Sui 메인넷 출시 후, 생태계 발전은 어떻게 되나요?
전방위 해석 Sui 생태 현황: 체인 상 기본면 및 최신 진행 상황원문：《Sui 생태 현황 - 데이터와 사실에 기반한 분석 및 논의》
저자：Vincent, AC Capital
Sui 공식 네트워크가 출시된 지 거의 한 달이 지났습니다. ETH 매니아들과의 지루한 노선 다툼을 제쳐두고, Move 언어 기반의 공공 블록체인으로서 가장 기대되는 Non-EVM Layer 1 블록체인인 Sui는 여론적으로 상당한 비판을 받고 있습니다.
Sui의 장기 관찰자이자 생태계 투자자로서, 우리는 Sui 생태계에서 무슨 일이 일어나고 있는지 솔직하게 논의할 책임이 있다고 생각합니다. 본문에서는 데이터, 애플리케이션, 사건 등 여러 측면에서 Sui 생태계의 현재 상황을 논의할 것입니다.
Sui 체인 상의 기본 면
Sui 생태계 진행 상황
현재 Sui 생태계에 대한 제안
Sui의 체인 상 기본 면 상황
1. 자산 총 유동성 상황
TVL - 현재 Sui의 체인 상 TVL은 $19.02m이며, 지난 한 달 동안의 최고치는 $36m입니다.
체인 상 TVL의 최대 애플리케이션은 탈중앙화 거래소 Cetus로, 현재 65% 이상을 차지하고 있으며, 그 다음은 Turbos입니다. TVL 구성 요소 중 60% 이상이 스테이블코인(USDT/USDC 등)입니다.
source: DeFillama
거래량 - 현재 Sui의 7일 거래량은 최소 $32.37m로, 모든 체인 중 20위에 해당합니다. 주요 체인 상 거래액은 Cetus에서 발생합니다.
2. Sui 체인 상 활동 상황
현재 Sui 체인 상 활동 상황(7일)
총 거래 수: 1,129,884회
총 Object 수(즉, 스마트 계약, Token, NFT 등 포함): 830만+개
일일 활성 주소 수: 22,000개
총 활성 주소 수: 570,000개
Artemis의 통계 방법을 사용하면, 즉 24시간 동안 거래가 발생한 고유 지갑 수를 비교할 때, 비 EVM 체인인 Solana와 Aptos와 비교하면 수치는 더 낮습니다:
추세를 보면, 최근 일주일 동안 Sui의 체인 상 활성 정도는 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 주목할 점은 Sui 메인넷이 출시된 이후, 체인 상 활동 상황은 주요 생태 프로젝트의 IDO와 DeFi 활동에 따라 변동하고 있다는 것입니다.
활성 주소의 정점에 해당하는 Sui의 최근 주요 사건:
- 5.10 Cetus IDO
- 5.12 Turbos IDO
- 5.15 Suia IDO
- 5.19 Cetus 무허가 풀 기능 개방, meme 프로젝트 전 네트워크 에어드랍 진행
3. $Sui 유동성 상황
Sui 네트워크의 원주 토큰이자 주요 준비 자산으로서, 체인 상 원주 스테이블코인이 없는 상황에서 $Sui의 유동성은 Sui의 체인 상 자산 유동성을 크게 결정합니다. 여기서는 $Sui의 미래 잠금 상황에 대해 논의하지 않고, 현재 유통 상태만 논의합니다.
Sui는 DPOS 합의 메커니즘을 채택하고 있으며, 현재 $Sui는 104개의 스테이킹 노드에 위임되어 고정된 $Sui 스테이킹 보상을 받고 있습니다. 현재 $Sui의 유통량은 약 5.28억이며, 스테이킹된 $Sui는 72.9억입니다. 비록 유통량이 달러로 5억 달러를 초과하지만, 이는 TVL에 반영되지 않으며, 상당한 차이가 있습니다.
이러한 체인 상 유동성 부족의 실제 상황은 많은 사람들의 고정관념과는 반대로, 이전 몇 차례의 IDO에서 이미 입증되었습니다. Cetus와 SUIA의 ID 초과 모집은 각각 135배와 18배에 달했으며, 이로 인해 OKX 및 Binance의 $Sui 대출 풀이 거의 소진되어 $Sui 총 공급량의 1/5을 차지하게 되었습니다.
그 이유를 살펴보면, 현재 $Sui 보유 데이터를 통해 거의 모든 유통량(대부분의 $Sui 노드 스테이킹 보상 포함)이 현재 비스테이킹 상태에 있다는 것을 알 수 있습니다. 가장 큰 몇몇 보유자는 중앙화 거래소로 추정되며(추정 비율 4% 이상), 이는 매우 적은 부분의 $Sui만이 체인 상 활동에 사용되고 있음을 의미합니다.
