Vitalik：이더리움 애플리케이션 생태계에서 흥미로운 다섯 가지 애플리케이션

?원문：《이더리움 애플리케이션 생태계에서 나를 흥분시키는 것》

저자：Vitalik Buterin

편집：倩雯，ChainCatcher

특별히 Matt Huang, Santi Siri, Tina Zhen의 피드백과 댓글에 감사드립니다.

10년, 5년, 심지어 2년 전, 나는 이더리움과 블록체인이 세상에 무엇을 할 수 있을지에 대한 생각이 매우 추상적이었다. 나는 "이것은 C++와 같은 범용 기술이다"라고 말할 것이다. 물론, 그것은 탈중앙화, 개방성 및 검열 저항성과 같은 특정 속성을 가지고 있지만, 그 외에 어떤 구체적인 응용 프로그램이 가장 큰 의미를 가질지는 아직 이르다.

오늘날의 세계는 그 당시의 세계가 아니다. 지금까지 거의 모든 아이디어는 우리가 완전히 탐색하지 않은 것이 없다: 만약 어떤 것이 크게 성공한다면, 그것은 블로그, 포럼 및 회의에서 여러 번 논의된 어떤 버전일 가능성이 높다. 우리는 또한 이 분야의 기본 한계를 점점 더 확실히 알 수 있게 되었다. 많은 DAO가 참여자들에게 환영받고 있지만, 그들은 불편함과 비용 장벽에 직면하고 있으며, 많은 DAO는 성과가 좋지 않다. 산업 공급망의 응용은 완전히 실현되지 않았고, 블록체인 상의 탈중앙화된 아마존은 아직 실현되지 않았다. 그러나 우리는 사람들이 실제로 필요로 하는 것을 충족시키는 몇 가지 주요 응용 프로그램이 지속적으로 채택되고 있는 것을 보았다 ------ 그리고 이것이 우리가 주목해야 할 응용 프로그램이다.

따라서 나는 관점을 바꾸었다: 내가 이더리움에 관심을 가지는 부분은 더 이상 발견되지 않은 잠재력이 아니라 이미 검증된 몇 가지 구체적인 응용 프로그램이며, 이들은 점점 더 강력해질 것이다. 이러한 응용 프로그램은 무엇이며, 나는 어떤 응용 프로그램에 대해 더 이상 낙관적이지 않은가? 이것이 이 글의 내용이다.

1. 돈: 첫 번째이자 가장 중요한 응용

나는 작년 12월에 처음으로 아르헨티나를 방문했으며, 크리스마스 날에 돌아다니며 거의 모든 상점이 문을 닫았고, 나는 커피숍을 찾고 있었다. 다섯 개의 문을 닫은 커피숍을 지나고 나서 우리는 마침내 열려 있는 커피숍을 찾았다. 우리가 들어갔을 때, 주인은 나를 알아보고 즉시 그의 Binance 계좌에 있는 ETH와 다른 암호 자산을 보여주었다. 우리는 차와 간식을 주문하고, 주인에게 ETH로 결제할 수 있는지 물었다. 커피숍 주인은 동의했고, 그의 Binance 입금 주소의 QR 코드를 보여주었고, 나는 내 휴대폰의 Status 지갑에서 그에게 약 20달러의 ETH를 보냈다.

물론 이것은 그 나라에서 암호화폐의 가장 의미 있는 응용은 아니다. 많은 사람들이 그것을 사용하여 돈을 저축하고, 국제 송금을 하고, 대규모 및 중요한 거래에 대한 결제를 하고 있다. 그러나 그럼에도 불구하고, 내가 무작위로 찾은 커피숍이 암호화폐를 받는다는 사실은 암호화폐의 채택이 광범위하게 이루어지고 있음을 보여준다. 미국과 같은 부유한 국가에서는 금융 거래가 매우 용이하며, 8%의 인플레이션은 이미 지나치게 극단적이라고 여겨지지만, 아르헨티나와 세계의 많은 다른 국가에서는 그들이 글로벌 금융 시스템과의 연결이 더 제한적이며, 매일 극단적인 인플레이션을 경험하고 있다. 이 순간, 암호화폐는 생명선이다.

Binance 외에도 점점 더 많은 현지 거래소가 있으며, 그들의 광고를 어디서나 볼 수 있고, 공항도 예외는 아니다.

