RealYield 개념과 관련 프로젝트를 한눈에 알아보세요

원문 저자：Denis Balitskiy
원문 번역：0x214，BlockBeats

최근 Arbitrum 생태계 DEX GMX의 기세가 강해지고 있으며, 9월 5일 GMX Token 가격이 56달러를 돌파하며 8월 저점 대비 30% 이상 상승했습니다. 8월 말, Nansen 데이터에 따르면 GMX의 거래 건수가 한때 Uniswap을 초과하여 Arbitrum 네트워크 내에서 주간 거래 건수가 가장 많은 프로토콜이 되었습니다. GMX는 '실제 수익'(RealYield)을 창출하는 프로젝트 중 하나로, 이 개념은 시장에서 큰 화제를 모으고 있습니다------RealYield는 DeFi의 최신 트렌드가 되었습니다.

암호화 연구원 Denis Balitskiy는 실제 수익을 창출하는 10개의 프로젝트와 그 가치 제안을 나열했습니다. 내용은 다음과 같습니다:

RealYield란 무엇인가?

우선, 'RealYield'의 정의를 명확히 할 필요가 있습니다.

본질적으로 RealYield는 프로토콜이 실제 수익(일반적으로 ETH, USDC 등으로 평가됨)에 따라 사용자에게 수익을 지급하는 것을 의미하며, 이는 인플레이션, 가격 조작 및 기타 여러 불공정한 조작이 화폐 가치에 미치는 부정적인 영향을 제거합니다.

또한, 약세장에서 '실제 수익'이라는 표현은 매우 강력하게 느껴집니다.

먼저 살펴보겠습니다.

Kujira

Kujira는 Terra 붕괴 사건에서 부활하여 현재 Cosmos 생태계를 기반으로 한 Layer1 플랫폼을 출시하며, 'Grown-Up DeFi'라는 야망을 드러내는 슬로건을 내세우고 있습니다.

Kujira 팀은 사용자에게 다양한 서비스를 제공합니다:

• 초과 담보 Stablecoin USK
• 온체인 주문서 DEX FIN
• 청산 시장 ORCA
• 스테이킹 및 수익 앱 BLUE

향후 더 많은 프로토콜이 Kujira 생태계에 포함될 예정입니다.

프로토콜 수익 출처: Kujira 네트워크, 인출 및 거래 수수료, ORCA 청산 등.

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Clearpool

Clearpool은 프로젝트가 분산된 대출자 네트워크에서 자금을 빌릴 수 있도록 하며, 어떠한 담보도 필요하지 않습니다.

Clearpool의 이 기능은 고급 위험 관리와 '단일 대출자 풀'(Single-Borrower Pools) 및 토큰화된 신용 시스템을 통해 구현됩니다. 하지만 이것이 가장 매력적인 점은 아닙니다.

대출자는 CPOOL로 지급되는 추가 보상을 받을 수 있습니다.

실제로, 당신은 이 CPOOL을 직접 스테이킹하고, 얻은 투표권을 Clearpool Oracles에 위임할 수 있습니다.

이 오라클은 각 풀의 동적 성과를 추적할 뿐만 아니라, 당신에게 토큰 보상을 공유합니다.

즉, 실질적인 수익입니다.

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Dopex

이 거래 플랫폼은 자금 풀을 활용하여 사용자가 자본 효율적인 방식으로 옵션을 구매하거나 판매할 수 있도록 합니다.

옵션은 특정 자산의 가격 상승 또는 하락에 대해 베팅하거나 투기할 수 있는 권리를 부여하는 금융 도구입니다.

Dopex의 진정한 강점은 여기에서 나타납니다:

Dopex는 '단일 스테이킹 옵션 금고'(Single Staking Option Vaults)를 출시하여 사용자가 지정된 시간 동안 토큰을 잠그고 그로 인해 발생하는 수동 수익을 얻을 수 있도록 합니다.

Dopex의 수익 출처에는 자금 풀 구매, 토큰 교환, 거래량 풀 벌금(Volume Pool Penalty) 등이 포함됩니다.

