a16z는 2023년 암호화 시장 현황 보고서를 발표했습니다: 7가지 주요 사항

원문 제목: state of crypto report 2023

저자: Daren Matsuoka, Eddy Lazzarin, Robert Hackett, Stephanie Zinn

편집: 빵, ChainCatcher

소개: 재무 차원 외에 암호 산업의 발전을 지속적으로 추적하는 방법은 무엇일까요? 우리는 암호화 상태 지수를 만들었습니다. 이는 산업의 성장을 추적하기 위해 정기적으로 업데이트되는 대화형 지수입니다.

신기술은 순환 발전하고 있습니다. 암호화폐 분야에서 이 순환은 폭발기와 이른바 암호 겨울을 포함합니다. 최근 발표된 암호화폐 현황 보고서에서는 부주의한 관찰자가 암호 산업이 이루고 있는 빠른 발전을 간과하기 쉽습니다. 이더리움 병합(The Merge)과 같은 주요 인프라 개선은 파산 사건처럼 자주 헤드라인을 장식하지 않습니다.

우리의 2023년 보고서는 가격 변동 소음과 중요한 신호 추적 간의 불균형을 해결하는 것을 목표로 하며, Web3 기술의 지속 가능성 향상을 포함합니다. 전반적으로 이 보고서는 암호 산업이 시장 가격보다 더 건강할 수 있으며, 안정적인 제품의 개발, 출시 및 지속적인 혁신 주기를 반영합니다.

올해 우리는 암호화 상태 지수라는 새로운 도구를 출시했습니다. 이는 기술적 관점에서 암호 산업의 건강 상태를 추적하는 대화형 도구입니다. 이 지수는 검증된 스마트 계약의 수부터 거래 지갑의 수까지 14개의 산업 지표의 가중 평균 월간 성장을 나타냅니다. 다시 말해, 이 지수는 하나의 차트에서 web3의 혁신률과 채택률을 보여줍니다. 이 도구는 대화형이며, 사용자가 매개변수를 조정하여 자신의 관점을 형성할 수 있습니다.

요점:

1) 블록체인은 더 많은 활성 사용자와 더 많은 참여 방식을 가지고 있습니다. 활성 주소는 지난달 1500만 개에 도달하여 역사적 최고치를 기록했습니다. 이 데이터는 지난 2년 동안 두 배로 증가했으며, 점점 더 많은 애플리케이션과 서비스(예: 체인 게임)가 사람들에게 새로운 참여 방식을 제공합니다.

2) 혁신적인 애플리케이션의 지속적인 출현으로 DeFi와 NFT 활동이 다시 일어나는 것 같습니다. 미친 투기 기간과 그에 따른 침체기를 겪은 후, 최근 몇 달 동안 더 많은 사람들이 NFT를 구매하는 것으로 보입니다. 동시에, 탈중앙화 거래소에서 지난달 거래량이 1000억 달러를 초과하여 거래량이 3개월 연속 긍정적인 성장을 기록했습니다.

3) 암호 산업의 활성 개발자 수는 안정적으로 유지되고 있습니다. 2020년의 강세장에 끌려온 개발자들이 여전히 남아 있습니다. 지난달에는 거의 30,000명의 개발자가 암호 프로젝트에 기여했으며, 이 데이터는 지난 3년 동안 60% 이상 꾸준히 증가했습니다.

4) 블록체인은 새로운 경로를 통해 확장되고 있습니다. 많은 암호 프로젝트가 블록체인을 확장하기 위해 다양한 방법과 기술을 사용하여 더 많은 거래를 촉진하고 있습니다. 작년에는 L2 확장 솔루션이 이더리움 결제 총 비용의 1.5%를 차지했으나 현재는 7%에 도달했습니다.

5) 새로운 기술의 가용성이 크게 증가했습니다. 제로 지식 시스템의 개발 작업이 놀라운 속도로 진행되고 있으며, 이는 블록체인의 확장성과 개인 정보 보호 애플리케이션(심지어 AI에서의 애플리케이션)을 더욱 해방시킬 것입니다. 데이터는 ZK 관련 연구, 개발자 활동 및 사용 측면에서 긍정적인 추세를 보여줍니다.