내 커피 거래에 대한 한 가지 문제는 그것이 실제로 실용적이지 않다는 것이다. 수수료가 매우 높아서 거래 가치의 약 3분의 1에 해당하며, 이 거래는 확인하는 데 몇 분이 걸렸다. 당시 Status는 EIP-1559 거래를 지원하지 않아 더 신뢰할 수 있고 더 빠르게 보낼 수 있었다. 만약 다른 많은 아르헨티나 암호화폐 사용자들처럼 내가 Binance 지갑을 가지고 있었다면, 송금은 무료이고 즉시 이루어졌을 것이다.

그러나 1년 후 상황은 크게 달라졌다. 합병 이후 거래가 포함되는 속도가 눈에 띄게 빨라졌고, 블록체인도 더 안정적이어서 안전한 거래를 위해 더 적은 확인만 필요하다. Optimistic 및 ZK Rollup과 같은 확장 기술이 빠르게 발전하고 있다. "계정 추상화"와 "사회적 복구 및 다중 서명 지갑"이 더 실용적으로 변하고 있다. 이러한 추세를 실현하는 데 몇 년의 사건이 필요하지만, 이미 진전을 이루었다. 동시에, 사람들의 체인 상 거래에 대한 관심을 촉진하는 중요한 "촉진 요인"이 있다 ------ FTX의 붕괴는 모든 사람, 특히 라틴 아메리카 사람들에게 가장 신뢰할 수 있는 중앙화 서비스조차도 결국 사람들의 신뢰를 배신할 수 있다는 것을 상기시켰다.

부유한 국가의 암호화폐

부유한 국가에서는 고인플레이션 하에서 어떻게 생존하고 기본 금융 활동을 완전히 수행하는 것에 대한 더 극단적인 사례가 일반적으로 적용되지 않는다. 그러나 암호화폐는 여전히 중요한 가치를 지닌다. 나는 그것을 기부하는 데 사용하고 있으며(많은 국가의 상당히 정상적인 조직에 기부함), 따라서 나는 그것이 전통적인 은행 업무보다 훨씬 편리하다는 것을 개인적으로 확인할 수 있다. 그것은 지불 활동에 참여하는 것이 금지될 가능성이 있는 산업과 활동에 대해서도 매우 가치가 있다 ------ 이러한 산업에는 대부분의 국가의 법률 하에서 완전히 합법적인 산업이 포함된다.

암호화폐는 개인 통화로서, 더 중요하고 광범위한 철학적 사례이기도 하다: 많은 정부가 "현금 없는 사회"로의 전환 기회를 이용하여 100년 전에는 상상할 수 없었던 금융 감시 수준을 도입하고 있다. 암호화폐는 현재 발전 중인, 디지털화와 현금의 프라이버시를 실제로 결합할 수 있는 유일한 발명이다.

하지만 암호화폐는 결코 완벽하지 않다. 모든 기술, 사용자 경험 및 계좌 보안 문제를 해결하더라도, 암호화폐의 변동성은 여전히 사실이며, 이러한 변동성은 그것을 저축 및 상업에 사용하기 어렵게 만든다. 그래서 우리는 스테이블코인을 필요로 한다.

스테이블코인

스테이블코인의 가치는 이더리움 커뮤니티에서 오랫동안 논의되어 왔으며, 2014년의 블로그 글을 인용한다:

"지난 11개월 동안 비트코인 보유자는 약 67%의 재산을 잃었으며, 상당한 시간 동안 그 가격은 일주일 내에 25%까지 변동했다. 이러한 우려에 직면하여, 사람들은 점점 더 간단한 질문에 관심을 가지게 되었다: 우리는 두 세계의 이점을 동시에 가질 수 있을까? 우리는 암호화 지불 네트워크가 제공하는 완전한 탈중앙화를 가지면서도, 극단적인 가격 변동을 감수하지 않고 더 높은 수준의 가격 안정성을 가질 수 있을까?"

사실, 스테이블코인은 오늘날 실용적인 암호화폐 사용자들 사이에서 매우 인기가 있다. 즉, 암호화폐의 본질과 정반대인 점 ------ 오늘날 가장 성공적인 스테이블코인은 중앙화되어 있으며, 주로 USDC, USDT 및 BUSD이다.

