完了した後、ClawMaxは引き続き独立して運営され、MY Groupはエコシステムのトラフィック、資本リソース、およびコンプライアンスの配置などの面で支援を提供します。さらに、公式によると、MY Groupは現在、グローバルな資本化プロセスを開始しており、ナスダックIPO上場を同時に進めています。今後、ClawMaxはその重要な技術的パートナーとして、後続のエコシステム協調構築に参加する予定です。

フォーチュンの報道によると、分散型デリバティブ取引プラットフォームのVariationalが5000万ドルのAラウンド資金調達を完了したと発表し、Dragonfly Capitalが主導し、Bain Capital CryptoとCoinbase Venturesが参加した。同社はケイマン諸島に本社を置き、機関投資家や伝統的な金融トレーダー向けのオンチェーンデリバティブプロトコルの構築に取り組んでおり、伝統的な金融と暗号市場の流動性を統合することで、石油や商品などの実際の資産に対して即時取引可能なオンチェーン市場を提供している。そのコア製品であるOmniプラットフォームは手数料ゼロモデルを採用し、流動性プールメカニズムを組み合わせて市場の深さと実行効率を向上させている。Variationalは、その目標は中央集権型取引所と直接競争することではなく、「ブローカー型」モデルを通じて伝統的な金融のマーケットメイカーや主流の暗号取引プラットフォームを含む多様な流動性を接続し、オンチェーン市場の「流動性のコールドスタート」問題を解決することだと述べている。

CoinDeskの報道によると、K33 Researchは報告書の中で、今回のビットコインのベアマーケットは異なり、異常に悲観的なトレーダーが下落の余地を制限していると述べています。ビットコインのトレーダーは防御的な状態を維持しており、レバレッジによる崩壊のリスクを低下させています。研究責任者のVetle Lundeは、現在のゆっくりとした底打ちが以前のサイクルにおけるベアマーケットの反発後の急速な反転を再現していないことを指摘し、デリバティブデータはむしろ極度の悲観を示しています。ビットコインの30日間の平均資金調達率は81日連続でマイナスとなり、歴史的な最長記録に近づいています。CMEビットコイン先物の年率ベーシスは2.5%未満に低下し、極端に慎重な水準となっています。しかし、ビットコインのデリバティブの未決済建玉は依然として高水準であり、価格がさらに弱含む場合にはボラティリティを引き起こす可能性があります。K33は基本的な判断を維持しており、2月にビットコインが60,000ドルに下落することが今回の最大の調整になる可能性があると考えています。

CoinGlassのデータによると、金（XAUT）は現在4548.96ドルで、24時間で0.46%上昇しています。全ネットの契約取引額は約35.9億ドルです。その中で、GateプラットフォームのXAUT契約のポジションは約1.47億ドルで、全ネットでトップ3に入っています。一方、銀（XAG）は現在76.48ドルで、24時間で1.43%上昇しています。全ネットのポジション規模は約3.92億ドルです。GateプラットフォームのXAG契約のポジションは約1.20億ドルで、全ネットで第2位となっており、プラットフォームの金属デリバティブ市場における流動性と製品の優位性をさらに示しています。現在、GateはTradFiの配置を全面的に深化させており、現物セクターは株式と金属取引をサポートし、契約セクターは金、銀、外国為替、指数、大宗商品などの多様な資産をカバーしています。柔軟なUSDT決済メカニズムと最大100倍のレバレッジを活用して、Gateは引き続き世界の投資家が市場を越えた、24時間体制の資産配置とリスク管理を実現するのを支援しています。

CoinDesk の報道によると、Kraken の親会社 Payward は 2026 年 Q1 の業績を発表し、調整後の収益は 5.07 億ドルに達し、前年同期比で 3% 増加した。暗号市場全体が低迷する中でも成長を実現した。報告書によると、Payward の期間中の先物業務は好調で、先物日平均収入取引数（DARTs）は前年同期比で 51% 増加した。これは主に NinjaTrader、Breakout、およびデリバティブ業務の拡大によるものである。しかし、同社の調整後 EBITDA は 1800 万ドルに減少した。Payward は、短期的な利益を優先するのではなく、引き続きM&A、製品開発、規制インフラの構築に投資していると述べている。さらに、同社は Kraken の現物市場シェアが 2025 年中の約 3.5% から 2026 年 3 月には 5.2% に上昇したことを明らかにした。また、プラットフォームへの資金注入口座は前年同期比で 47% 増加し 610 万口座に達し、プラットフォームの資産規模は 400 億ドルに達した。

Hyperliquidの共同創設者JeffはXプラットフォームで、最近アメリカのワシントンで複数の政策立案者と会い、進行中の「Clarity Act」と暗号規制フレームワークについて議論したことを発表しました。主な焦点は、アメリカにおけるオンチェーンデリバティブ取引市場のコンプライアンスの実現を推進することです。彼は、会談の内容が二つのレベルに分かれていると述べました。一つは技術的な交流に偏っており、Hyperliquidのオンチェーン取引アーキテクチャ、グローバルなユーザーのニーズ、金融イノベーションインフラとしての位置付けに関するものでした。もう一つはDeFiとオンチェーン市場の「第一原理」の紹介であり、政策立案者が関連メカニズムと潜在的な影響を理解するのを助けるためのものでした。Jeffは、今回の交流の中でアメリカの二大政党が暗号業界に対して「慎重だがオープン」な規制態度を持っていることを感じ、マーケットがオンチェーンデリバティブをアメリカのシステムに導入するための政策ウィンドウを形成していると考えています。彼はまた、アメリカのユーザーがHyperliquidのオンチェーン取引市場にアクセスできるように、ワシントンでの関連コミュニケーションを引き続き推進していくことを強調しました。

暗号取引所Geminiは第一四半期の財務報告を発表し、収益は5,030万ドルに達し、昨年同期の3,530万ドルから42%増加し、株価は時間外取引で一時30%上昇しました。会社は、成長は主にサービス業務、OTC取引、Geminiクレジットカードなどの暗号関連クレジットカード業務から来ていると述べています。その中で、クレジットカード部門の収益は前年同期比で約300%増加し、総収益のほぼ半分に達しています。Geminiはまた、初めて予測市場の業務データを公開しました。昨年12月に開始以来、この業務は2万人以上のユーザーが契約を取引し、累計契約数は1億件を超え、約40万ドルの収益を貢献しています。会社は、4月の取引量が前月比でさらに78%増加したと述べています。GeminiのCEOタイラー・ウィンクルボスは、会社が暗号取引プラットフォームからより広義の「市場会社」へと徐々に転換していると述べました。これまでに、GeminiはCFTCのデリバティブクリアリング機関ライセンスを取得し、デリバティブおよび予測市場業務の拡大を支援しています。