홍콩 《디지털 자산 선언 2.0》 해석: 아시아 Web3 중심을 어떻게 차지할 것인가?

원문 제목：홍콩 선언 개요: 싱가포르를 대체하여 암호화폐 아시아 태평양 중심지가 되겠다는 결심?

원문 저자: 우설 블록체인

6월 26일, 홍콩 특별행정구 정부는 《홍콩 디지털 자산 발전 정책 선언 2.0》을 발표하며, 홍콩을 세계 선도적인 디지털 자산 중심지로 구축하겠다는 확고한 의지를 표명했다. 이는 위험이 통제 가능한 환경에서 혁신이 번창하고, 실물 경제와 금융 시장에 실질적인 혜택을 가져오며 신뢰할 수 있는 시장을 만드는 것을 목표로 한다.

이번 홍콩 선언 발표는 싱가포르가 비면허 기관을 쫓아내는 엄격한 정책을 발표한 시점과 맞물린다. Legend Trading CEO 하오(Hao)는 앞으로 2-3년 동안 싱가포르가 Web3 산업에 미치는 영향이 점점 줄어들 것이라고 밝혔다. 총 33개의 면허를 가진 회사가 있으며, 이들 중 약 절반은 싱가포르 외 시장에서 경쟁력이 낮다. 일부는 대기업의 싱가포르 자회사일 뿐이며, 면허는 싱가포르 시장에만 서비스를 허용하고, 현물 거래만 가능하다. 많은 회사의 창립자들은 가족 생활을 위해 싱가포르에 남아 있지만, 팀은 다른 국가에 두려고 한다. 유명 분석가 정디(Zheng Di)는 다음 Web3 중심지는 홍콩이 될 것이라고 말하며, 그는 홍콩에 대해 매우 긍정적으로 보고 있다. 싱가포르가 테마섹이 FTX에 투자하여 큰 손실을 본 이후, 싱가포르에서 오는 사람들은 사실상 암호화폐 시장이 필요 없으며, 홍콩은 싱가포르의 이러한 조치로 인해 Web3 글로벌 중심지의 지위를 되찾을 것이라고 주장했다.

홍콩 선언은 이 비전과 목표를 달성하기 위해 실물 경제와 금융 시장과 깊이 통합되고 미래 지향적인 디지털 자산 생태계를 구축하기 위한 일련의 전략적 정책 방향을 제시하고, 이에 따른 조치를 시행할 것이라고 밝혔다. 우리는 정책 방향과 조치를 수립할 때, 현재 기술의 한계를 받지 않도록 하고, 디지털 자산의 미래 발전에 적응할 수 있도록 하며, 실물 경제와 금융 시스템에 통합하여 지속 가능한 성장을 달성할 수 있도록 할 것이다. 이러한 조치는 "LEAP"라는 프레임워크를 기반으로 하며, 각각 법률 및 규제 최적화(Optimizing legal and regulatory streamlining), 토큰화 제품 종류 확장(Expanding the suite of tokenised products), 응용 사례 및 교차 부문 협력 촉진(Advancing use cases and cross-sectoral collaboration), 인재 및 파트너 개발(People and partnership development)로 구성되어, 신뢰할 수 있고 혁신적이며 활기찬 디지털 자산 생태계를 구축하고, 홍콩의 글로벌 금융 구조에서의 선도적 위치를 강화할 것이다.

선언은 다음 단계의 주요 조치로 디지털 자산 거래 서비스 제공자 및 디지털 자산 수탁 서비스 제공자의 면허 메커니즘에 대한 공공 상담을 진행하여, 투자자들이 높은 유동성, 대량 거래 및 안전한 자산 수탁을 찾는 요구를 충족할 것이라고 밝혔다. 정부는 증권 위원회를 디지털 자산 거래 서비스 제공자의 주요 규제 기관으로 지정하고, 면허 및 등록 사항을 담당하며, 기준을 설정하고 규제 프로세스를 최적화하며, 다양한 디지털 자산 규제 프레임워크 하에서의 잠재적 규제 차익을 줄일 것을 제안했다. 홍콩 금융 관리국은 은행의 전선 규제 기관으로서 디지털 자산 거래 활동을 감독할 것이다. 증권 위원회는 디지털 자산 수탁 서비스 제공자의 주요 규제 기관으로서 면허 및 등록을 담당하고, 기준을 설정하며, 금융 관리국은 은행의 전선 규제 기관으로서 디지털 자산 수탁 활동을 감독할 것이다.

선언은 재무국과 금융 관리국이 관련 법률 및 규제 프레임워크를 검토하고, 국제 경험 및 실무 상황을 참고하여 홍콩에서의 토큰화의 추가 적용을 촉진할 것이라고 밝혔다. 검토 초기에는 개념 검증 단계를 통과한 채권 시장에 초점을 맞추고, 다른 현실 세계 자산 및 금융 도구의 토큰화에 대한 참고 자료를 제공할 수 있기를 기대한다. 우리는 토큰화된 채권 발행 및 거래 프로세스를 포괄적으로 검토할 것이며, 결제, 등록 및 기록 요구 사항 등을 포함하되 이에 국한되지 않는다. 정부는 토큰화된 정부 채권 발행을 정규화하고, 다양한 통화 및 기간 설정과 기타 혁신적인 옵션을 탐색할 것이다. 정부는 이를 통해 시장에 안정적이고 고품질의 디지털 채권을 제공하고, 접근성을 확대하며 더 넓은 투자자 집단을 유치할 것으로 기대하고 있다. 토큰화의 장점을 더욱 발휘하기 위해 재무국과 금융 관리국은 업계 전문가와 지속적으로 소통하며, 시장의 다양한 의견을 이해하고, 디지털 통화를 포함하여 거래 효율성을 높이고, 2차 시장 거래 응용 사례를 확대하며, 투자자들이 지역 채권 시장에 참여할 수 있도록 할 것이다. 정부는 토큰화된 채권을 선도적으로 발행하고 이를 정규화함으로써 글로벌 기준을 설정하고, 시장의 기술에 대한 신뢰를 강화하며, 공공 및 민간 부문에서의 채택을 장려할 것이다.