체인 상에서 발행된 스테이블코인은 많은 편리한 특성을 가지고 있다: 그것들은 누구나 사용할 수 있도록 개방되어 있으며, 최대 규모와 가장 불투명한 검열 형태에 저항할 수 있다(발행자는 주소를 블랙리스트에 올리고 동결할 수 있지만, 이러한 블랙리스트는 투명하며, 각 주소의 동결에는 문자 그대로의 거래 수수료가 발생한다), 그리고 그것들은 체인 상의 인프라(계정, DEX 등)와 잘 상호작용한다. 그러나 이러한 상태가 얼마나 오래 지속될지는 불확실하므로, 다른 대안에 대한 연구를 계속할 필요가 있다.

나는 스테이블코인의 설계 공간이 기본적으로 세 가지 다른 범주로 나뉜다고 생각한다: 중앙화된 스테이블코인, DAO 거버넌스의 현실 세계 자산 지원 스테이블코인, 그리고 거버넌스 최소화된 암호화폐 지원 스테이블코인.

사용자의 관점에서 볼 때, 이 세 가지 유형의 토큰은 효율성과 탄력성 간의 균형을 이룬다. USDC는 장기적으로 유효하지만, 그 지속적인 안정성은 미국의 거시 경제 및 정치적 안정성, 미국의 규제 환경이 계속해서 모든 사람에게 USDC를 제공하는 것을 지원하는지 여부, 그리고 발행 기관의 신뢰성에 달려 있다.

반면에, RAI는 이러한 모든 위험을 견딜 수 있지만, 부정적인 이자율이 있다: 내가 이 글을 쓰고 있을 때 -6.7%이다. 시스템을 안정적으로 유지하기 위해(LUNA처럼 쉽게 붕괴되지 않도록), 각 RAI 보유자는 부정적인 RAI 보유자(일명 "차입자" 또는 "CDP 보유자")와 짝을 이루어야 하며, 그는 ETH를 담보로 제공해야 한다. 만약 더 많은 사람들이 차익 거래에 참여하고, 부정적인 RAI를 보유하며, 긍정적인 USDC 또는 이자 있는 은행 계좌 예금을 통해 균형을 맞춘다면, 이자율은 개선될 수 있지만, RAI의 이자율은 항상 정상적으로 운영되는 은행 시스템의 이자율보다 낮을 것이다. 그리고 부정적인 이자율은 항상 존재하며, 그것들이 가져오는 잠재적인 사용자 경험 문제는 장기적으로 존재할 것이다.

RAI 모델은 궁극적으로 더 비관적인 실험자(lunarpurk)의 이상적인 선택이다: 그것은 비암호화폐 금융 시스템과의 모든 연결을 피하여 공격받기 더 어렵게 만든다. 부정적인 이자율은 그것이 달러의 편리한 대체물이 되지 못하게 하지만, 모든 연결이 끊어지는 것을 받아들여야 한다: 거버넌스 최소화된 스테이블코인은 글로벌 평균 CPI 지수와 같은 일부 비통화 자산을 추적할 수 있으며, "최선을 다하는 안정 가격"을 대표할 수 있다고 홍보할 수 있다. 이것은 본질적으로 "디지털 달러"(또는 다른 통화)를 제공하려고 하지 않기 때문에 고유한 규제 위험을 줄일 수 있다.

DAO가 관리하고 RWA에 의해 지원되는 스테이블코인은 잘 작동할 수 있다면 선택할 수 있는 매체가 될 수 있다. 이러한 스테이블코인은 충분한 견고성, 검열 저항성, 규모 및 경제적 실용성을 결합하여 대량의 현실 세계 암호화폐 사용자의 요구를 충족할 수 있다. 그러나 이를 위해서는 발행자의 안정성을 보장하기 위한 현실 세계의 법적 작업이 필요하며, 건강하고 탄력적인 DAO 거버넌스가 필요하다.

어떤 경우든, 어떤 스테이블코인이 잘 운영된다면, 이는 다양한 통화 및 저축 응용 프로그램에 유리할 것이며, 이러한 응용 프로그램은 오늘날 수백만 명에게 유용성을 제공하고 있다.

2. DeFi: 간단한 방법 유지하기

탈중앙화 금융은 처음에는 영광스러웠지만, 발전이 제한적이었고, 현재는 과도하게 자본화된 괴물로 변모하여 지속 불가능한 수익 농사에 의존하고 있으며, 현재 초기 단계에 있으며, 미래에는 안정적인 매체로 발전하여 보안을 높이고 특별히 가치 있는 응용 프로그램에 다시 초점을 맞출 것이다. 탈중앙화된 스테이블코인은 현재 가장 중요하고 아마도 영원히 가장 중요한 DeFi 제품이지만, 주목해야 할 다른 제품들도 있다.

