K33 암호화 간략 보고서: 비트코인 각 지표 약세, 시장은 변동 전야에 있을 수 있음

원제목：《비트코인 시장은 '무기력한 상태'로 미국 선거 이전에는 보지 못한 상황, K33가 말하다》

저자：Brian McGleenon

편집：Tim，PANews

보고서 개요

• 비트코인은 여전히 낮은 변동성 상태에 있으며, 위험 회피형 거래자들이 수익률, 거래량 및 선물 프리미엄을 낮추고 있습니다. 그러나 K33 연구 회사는 이러한 상황이 일반적으로 오래 지속되지 않을 것이라고 말합니다.

• 분석가 Vetle Lunde는 친암호화폐 트럼프 정부가 장기적으로는 긍정적인 요소이지만, 현재의 시장 불확실성이 여전히 존재하며 거래자들은 명확한 방향이 나타나기 전까지 신중해야 한다고 지적했습니다.

비트코인 낮은 변동성 지속

K33 연구 회사의 데이터에 따르면, 비트코인은 여전히 낮은 변동성 상태에 있으며, 주간으로 2% 소폭 하락했습니다. 위험 회피형 거래자들은 수익, 변동성 및 거래량을 수개월 간의 저점으로 낮추고 있습니다.

K33 연구 책임자 Vetle Lunde는 친암호화폐 트럼프 정부가 장기적으로 비트코인 및 전체 산업에 긍정적인 뉴스이지만, 단기적인 불확실성이 시장 활동을 억제하고 있다고 말했습니다.

Lunde는 화요일 보고서에서 "비트코인의 모든 지표가 약세를 보이고 있으며, 거래량, 수익률, 옵션 프리미엄, ETF 자금 흐름 등이 모두 대선 이전에 나타나지 않았던 수준으로 돌아갔다. 이러한 침체 상태에서 변동성은 수개월 간의 저점으로 떨어졌다"고 밝혔습니다.

Lunde는 현재 미국 주식 시장의 상위 100개 기업 중 37%의 월 변동성이 비트코인보다 높다는 점을 강조하며, 이는 2023년 10월 이후 처음 있는 일이라고 덧붙였습니다. 그러나 그는 이러한 낮은 변동성 기간이 일반적으로 오래 지속되지 않으며, 거래자들은 갑작스러운 변동에 대비해야 한다고 촉구했습니다.

그는 또 "전반적인 위험 회피 감정은 거래자들이 하락 변동에 대비할 준비가 되어 있음을 나타내며, 현재의 적절한 레버리지 수준은 연쇄 청산의 잠재적 위협이 적다는 것을 의미한다"고 덧붙였습니다.

CME 비트코인 선물은 시장 변동이 임박했음을 시사

Lunde의 CME 비트코인 선물 분석에 따르면, 최근 선물 프리미엄 비율이 5% 이하로 떨어졌으며, 이는 드문 경우입니다. 2021년부터 2025년까지의 데이터를 돌아보면, 낮은 프리미엄은 일반적으로 시장 성과가 부진할 때 나타나며, 이러한 상황은 2022년의 장기적인 약세장에 영향을 받을 수 있습니다.

선물 거래에서 기준가는 동일 자산의 선물과 현물 간의 가격 차이를 의미합니다. 선물 가격이 현물 가격보다 높을 때 프리미엄이 발생하며, 이는 일반적으로 시장의 상승 심리를 의미합니다. 반면 선물 가격이 현물 가격보다 낮을 때(할인) 하락 추세를 예고합니다.

그는 다시 한번 비트코인이 기준가가 강할 때 최상의 성과를 내며, 시장은 현재의 불확실한 상황에서 신중함을 유지해야 한다고 강조했습니다.