주: 거래량 풀은 Dopex 프로토콜 내 거래량을 증가시키기 위해 설계되었으며, 사용자가 매주 글로벌 에포크(Global Epoch) 전에 자금을 예치하고 풀 내 자금을 할인된 가격으로 옵션을 구매하는 데 사용할 수 있도록 합니다. 각 에포크가 끝날 때, 예금자는 거래량 풀에서 자금을 인출하고 1% 벌금을 지불할 수 있습니다. 이는 그들이 실제로 '자금을 사용하지 않았기 때문입니다'(non-usage of funds).

따라서 이것은 실질적인 Real Yield입니다.

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Redacted

Redacted는 DeFi 프로토콜에 힘을 실어주는 스마트 계약 생태계입니다.

많은 사람들이 Redacted의 인터페이스가 꽤 괜찮다고 생각할 것입니다.

이 dApp 자체는 사용자가 보상을 얻고 거버넌스 제안 투표에 참여할 수 있도록 허용합니다.

또한 주목할 만한 두 가지 제품이 있습니다.

• Hidden Hand(사용자 거버넌스 참여도를 높이기 위한 거래 시장으로, 거버넌스 인센티브 'bribes' 제공)
• Pirex(미래 수익/투표 사건의 자동 복리 및 토큰화 구현)

Redacted의 프로토콜 수익에서 이익을 얻으려면 사용자는 자신의 토큰을 약 16주 동안 잠가야 하며, 이후 Pirex, Hidden Hand 및 국고 수익의 분배를 누릴 수 있습니다.

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GMX

GMX는 영구 계약 거래 플랫폼으로, 주요 암호화폐 거래를 지원하며 사용자에게 최대 30배의 레버리지 선택을 제공합니다.

GMX는 '이중 토큰 모델'을 채택하고 있습니다. GMX는 주요 유틸리티 및 거버넌스 토큰으로, 사용자는 GMX를 스테이킹하여 30%의 플랫폼 수수료를 받을 수 있습니다; GLP는 유동성 제공자 토큰으로, GLP 보유자는 70%의 플랫폼 수수료를 받습니다.

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CAP

GMX와 유사하게, CAP은 사용자가 50배 레버리지로 거래할 수 있도록 허용합니다.

사용자는 풀에 ETH 또는 USDC를 예치할 수 있으며, 이 자금은 거래자에게 잠재적 이익으로 지급됩니다; 반대로, 거래자가 손실을 보거나 청산될 경우, 사용자는 풀 내 지분에 따라 일부 수익을 얻습니다.

또한, CAP을 스테이킹하면 프로토콜 수익의 일부 분배를 받을 수 있습니다.

간단하고 이해하기 쉽습니다. 다음으로 넘어갑니다.

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Umami

이 프로토콜은 사용자가 위험 헤지 수익을 생성하는 금고에 접근할 수 있도록 합니다.

이러한 위험 헤지는 GMX의 레버리지 영구 거래 플랫폼과 Tracer의 파생상품 플랫폼에 유동성을 제공함으로써 이루어집니다.

수익은 WETH 형태로 지급되며, UMAMI 토큰은 공급 한도와 제로 배출 정책(Zero Emission)을 설정하고 있습니다.

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Ribbon Finance

위의 몇 가지와 유사하게, Ribbon Finance는 사용자가 옵션 금고를 통해 수익을 얻을 수 있도록 합니다.

사용자는 Covered Call, Put-Selling 및 Principle Protected 등 다양한 전략을 선택할 수 있습니다.

다만 최근 시장의 하락 기조로 인해 TVL과 수익률이 모두 하락했습니다.

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Synthetix

Synthetix는 이미 잘 알려진 프로토콜로, 사용자가 합성 자산을 생성하고 거래할 수 있도록 합니다(현실 세계의 자산을 포함하여 무엇이든 결합할 수 있음).

Synthetix의 TVL은 놀라운 3.14억 달러에 달합니다.

따라서, 일단 토큰을 스테이킹하기로 선택하면, 프로토콜 수익의 분배를 누리는 것은 거의 확실한 일입니다.

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Beefy

Beefy는 수익률 최적화기이며, 사용자가 다양한 투자 전략을 통해 복리를 실현할 수 있도록 합니다.

Beefy는 여러 AMM에서 다양한 LP 보상을 극대화합니다.

또한, 토큰을 보유하면 프로토콜 수익을 공유할 수 있을 뿐만 아니라, 해당 거버넌스 권한도 얻을 수 있습니다.

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