• 예측 시장: 2015년 Augur가 출시된 이후, 이러한 시장은 탈중앙화 금융의 소수지만 안정적인 기둥이었다. 그 이후로 그들의 채택률은 조용히 증가해왔다. 2020년 미국 대선에서 예측 시장은 그들의 가치와 한계를 보여주었고, 올해 2022년에는 Polymarket와 같은 암호화폐 예측 시장과 Metaculus와 같은 게임 자금 시장이 점점 더 널리 사용되고 있다. 예측 시장은 인식 도구로서 가치가 있으며, 암호화폐를 사용하면 이러한 시장이 더 신뢰할 수 있고 전 세계적으로 채택되기 쉬워진다. 나는 예측 시장이 극단적인 수십억 달러의 폭발을 일으키지 않고, 대신 시간이 지남에 따라 점진적으로 성장하고 더욱 유용해질 것이라고 예상한다.
• 다른 합성 자산: 스테이블코인 뒤에 있는 공식 원칙은 주요 주식 지수 및 부동산을 포함한 다른 현실 세계 자산에 복제될 수 있다. 후자는 공간의 고유한 이질성과 복잡성에 제한되어 실질적인 결과를 가져오는 데 더 오랜 시간이 걸리지만, 여전히 가치가 있을 수 있다. 주요 문제는 누군가가 중앙화와 효율성 간의 균형을 맞추어 사용자가 합리적인 수익률로 이러한 자산을 얻을 수 있도록 할 수 있는가이다.
• 다른 자산 간의 효율적인 거래를 위한 접착층: 체인 상에는 사람들이 사용하고자 하는 자산이 있으며, ETH, 중앙화된 또는 탈중앙화된 스테이블코인, 더 발전된 합성 자산 등이 포함된다. 이러한 자산 간의 거래를 쉽게 할 수 있는 접착층은 매우 가치가 있다. 일부 사용자는 USDC를 보유하고 USDC로 거래 수수료를 지불하고 싶어할 수 있다. 다른 사람들은 일부 자산을 보유하고 있지만, 즉시 다른 자산으로 전환하여 다른 사람에게 지불하고 싶어할 수 있다. 또 다른 발전 공간은 한 자산을 담보로 사용하여 다른 자산을 대출하는 것이다. 이러한 프로젝트는 매우 제한된 레버리지(예: 2배 이하)를 유지하는 경우에 가장 성공할 가능성이 높다.

3. 신원의 생태계: ENS, SIWE, PoH, POAP, SBT

"신원"은 복잡한 개념으로, 많은 것을 의미한다. 예를 들어:

• 기본 인증: 단순히 행동 A(예: 거래 전송 또는 웹사이트 로그인)가 특정 식별자를 가진 대리인에 의해 승인되었음을 증명하는 것, 예를 들어 ETH 주소나 공개 키 등, 대리인이 누구인지 설명하려고 하지 않는다.
• 증명: 다른 대리인이 특정 대리인에 대한 주장을 증명하는 것("Bob이 Alice를 안다고 증명하다", "캐나다 정부가 Charlie가 시민임을 증명하다").
• 이름: 특정 인간 가독성 이름이 특정 대리인을 지칭하는 데 사용된다는 합의 수립.
• 인격 증명: 대리인이 인간임을 증명하고, 모든 인간이 인격 증명 시스템을 통해서만 신원을 얻을 수 있도록 보장하는 것(이는 일반적으로 증명과 함께 이루어지므로 완전히 독립적인 범주는 아니지만, 매우 중요한 특수 사례이다).

오랫동안 나는 블록체인 신원에 대해 긍정적이었지만, 블록체인 신원 플랫폼에 대해서는 긍정적이지 않았다. 위에서 언급한 사용 사례는 많은 블록체인 사용 사례에 대해 정말로 중요하며, 블록체인은 신원 응용 프로그램에 대해 가치가 있다. 왜냐하면 그것들은 기관과 독립적이며 상호 운용성의 이점을 가지고 있기 때문이다. 그러나 모든 이러한 작업을 처음부터 중앙 집중식 플랫폼을 만들려고 하는 것은 불가능하며, 더 효과적인 것은 단계별 접근 방식이다. 현재 많은 프로젝트가 각자의 가치 있는 구체적인 작업에 전념하고 있으며, 시간이 지남에 따라 점점 더 많은 상호 운용성을 추가하고 있다.