6) 미국은 web3.0 분야에서의 선도적 지위를 잃고 있습니다. 2018년부터 2022년까지 미국의 암호화폐 개발자 비율은 세계 다른 지역에 비해 26% 감소했습니다. 규제는 암호 개발자들이 미국에서 안전하게 기술 혁신과 발전을 추진하도록 장려해야 합니다.

7) 단기 주기 내 주요 지표 탐색의 진전. 지난 10년 동안 시가총액, 개발자 활동 및 자금 조달 활동이 꾸준히 증가했습니다. 단기 변동에서 더 예측 가능한 패턴이 드러났습니다: 가격 변동에 의해 새로운 아이디어가 발전하는 가격 혁신 주기입니다.

1. 블록체인은 더 많은 활성 사용자와 더 많은 참여 방식을 가지고 있습니다

2021년의 높은 가격대를 겪은 후, 올해 이 산업은 안정세를 보이는 것 같습니다: 투기가 식고 사람들이 web3를 지속적으로 사용하고 상호작용하는 이야기가 펼쳐지기 시작했습니다.

우리는 이전보다 더 많은 월간 활성 주소를 보고 있습니다. 즉, 매달 체인에서 거래를 하는 고유 주소입니다. 지난달 우리는 1500만 개의 주소가 체인에서 거래를 했으며, 이는 2년 전의 두 배가 넘습니다. 가능한 설명 중 하나는 현재 블록체인과 web3 애플리케이션에 참여할 수 있는 방법이 점점 더 많아지고 있다는 것입니다. DeFi에서 web3 게임(작년에 700개 이상의 게임이 출시됨)에 이르기까지 다양한 새로운 애플리케이션이 사용자에게 다운로드나 지갑 연결 없이도 상호작용 주소를 생성하고 있습니다.

또한, 더 나은 도구와 확장 기술이 더 낮은 가스 비용으로 더 많은 거래를 유도하고 있습니다. 주목할 점은 블록체인 거래 총수가 지난 2년 동안 50% 이상 증가했다는 것입니다.

2. DeFi와 NFT 활동이 다시 상승하는 것 같습니다

동시에, DeFi와 NFT의 활동이 2021년의 고점에서 하락한 후 다시 상승하는 것 같습니다. 투기가 식으면서 이러한 분야에서 더 많은 실질적인 용도가 나타나고 있으며, 대출, 송금, 예술품, 수집품, 체인 게임 등이 포함됩니다.

그럼에도 불구하고 NFT와 DeFi가 인터넷 경제를 변화시키려는 초기 비전은 여전히 존재합니다. 예를 들어, 최근 몇 달 동안 NFT 구매자와 DEX 거래량이 모두 증가했습니다. 사실, 탈중앙화 거래소 Uniswap의 거래량은 미국 최대의 중앙화 거래소인 Coinbase보다 두 달 연속 높았습니다.

사용자와 창작자는 web3의 구조적으로 낮은 "수수료율"(즉, 플랫폼 소유자가 사용자에게 부과하는 수수료)의 혜택을 보고 있습니다. 암호화폐에서는 사용자가 자신의 디지털 상품을 실제로 소유하며, 중요한 것은 이 상품을 어떤 플랫폼으로도 가져갈 수 있다는 것입니다.

사람들이 플랫폼을 전환하기가 쉬울수록 경쟁이 치열해지고, 플랫폼이 사용자에게서 착취하는 이익(또는 갑작스럽게 규칙을 변경하는 것)은 줄어듭니다. 낮은 플랫폼 가격 권한은 일반적으로 낮은 채택률로 이어집니다.

지난 2년 동안 NFT 시장은 창작자에게 거의 20억 달러의 2차 판매 로열티를 지급했습니다. web2와 비교할 때, Meta는 2022년 창작자에게 10억 달러를 배정했습니다. Meta의 플랫폼(Facebook, Instagram, WhatsApp 등)의 월간 사용자 수는 약 37.4억 명인 반면, 현재 web3 사용자는 수천만 명에 불과합니다.

주목할 점은 web3의 채택률이 시간이 지남에 따라 감소할 가능성이 있다는 것입니다. 이 분야에서의 실천과 기술이 발전함에 따라 web3 창작자의 로열티는 계속 변화하고 있으며, 우리는 여기에서 더 많은 혁신과 실험이 있기를 기대합니다.