노드 스테이킹은 체인 상의 무위험 이자율(유사 미국 채권)로 간주될 수 있으며, 현재 Sui에서 이 이자율은 평균 6% 미만입니다. 이는 대규모 잠금이 이루어지지 않은 토큰에 대해 투자자에게 매력적이지 않습니다. 또한 LST 솔루션이 없기 때문에 Sui는 담보물로 사용되어 Sui 체인에서 레버리지를 통해 더 높은 이자 수익을 창출할 수 없으며, 이는 대부분의 $Sui가 중앙화 거래소에 남아 있는 이유를 추가로 설명합니다.
4. 크로스 체인 브릿지
현재 Sui는 Wormhole 크로스 체인 브릿지만 사용할 수 있으며, 현재 ETH, BNB, Polygon을 포함한 7개 체인과 10여 종의 자산의 크로스 체인을 지원합니다.
Sui 크로스 체인의 USDC, USDT 등 고정 자산이 Sui 공식 추천 object 형식을 사용하지 않아, TreasuryCap의 totalSupply 필드를 읽을 수 없기 때문에 현재 해당 크로스 체인은 Sui의 스테이블코인 거래량 및 발행량을 발표하지 않았습니다. ETH 및 SOL의 원주 USDC와 USDT 토큰의 Sui 고정 통화 주소는 여기에서 찾을 수 있습니다.
현재 연구를 통해 두 그룹의 작은 토큰 크로스 체인 발행 데이터를 찾았습니다. 각각 WFTM 발행량 1949.96442242와 WAVAX 발행량 31.64116756입니다.
Sui 생태 상황
1. Sui 생태의 체인 상 데이터를 누가 지탱하고 있는가
Dex: Cetus
Cetus는 Sui의 DeFi 생태계, 나아가 전체 Sui 생태계의 체인 상 데이터의 중추입니다. TVL이나 거래량 모두 거의 절대적인 주도권을 차지하고 있습니다. 그러나 이러한 상태는 Sui 전체 체인에 건강하지 않습니다.
기계총 풀: Mole
Mole은 Sui와 Aptos 기반의 수익 집계기로, 단일 및 이중 통화의 두 가지 기계총 풀 모드를 지원하며, BNB 체인의 Alpaca와 유사한 레버리지 채굴 기능을 가지고 있습니다. 현재 TVL은 $18만입니다.
NFT 거래 시장: Souffl3/Clutchy
Souffl3는 Aptos와 Sui의 NFT 거래 시장으로, 0 로열티, Launchpad 및 Free mint 두 가지 발사 방식을 지원하며, 미니 작업 모듈 Bake Off를 가지고 있습니다.
Cluthy.io는 Sui의 NFT 및 게임 시장입니다. 매우 강력한 IP 저장고를 가지고 있으며, Fuddies NFT 등은 Cluthy에서 최초로 출시되었습니다. 초기에 많은 NFT 플레이어가 Cluthy의 소셜 공유 기능을 통해 Sui NFT를 Twitter 커뮤니티에 알렸습니다. Cluthy는 4399와 유사한 미니 게임 플랫폼도 가지고 있지만, 현재 플레이 수는 많지 않습니다.
NFT 컬렉션: Fuddies
Sui의 바보 새 NFT는 Sui 커뮤니티의 'BAYC'로 불리며, 총 거래량은 1.44M $Sui(Clutchy.io 데이터)로, 전체 네트워크에서 Twitter 프로필 사진 비율이 가장 높은 Sui NFT입니다. 어떤 의미에서는 Sui 현재 가장 널리 알려진 대표 중 하나입니다.
GameFi: Abyss World
Abyss World는 영혼류 ARPG 게임으로, 개발자는 최근 1억 달러의 평가로 자금을 조달했습니다. 초기 PR 및 활동이 좋았으며, 많은 관심을 받았고, 현재 업계에서 가장 잘 알려진 Sui 생태 게임이라고 할 수 있습니다.
그러나 Abyss World는 Polygon에서 IDO를 진행하고, Sui를 사용하여 모든 게임 관련 자산 결제를 진행합니다.
2. 유입 경로
지갑과 활동 플랫폼은 공공 블록체인 체인 상 활동의 주요 유입 경로입니다. 현재 Sui 생태계를 지원하는 지갑은 다음과 같습니다:
브라우저 지갑:
Sui (https://shorturl.at/sBJ 02)
Suiet (Suiet.app)
Martian (martianwallet.xyz/)
Ethos (ethoswallet.xyz/)
OKX Wallet (www.okx.com/web3)
Surf Wallet (surf.tech)
모바일 지갑:
Glass（https://glasswallet.app/ )
현재 iOS 및 Android 다운로드를 지원하지만, 해당 지갑을 지원하는 dAPP은 적습니다.