그리고 이것이 이후에 발생한 일이다. Ethereum으로 로그인(Sign In With Ethereum, SIWE) 표준은 사용자가 (전통적인) 웹사이트에 로그인할 수 있게 해준다. 오늘날 구글이나 페이스북 계정을 사용하여 웹사이트에 로그인할 수 있는 것과 같다. 이것은 실제로 유용하다: 그것은 사용자가 웹사이트와 상호작용할 수 있게 해주며, 구글이나 페이스북은 사용자의 개인 정보에 접근하거나 계정을 탈취하거나 잠글 수 없다. 사회적 복구와 같은 기술은 사용자가 비밀번호를 잊어버렸을 때 그들이 계정을 복구하는 데 도움을 줄 수 있으며, 이는 오늘날 중앙 집중식 기업이 제공하는 서비스보다 훨씬 낫다. 오늘날 SIWE는 Blockscan chat, 종단 간 암호화 이메일 및 노트 서비스 Skiff, 그리고 다양한 블록체인 기반 대체 소셜 미디어 프로젝트를 포함한 많은 응용 프로그램의 지원을 받고 있다.

ENS는 사용자가 사용자 이름을 가질 수 있게 해준다. 예를 들어, 나는 vitalik.eth를 가지고 있다. 인격 증명 및 기타 개인 신원 증명 시스템은 사용자가 그들이 독특한 인간임을 증명할 수 있게 해주며, 이는 에어드롭, 거버넌스 등 응용 프로그램에서 유용하다. POAP("출석 증명 프로토콜")은 증명을 나타내는 토큰을 발행하기 위한 일반 프로토콜이다: 교육 과정을 완료했습니까? 이벤트에 참석했습니까? 특정 사람을 만났습니까? POAP은 개인 신원 증명 프로토콜의 일부가 될 수 있으며, 특정 커뮤니티의 구성원인지 확인하기 위해 사용될 수 있다(거버넌스 또는 에어드롭에 가치가 있다).

내 ENS 이름이 포함된 NFC 카드와 내가 받은 POAP은 내가 당신을 만났다는 것을 증명할 수 있다. 나는 사람들이 내 POAP을 얻기 위해 나를 끊임없이 찾도록 자극하고 싶지는 않지만, 이 아이디어는 다른 사람들에게는 흥미롭고 유용한 것처럼 보인다.

이러한 응용 프로그램 각각은 유용하다. 그러나 그것들을 진정으로 강력하게 만드는 것은 서로 간의 조화 정도이다. 내가 Blockscan chat에 로그인할 때, 나는 Ethereum으로 로그인한다. 이는 내 이름인 vitalik.eth(내 ENS 이름)가 나와 채팅하는 모든 사람에게 즉시 보인다는 것을 의미한다. 미래에는 스팸을 방지하기 위해 Blockscan chat이 체인 상 활동이나 POAP을 확인하여 계정을 검증할 수 있다. 가장 기본적인 검증은 해당 계정이 최소한 한 번의 체인 상 거래를 전송했거나 자금을 수령했는지를 확인하는 것이다(이는 수수료를 지불해야 하기 때문이다). 더 높은 수준의 검증은 특정 토큰의 잔액, 특정 POAP의 소유권, 개인 신원 증명 또는 Gitcoin Passport와 같은 메타 집합기를 확인하는 것을 포함할 수 있다.

이러한 다양한 서비스의 네트워크 효과가 결합되어 사용자와 응용 프로그램에 매우 강력한 선택지를 제공하는 생태계를 창출한다. 이더리움 기반의 트위터 대체품(예: Farcaster)은 POAP 및 기타 체인 상 활동의 증명을 사용하여 전통적인 KYC 없이 검증 기능을 생성할 수 있으며, 익명 사용자가 참여할 수 있게 한다. 이러한 플랫폼은 특정 커뮤니티의 구성원만 접근할 수 있는 방을 만들거나 혼합 방식을 채택하여 커뮤니티 구성원만 발언할 수 있지만 누구나 들을 수 있도록 할 수 있다. 이는 트위터에서 여론 조사가 특정 커뮤니티 내에서 제한될 수 있는 것과 같다.