3. 암호 산업의 활성 개발자 수는 안정적으로 유지되고 있습니다

가격은 오해를 불러일으킬 수 있으며, 특히 web3 기술의 동적 및 개발자 생태계를 깊이 이해하지 못할 경우 더욱 그렇습니다.

주목할 점은 암호 기술이 지속적으로 발전하고 있다는 것입니다. 현재 암호 산업에는 매달 거의 3만 명의 활성 개발자가 있습니다. 2020년 강세장 이후 60%의 꾸준한 성장은 가격 상승에 끌린 개발자들이 여전히 남아 있다는 것을 나타낼 수 있습니다.

그들이 구축하고 있는 내용에 대해: 지난달에는 거의 5만 개의 고유 주소가 스마트 계약을 배포했으며, 이 데이터는 올해에만 40% 증가했습니다. 우리가 추적하지 못한 곳에서 더 많은 스마트 계약이 검증되었고, 더 많은 핵심 개발자의 코드베이스가 상호작용을 위해 사용되고 있습니다.

암호화폐의 주요 특징 중 하나는 프로젝트의 조합 가능한 모듈이 다른 사람에 의해 재사용, 재활용 및 수정될 때 프로젝트가 배수 역할을 할 수 있다는 것입니다. 소프트웨어의 조합 가능성( a16z crypto의 창립자이자 관리 파트너인 Chris Dixon이 말한 것처럼)은 금융의 복리와 같습니다: 이는 지수적인 힘입니다.

"세상에는 주목할 만한 다양한 지수적 힘이 있으며, 이는 미래의 빠른 성장을 나타내는 지표가 될 수 있습니다. 하드웨어에서는 가장 강력한 지수적 힘이 무어의 법칙입니다. 금융에서는 복리입니다. 소프트웨어에서는 조합 가능성입니다."

Uniswap을 예로 들면: 처음에는 토큰을 교환하기 위한 프로토콜이었으나, 이제는 새로운 DeFi 애플리케이션 생태계를 지원하는 핵심 인프라로 발전했습니다.

4. 블록체인은 새로운 경로를 통해 확장되고 있습니다

블록체인 확장은 더 많은 사람, 더 많은 거래 및 더 복잡한 애플리케이션이 참여하도록 환영합니다. 이제 우리는 많은 새로운 경로를 보고 있으며, 기본적인 도전을 해결하려는 web3 개발자에게는 역동적인 설계 공간입니다.

Layer2 블록체인부터 시작해 보겠습니다: 이는 더 많은 블록 공간을 제공하고 거래 처리량을 증가시키며 비용을 낮추어 기본 1층 블록체인(예: 이더리움)을 확장하기 위한 기술입니다. 작년에는 L2가 이더리움 결제 비용의 1.5%를 차지했습니다. 이후 이 비율은 네 배 이상 증가하여 이더리움 결제 총 비용의 7%에 도달했습니다. 이는 점점 더 많은 애플리케이션이 L2에서 구축하기로 선택하고 있음을 나타냅니다. 우리는 이 추세가 계속될 것으로 예상하며, 최종 사용자에게 혜택을 줄 것입니다.

마지막으로, 도전의 범위, 분산된 조정의 특성 등을 고려할 때, 암호화폐 오픈 소스 개발 역사상 가장 중요한 사건 중 하나가 작년 가을에 발생했습니다. 네트워크의 합의 메커니즘이 "작업 증명"에서 "지분 증명"으로 전환될 때 이더리움은 중대한 업그레이드를 경험했습니다. "병합"은 이더리움의 에너지 소비를 크게 줄이는 아키텍처 전환을 나타냅니다:

이를 web2 거대 기업과 비교해 보겠습니다: YouTube가 매년 소비하는 에너지는 약 244 테라와트시로, 이는 이더리움의 94,000배에 해당합니다.