Bitkeep（https://bitkeep.com/）
Sui 지갑 및 dAPP 사용을 지원합니다.
OKX （https://www.okx.com/web3）
Sui 지갑 및 $Sui 자산을 지원하지만, 다른 Sui 자산 추가는 지원하지 않으며, 브라우저에서 Sui dAPP을 지원하지 않습니다.
활동 플랫폼
Port 3
Port 3는 Sui를 포함한 다중 체인 활동 플랫폼으로, 체인 상 및 체인 외 두 가지 유형의 작업을 지원합니다. 사용자는 Web2 소셜 플랫폼 신원과 Web3 지갑을 연결하여 관련 작업을 완료하고 보상을 받을 수 있습니다.
Suia
Suia는 Sui 기반의 활동 NFT 및 소셜 플랫폼입니다. 사용자는 Suia에서 다양한 활동 기념 NFT를 발행하고, 프로젝트 관련 NFT 활동을 추적할 수 있습니다.
현재 Sui 생태계에 대한 제안
현재의 시장 환경과 유동성 환경에서 Sui 생태계가 직면하고 있는 도전은 예상할 수 있으며, 주로 다음과 같습니다: 생태 프로젝트의 메인넷 출시 수가 상대적으로 낮고, 초기 주요 IDO 프로젝트의 시장 성과가 좋지 않으며, 필요한 기본 인프라가 불완전합니다.
생태 구축은 물론 시간이 필요하며, 한 번에 이루어질 수는 없고, 시장 대환경도 바꿀 수 없으며, 초기 여론 상황이 좋지 않은 것은 이미 기정사실입니다… 그럼에도 불구하고, Mysten Labs와 Sui Foundation은 여전히 빠르게 개선할 수 있는 공간이 많습니다:
1. Validator 기준 낮추기, 유동성 스테이킹(LST) 방안 개방 및 제안
현재 Sui는 104개의 Validator가 있으며, 새로운 Validator의 기준은 장비가 아니라 30m의 $Sui 스테이킹이 필요합니다. 이는 사실상 $Sui의 높은 중앙화를 형성하여 노드 간 경쟁에 불리합니다.
또한 현재의 스테이킹 방안인 6%의 스테이킹 APY는 커뮤니티 사용자에게 충분한 매력을 제공하지 않으며, 스테이킹된 토큰을 담보물로 사용하여 체인 상에서 레버리지를 활용할 수 없기 때문에 대다수의 $Sui가 중앙화 거래소에 남아 있습니다. 이는 체인 상 자산 유동성이 심각하게 부족하고, $Sui 준비 합의가 부족한 딜레마를 초래합니다.
사실, 유동성 스테이킹은 이 문제를 잘 해결할 수 있으며, 이더리움 생태계는 이미 돌다리도 두드리며 진행해왔습니다. 스테이킹 APY를 높이지 않고도 생태계에 많은 유동성과 혁신적인 장면을 추가할 수 있습니다. 발전 단계에서 Sui는 이더리움처럼 "합의 과부하"를 걱정할 단계가 아니며, 오히려 현재 모든 방법을 통해 준비 합의를 강화해야 합니다.
2. 크로스 체인 시설 증가
크로스 체인 자산은 체인 상 자산의 가장 중요한 구성 요소입니다. 당신이 좋아하든 싫어하든, 크로스 체인 브릿지는 현재 대체할 수 없는 핵심 시설입니다. 하나의 체인의 합의 정도는 그 체인의 크로스 체인 브릿지 수와 직접적으로 비례하며, 더 많은 크로스 체인 브릿지는 적어도 더 많은 차익 기회, 더 많은 거래량, 그리고 더 많은 사용자로 이어져 결국 더 강한 합의를 얻게 됩니다. 이러한 이점은 Sui와 같은 저비용 고속 체인에서는 더욱 두드러집니다.
Wormhole은 Jump가 지원하는, 검증된 오래된 크로스 체인 브릿지로 신뢰할 수 있지만, 실제 사용 과정에서 Wormhole은 각 체인에서 오는 "관광객"들에게 동일한 원주 자산과 유동성을 제공할 수 없습니다. 거래가 체인 상에서 막히는 상황도 발생할 수 있습니다. 그렇다면 다양한 유형의 크로스 체인 브릿지를 장려하고 도입하는 것이 더 나은 선택일까요?
3. 원주 스테이블코인 지원
더 많은 크로스 체인 시설을 도입하더라도, 원주 스테이블코인은 여전히 체인 상 거래의 번영에 핵심입니다. 이는 사용자의 준비 문턱과 크로스 체인으로 인한 불안감을 줄여주며, 체인 상 자산 부채표 확장의 기초가 됩니다. ETH에서 BNB, 다시 Solana로 이어지는 역사적 사례는 원주 스테이블코인이 공공 블록체인 생태계 초기의 확장과 후속 지속성에 결정적인 역할을 했음을 증명합니다.