동일하게 중요한 것은, 사람들이 생계를 유지하는 데 도움을 주는 간단한 응용 프로그램이 더 많이 있다는 것이다: 증명을 통해 사람들이 신뢰할 수 있다는 것을 증명하기가 더 쉬워져 임대, 고용 또는 대출을 받을 수 있다.

이 생태계가 미래에 직면할 거대한 도전은 프라이버시이다. 현재 많은 정보가 체인 상에 저장되어 있으며, 결국 문제가 발생할 수 있으며, 이는 많은 사람들에게 직접적인 위험이 아닐 수 있다. 체인 상 및 체인 하 정보를 결합하고 ZK-SNARK를 대량으로 사용하는 것으로 이 문제를 해결할 수 있지만, 이는 노력도 필요하다; Sismo 및 HeyAnon과 같은 프로젝트는 초기 시도이다. 확장성 또한 도전 과제가 될 수 있으며, rollup 및 가능한 검증을 통해 해결할 수 있다. 프라이버시 문제는 더욱 복잡하며, 각 응용 프로그램은 이를 해결하기 위해 특별히 노력해야 한다.

4. DAO

DAO는 사람들이 암호화폐 공간에 참여하는 많은 희망과 꿈을 대표하는 강력한 용어이다 ------ 더 민주적이고, 탄력적이며, 효율적인 거버넌스 형태를 구축하는 것이다. 이것은 또한 매우 광범위한 용어로, 그 의미는 수년 동안 크게 변화해왔다. 가장 일반적으로 DAO는 특정 자산이나 프로세스에 대한 소유권 또는 통제를 나타내는 스마트 계약이다. 그러나 이러한 구조는 낮은 수준의 다중 서명 지갑에서부터 Optimism Collective를 위해 구상된 복잡한 다중 방 거버넌스 메커니즘에 이르기까지 무엇이든 될 수 있다. 이러한 구조 중 일부는 효과적이고, 일부는 비효율적이며, 또는 적어도 그들이 달성하려는 목표와 매우 다를 수 있다.

두 가지 질문에 답해야 한다:

1. 어떤 종류의 거버넌스 구조가 의미가 있으며, 어떤 사용 사례에 해당하는가?
2. 이러한 구조를 DAO로 구현하는 것이 의미가 있는가, 아니면 일반 회사 및 법적 계약을 통해 구현하는 것이 의미가 있는가?

특히 미묘한 문제는 "탈중앙화"라는 용어가 때때로 이 두 가지를 지칭하는 데 사용된다는 것이다: 만약 거버넌스 구조의 결정이 많은 참여자들의 결정을 필요로 한다면, 그것은 탈중앙화된 것이다; 만약 거버넌스 구조의 구현이 블록체인과 같은 탈중앙화된 구조에 기반하고 있으며, 어떤 단일 민족 국가의 법률 체계에 의존하지 않는다면, 그것은 탈중앙화된 것이다.

탈중앙화는 견고성을 촉진한다

이것은 즉, 탈중앙화된 거버넌스 구조는 내부 공격자를 방지할 수 있으며, 탈중앙화된 구현은 외부의 강력한 공격자를 방지할 수 있다는 것이다("검열 저항").

예를 들어:

The Pirate Bay와 Sci-Hub는 중요한 사례 연구로, 검열 저항 능력을 가지고 있지만 탈중앙화가 필요하지 않다. Sci-Hub는 주로 한 사람이 관리하며, 만약 Sci-Hub 인프라의 일부가 검열된다면, 관리자는 간단히 다른 곳으로 이동할 수 있다. 수년 동안 Sci-Hub의 URL은 여러 번 변경되었다. The Pirate Bay는 혼합체이다: 그것은 BitTorrent에 의존하며, BitTorrent는 탈중앙화되어 있지만, The Pirate Bay 자체는 그 위에 있는 중앙화된 편의층이다.

이 두 가지 예는 블록체인 프로젝트와의 차이점이 있다. 그것들은 사용자들을 플랫폼 자체의 영향으로부터 보호하지 않는다. 만약 Sci-Hub나 The Pirate Bay가 그들의 사용자에게 해를 끼치고자 한다면, 그들이 할 수 있는 최악의 일은 나쁜 결과를 제공하거나 플랫폼을 종료하는 것이다 ------ 이 두 가지 경우 모두 약간의 불편함만 초래하며, 그들의 사용자는 다른 대안으로 전환할 것이고, 이러한 대안은 그들이 운반할 수 없을 때 자연스럽게 나타날 것이다. 그들은 또한 사용자의 IP 주소를 공개할 수 있지만, 그들이 그렇게 하더라도 사용자에게 미치는 총 피해는 모든 사용자의 자금을 도난당하는 것과 같은 다른 행동보다 훨씬 적다.