5. 새로운 기술이 실천으로 나아가고 있습니다

지난 1년 동안 우리는 "제로 지식" 시스템 분야의 빠른 발전을 목격했습니다. 이는 블록체인의 확장성을 해제할 수 있는 강력한 기본 기술이며, 제로 지식의 새로운 사용 사례가 급증하고 있습니다. 여기에는 개인 정보 보호 애플리케이션과 탈중앙화된 머신 러닝을 실현할 수 있는 검증 가능한 컴퓨팅/인공지능이 포함됩니다. 이러한 시스템(제로 지식 증명을 포함)은 사실의 집합이 진실임을 증명하거나 검증하기 위해 암호학적 방법을 사용하며, 이러한 사실에 대한 어떤 정보도 누출하지 않습니다.

이 작업은 수십 년의 숙성을 거쳐 지난 몇 년 동안 이론에서 실천으로 나아갔습니다. 여기서 우리는 기술이 "무어의 법칙"과 같은 속도로 발전하는 것을 보는 것 같습니다. 평가 기준은 많은 미세한 차이를 필요로 하지만, 증명자와 검증자에서 회로 및 하드웨어에 이르기까지의 진전 가속화는 매우 뚜렷합니다.

6. 미국은 web3 분야에서의 선도적 지위를 잃고 있습니다

신흥 기술 집합으로서 암호화폐는 안전하게 발전하고 미국 경제에 대한 잠재력을 충족하기 위해 깊이 있는 정책 및 규제 프레임워크가 필요합니다.

많은 논란이 있지만, 규제가 불확실하여 web3의 발전이 저해되고 있습니다. 따라서 미국의 우위는 감소하고 있을 수 있습니다. 2018년부터 2022년까지 미국의 암호화폐 개발자 비율은 세계 다른 지역에 비해 26% 감소했습니다.

그러나 양당이 명확한 입법 제안을 지속적으로 추진하는 등 긍정적인 징후가 있습니다. 우리는 이러한 추세가 지속되기를 바라며, 정책 입안자들이 이러한 기술의 미래와 잠재력을 위해 싸울 것이라고 기대합니다.

7. 단기 주기 내 주요 지표 탐색의 진전

우리는 여전히 web3의 초기 단계에 있지만, 더 이상 시작 단계에 있지는 않습니다. 단기 변동은 더 명확한 예측 가능한 패턴을 드러냅니다: 안정적인 제품 주기, 이는 미디어가 주목하는 금융 주기와는 전혀 다릅니다.

우리는 "가격 혁신 주기"의 중요성을 여러 번 강조했습니다. 이는 가격과 개발 활동이 긍정적인 피드백 루프에 있는 것을 관찰한 것입니다. 이는 시장 주기를 탐색하고 주기를 이해하는 지표의 실용적인 사고 모델입니다. 암호화폐 가격이 상승할 때 더 많은 사람들이 관심을 갖고 참여하게 됩니다. 이러한 관심은 새로운 아이디어, 스타트업 및 프로젝트를 자극(및 자금 지원)하며, 그 중 일부는 장기적으로 더 널리 채택될 것입니다.

시간이 지남에 따라 이러한 주기는 기술 물결 속에서 산업을 발전시킵니다. 2009년 비트코인이 등장한 이후, 우리는 아마도 네 번째 이러한 주기의 중간에 있을 것입니다. 장기적으로 많은 지표가 꾸준히 상승하는 경향을 보입니다.

이것이 바로 단기 시장 동향에만 집중하고 잠재적인 기술 트렌드를 간과하면 큰 그림을 잃게 되는 이유입니다. 이것이 우리가 스스로에게 묻는 이유이기도 합니다: 재무 차원 외에 암호 산업의 지속적인 발전을 어떻게 추적할 수 있을까요?

따라서 우리는 암호화 상태 지수를 만들었습니다. 이는 산업의 성장을 추적하기 위해 정기적으로 업데이트되는 대화형 지수입니다.

구체적으로 이 지수는 일련의 주요 산업 지표의 가중 평균 월간 성장을 보여줍니다. 이 지수 외에도 사용자는 모든 지표를 볼 수 있습니다. 이는 각각 web3 혁신 및 채택 지표의 공급 측과 수요 측 측정의 집합으로, 이들이 혼합된 가정을 포함합니다.

기본 보기에서는 기본 데이터의 한 가지 해석만 표시되며, 우리의 선호도에 따라 가중치가 부여됩니다. 우리는 이 도구를 계속 개선할 것입니다. 그러나 사용자는 이제 스스로 탐색하고 매개변수를 조정할 수 있습니다.