Sui 이전에 스테이블코인 선구자들은 이미 다양한 시도를 해왔으며, 이제 Sui에서 후발 우위를 발휘할 때입니다. 여러 DeFi 프로토콜을 연합하고, 명확한 신용 확장 경로를 가지며 지속적으로 사용 사례를 확장하는 스테이블코인 팀이 생태계의 유동성 문제를 해결하는 데 급히 필요합니다.
4. 모바일 지갑 지원 가속화
Sui의 핵심 비전은 더 많은 Web2 사용자를 Web3로 연결하는 것입니다. 분명히 더 많은 사용자, 특히 젊은 사용자는 절대적인 "모바일 우선" 지지자입니다. 그러나 앞서 요약한 바와 같이 Sui에서 사용할 수 있는 모바일 지갑은 정말로 부족합니다. OKX 지갑에서 20개의 주소를 생성하여 Cetus의 신규 참여를 하려고 할 때, 하나씩 개인 키를 내보내서 노트북에서 Martian을 사용해야 한다는 것을 상상해 보십시오. Sui 이전에 암호화폐가 무엇인지조차 몰랐던 사용자에게는 더더욱 힘든 일입니다.
따라서 우리는 사용 가능하고 유용한 Sui 모바일 지갑 제품이 절실히 필요합니다. iOS와 Android 모두에서. dAPP 팀도 이미 사용 가능한 모바일 지갑에 대한 더 많은 통합을 고려하거나, 더 나아가 WalletConnect와 유사한 연결 표준이나 다양한 지갑 API 통합을 제공하는 미들웨어 팀이 나서야 합니다.
5. 데이터 시각화 개선
비록 이렇게 말하기 싫지만, 현재 Sui의 체인 상 데이터 시각화는 제가 본 것 중 가장 조잡한 것 중 하나입니다. 주요 브라우저 도구: Suiscan, Sui Explorer, SuiVision, 그 중 대부분은 Coin과 NFT와 같은 Object의 총 공급량을 직관적으로 제공할 수 없습니다.
Sui가 EVM이 아닌 UTXO를 채택한 것은 알고 있지만, 이는 데이터가 보이지 않는 이유가 되지 않습니다. 2차 시장의 참여자는 이미 EVM 생태계에서 매우 완전하고 원활한 데이터 도구 경험을 가지고 있으며, 위의 데이터는 그들이 시장에 참여하는 데 가장 중요한 지표 중 하나입니다. 우리가 고려해야 할 것은, 우리의 경쟁자를 초월하고 사용자가 전례 없는 원활한 경험을 얻도록 개선하는 것이 아닐까요?
Dapp 팀도 많은 작업이 완료되지 않았습니다. 왜 DappRadar는 여전히 Sui dAPP 대시보드를 제공하지 않습니까? 왜 이미 출시된 DeFi 프로젝트는 여전히 TVL 및 Volume 데이터의 DeFillama 접속을 완료하지 않았습니까? 왜 Portal Bridge는 여전히 Sui 크로스 체인 브릿지의 거래 데이터와 발행량을 제공하지 않습니까? 이러한 것들은 운영 및 마케팅에 매우 중요한 매개변수입니다. 데이터가 없으면, 저는 SUI 생태계를 홍보하기 위해 더 많은 스레드를 작성할 수조차 없습니다.
6. Let It Ride
Sui 생태계의 참여자로서, Sui는 매우 근면하고, 엔지니어 중심이며, 아시아 개발자에게 가장 친숙한 공공 블록체인 팀입니다. 그들은 더 많은 인프라 엔지니어링 관련 작업을 커뮤니티에 맡기지 않고 스스로 처리하며, 문제를 방치합니다. 그러나 이러한 태도는 양날의 검입니다. 한편으로는 개발자에게 더 높은 밀도의 기술 지원을 제공하지만, 다른 한편으로는 사실상의 "메타 내러티브"를 형성합니다. 장기적으로 "메타 내러티브"와 무관한 발전은 "정통성"이 없다고 여겨질 위험이 있으며, 이는 창의적인 개발자가 주변화되고 다른 생태계로 유출되어 혁신이 부족해지는 결과를 초래할 수 있습니다. 보드고리차의 EDCON에서 이더리움 커뮤니티는 이미 이러한 병목 현상을 겪고 있으며, Vitalik은 심지어 "정통성"이란 무엇인지 다시 논의해야 했습니다. 이러한 경험은 흡수되어 재발을 피해야 합니다.
meme 커뮤니티 애호가들이 자주 말하는 것처럼, Let it ride, 개발자가 자유롭게 발휘하도록 하고 생태계는 이를 환영합니다. 꽃은 종종 잡초 속에서 자라기 마련입니다.
위험 경고
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