스테이블코인은 그렇지 않다. 스테이블코인은 안정적이고 신뢰할 수 있는 중립적인 글로벌 상업 인프라를 만들려고 하며, 이는 외부에서 단일 중앙화된 행위자에 의존하지 않고 내부 공격자로부터 보호해야 한다. 만약 스테이블코인의 거버넌스가 잘 설계되지 않았다면, 거버넌스 공격은 사용자들이 수십억 달러를 잃게 만들 수 있다.

이 글을 쓰고 있을 때, MakerDAO는 78억 달러의 담보를 보유하고 있으며, 이는 수익성 있는 토큰 MKR의 시가총액의 17배 이상이다. 따라서 만약 거버넌스가 MKR 보유자에 의해 결정되고 어떤 보호 조치도 없다면, 누군가는 MKR의 절반을 구매하여 가격 예측기를 조작하고 자신을 위해 상당한 양의 담보를 훔칠 수 있다. 사실, 이러한 상황은 더 작은 스테이블코인에서 실제로 발생했다! 이는 MKR에서 발생하지 않았다. 이는 MKR에서 발생하지 않았으며, 주로 MKR의 보유량이 여전히 상당히 집중되어 있고, MKR의 대부분이 프로젝트를 신뢰하는 비교적 소규모 그룹에 의해 보유되고 있기 때문이다. 이는 스테이블코인을 처음 채택하는 데 적합한 패턴이지만, 이는 장기적으로 지속 가능한 패턴이 아니다. 따라서 탈중앙화된 스테이블코인이 장기적으로 운영되기 위해서는 탈중앙화된 거버넌스에서 혁신이 필요하며, 이러한 결함을 제거해야 한다.

두 가지 가능한 방향은 다음과 같다:

1. 어떤 비금융화된 거버넌스 또는 아마도 양원제의 혼합체로, 이 경우 결정은 단순히 토큰 보유자들에 의해 통과될 뿐만 아니라, 다른 사용자 범주(예: Optimism Citizens' House의 StETH 보유자와 같은)도 포함되어야 한다.
2. 특정 유형의 결정이 충분히 긴 시간 후에만 발효되도록 하는 의도적인 마찰(intentional friction), 사용자가 나쁜 결과를 보고 시스템을 떠날 수 있도록 하기 위해서이다.

효과적인 견고성을 최적화하는 거버넌스를 수행할 때 고려해야 할 미묘한 점이 많다. 만약 시스템의 견고성이 극단적인 경우에만 활성화되는 경로에 의존한다면, 시스템은 이러한 경로가 제대로 작동하는지 확인하기 위해 때때로 의도적으로 테스트하는 것이 바람직할 수 있다 ------ 마치 20년마다 한 번씩 이세신궁을 재건하는 것처럼, 이 측면에서 탈중앙화된 견고성은 여전히 더 세심한 사고와 발전이 필요하다.

탈중앙화는 효율성을 촉진한다

효율성을 위해 탈중앙화하는 것은 다른 사고 흐름이다: 이러한 거버넌스 구조는 다양한 규모의 다양한 의견을 포함할 수 있기 때문에 가치가 있으며, 그 구현은 때때로 전통적인 법률 시스템 기반 방법보다 더 효율적이고 비용이 적게 든다.

이는 다양한 스타일의 탈중앙화를 의미한다. 견고성을 위해 탈중앙화된 거버넌스는 많은 의사 결정자를 확보하여 사전 설정된 목표와의 일치를 보장하고, 의도적으로 행동을 더 어렵게 만든다. 효율성을 위해 탈중앙화된 거버넌스는 신속한 행동 능력을 유지하고 필요할 때 조정하지만, 조직이 경직된 관료제로 변하지 않도록 의사 결정을 고위층에서 제거하려고 한다.

우크라이나 DAO에서 "콩" 기반의 거버넌스, 이 거버넌스 방식은 자율성을 극대화하여 효율성을 높인다.

견고성을 위해 설계된 탈중앙화된 구현과 효율성을 위해 설계된 탈중앙화된 구현은 한 가지 측면에서 유사하다: 둘 다 자산을 스마트 계약에 넣는 것과 관련이 있다. 그러나 효율성을 위해 설계된 탈중앙화된 구현은 훨씬 간단하다: 일반적으로 기본적인 다중 서명 지갑만 있으면 충분하다.

"효율성을 위해 탈중앙화"는 동일한 부유한 국가의 대규모 프로젝트에 대해서는 성립하지 않는다. 그러나 매우 소규모 프로젝트, 고도로 국제화된 프로젝트, 그리고 비효율적인 기관과 법치가 약한 국가의 거버넌스 프로젝트에 대해서는 더 성립한다. 많은 "효율성을 위해 탈중앙화"된 응용 프로그램은 안정적인 대국에서 운영되는 중앙은행 체인에서도 수행될 수 있다; 나는 탈중앙화된 방법과 중앙화된 방법이 모두 충분히 좋지 않다고 생각하며, 어떤 방법이 먼저 실행 가능한 의존 경로가 되는지에 따라 주도권이 결정될 것이다.

탈중앙화는 상호 운용성을 촉진한다

이는 다소 지루한 탈중앙화의 이유이지만 여전히 중요하다: 체인 상의 물품 간의 상호 작용은 체인 외부 시스템과의 상호 작용보다 더 쉽고 안전하다. 후자는 불가피하게 공격받을 수 있는(공격받을 수 있는) 브리지 레이어가 필요하기 때문이다.

만약 직접 민주주의 방식으로 운영되는 대규모 조직이 그 준비금에 10,000 ETH를 보유하고 있다면, 이는 탈중앙화된 거버넌스 결정 과정이지만, 탈중앙화된 구현은 아니다: 실제로 이 국가는 몇 명이 키를 관리하고 있으며, 이 저장 시스템은 공격받을 수 있다.

거버넌스 측면에서: 만약 어떤 시스템이 다른 DAO에 서비스를 제공하고, 이 DAO가 빠르게 변화할 수 없다면, 그 시스템 자체도 빠르게 변화할 수 없는 것이 가장 좋다. 이는 "경직된 불일치"를 피하기 위해서이다. 즉, 한 시스템의 의존성이 끊어지고, 그 시스템의 경직성이 이러한 단절에 적응할 수 없게 만드는 것이다.

이 세 가지 "탈중앙화 이론"은 다음과 같은 도표로 요약될 수 있다:

탈중앙화와 새로운 거버넌스 메커니즘

지난 수십 년 동안 우리는 몇 가지 새로운 거버넌스 메커니즘의 시도를 보았다:

• 제곱 투표
• 미래 제안
• 유동 민주주의
• Pol.is와 같은 탈중앙화된 대화 도구

이러한 아이디어는 DAO 이야기의 중요한 구성 요소이며, 견고성과 효율성 모두에 가치를 지닌다. 제곱 투표의 사례는 더 강력한 제안과 더 인기 있지만 덜 강력한 제안(또는 부유한 행동자) 간의 정확한 균형을 맞추는 데 의존하는 수학적 증명에 기반한다. 그러나 이 방법을 사용해 본 사람들은 그것이 견고성을 높일 수 있다는 것을 발견했다. 쌍 매칭과 같은 몇 가지 새로운 아이디어는 수학 모델의 가정이 깨진 경우에 의도적으로 수학적으로 증명 가능한 최적성을 희생하여 견고성을 얻는 것이다.

사례 연구: Gitcoin 보조금

우리는 흥미로운 경계 사례를 통해 탈중앙화의 다양한 스타일을 분석할 수 있다. Gitcoin Grants는 체인 상 DAO여야 하는가, 아니면 단순히 중앙화된 조직이어야 하는가?

다음은 Gitcoin Grants가 DAO라는 몇 가지 가능한 주장을 제시한다:

• 그것은 암호화폐를 보유하고 처리하며, 그 대부분의 사용자와 기부자는 이더리움 사용자이다.
• 안전한 제곱 자금 조달은 체인 상에서 가장 잘 작동하므로, 투표 결과가 시스템에 직접 피드백되면 보안 위험이 줄어든다.
• 그것은 전 세계의 커뮤니티와 소통하므로, 단일 국가에 국한되지 않고 신뢰할 수 있는 중립성을 누린다.
• 그것의 이점은 사용자가 그것이 5년 후에도 여전히 존재한다고 믿을 수 있도록 하여, 공공 제품의 기부자가 지금 프로젝트에 투자하고 나중에 보상을 받을 수 있도록 한다.

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