선언은 현재 홍콩 증권 거래소에 상장된 모든 거래소 거래 펀드(ETF)가 양도 시 인지세 면제를 받는다고 밝혔다. 토큰화 시장 발전을 촉진하기 위해 정부는 이러한 인지세 면제 조치가 토큰화된 ETF에도 동일하게 적용된다는 점을 명확히 할 것이다. 이 면제를 바탕으로 정부는 시장 참여자들이 ETF의 토큰화 이점을 탐색하는 것을 환영하며, 예를 들어 통화 시장 ETF를 포함하여 면허가 있는 디지털 자산 거래 플랫폼이나 기타 플랫폼에서 2차 시장 거래를 위해 이를 도입하는 것을 고려할 것이다. 미래를 전망하며, 정부는 개방적인 태도를 유지하고 재정적 영향 및 시장 발전 등의 요소를 고려하여 증권 위원회가 승인한 다른 펀드의 토큰화 후 양도에 대한 세무 조치를 검토할 것이다. 정부는 입법 제안을 제출하여 지정된 디지털 자산을 개인 형태로 발행되는 펀드 및 가족 투자 통제 도구에 포함시켜 이익세 면제를 받을 수 있는 자격 거래로 삼을 것이다. 만약 제안이 입법회에서 통과된다면, 세무 면제는 2025/2026 과세 연도부터 시행될 것이다.

선언은 스테이블코인 및 기타 토큰화 프로젝트를 지원할 것이며, 스테이블코인을 결제 도구로 사용하는 방안을 탐색할 것이다. 스테이블코인의 잠재력을 충분히 발휘하기 위해 정부 및 규제 기관은 유리한 시장 환경 및 필요한 규제 지침을 제공하여 홍콩의 면허 스테이블코인 발행자가 다양한 응용 사례에 대한 연구 및 실행 계획을 촉진할 것이다. 정부의 지원과 선도적인 역할을 보여주기 위해, 우리는 시장 참여자들이 정부가 면허가 있는 스테이블코인을 어떻게 실험하고 사용할 수 있을지에 대한 제안을 환영한다. 예를 들어 정부 지불의 효율성을 높이는 데 사용할 수 있다.

선언은 디지털 포트 또한 블록체인 및 디지털 자산 시범 자금 지원 프로그램을 출시하여 미래 응용 잠재력, 상징성 및 시장 영향력이 있는 신청 프로젝트에 자금을 제공할 것이라고 밝혔다. 자금 외에도 디지털 포트는 이러한 회사에 지원을 제공하고, 관련 이해관계자와 조정하여 필요에 따라 시범 프로젝트의 실행을 지원할 것이다. 정부 투자 촉진국의 전담 팀은 디지털 자산 서비스 제공자가 홍콩에 사업을 설립하고 확장하는 것을 환영하고 지원할 준비가 되어 있다. 제공할 수 있는 다양한 지원 중, 투자 촉진국은 잠재적인 디지털 자산 서비스 제공자와 은행 및 다양한 전문 및 지원 서비스 간의 연결을 도와주고, 사업 설립을 촉진할 것이다.

전국 정치 협상 회의 위원, 홍콩 입법 회의 의원 우지장(Wu Jizhuang)은 선언이 디지털 자산을 가상 자산 용어로 대체하겠다는 명확한 의지를 보여주며, 국제 기준과의 일치를 강조하고, 디지털 시대의 혁신적 리더십으로서의 국제 금융 중심지로서의 역할을 강조한다고 해석했다. 목표는 매우 명확하며, 혁신과 위험 관리의 균형을 맞추고, 세계의 우수 기관을 유치하며, 토큰화 등의 기술을 통해 금융 시장의 효율성을 높이고 실물 경제에 서비스를 제공하는 것이다. 분업이 명확히 되어 있으며, 증권 위원회가 디지털 자산 거래 및 수탁 서비스 면허 발급을 주도하고, 금융 관리국이 은행 관련 활동을 규제하여 기능 중복을 피할 것이다. 이는 정부가 디지털 자산에 대해 우호적이고 인정을 표명하는 것으로, 정부는 디지털 자산을 개인 형태로 발행되는 펀드 및 가족 투자 통제 도구에 포함시켜 이익세 면제를 받을 수 있는 자격 거래로 삼는 입법 제안을 제출할 것이다. 동시에 특별 행정 정부는 토큰화된 정부 채권 발행을 정규화하고, 업계 운영 비용을 실질적으로 줄이며, 시장의 유동성을 높이기 위해 노력할 것이다. 정부는 ETF 양도의 인지세 면제 조치가 토큰화된 ETF에도 동일하게 적용된다는 점을 명확히 할 것이며, 이는 디지털 자산 산업에 깊은 영향을 미칠 것이다. 실질적인 현금 지원을 통해 시장 생태계를 개선하고, 디지털 포트는 블록체인 및 디지털 자산 시범 자금 지원 프로그램을 출시하여 더 많은 인재가 산업에 참여하도록 유도하고, 홍콩의 프로젝트 풀을 향상시킬 것이다. 요약하자면, 홍콩은 3-5년 내에 아시아 디지털 자산 규제 혁신의 기준이 될 가능성이 매우 높으며, 글로벌 전통 금융과 디지털 경제의 융합을 위한 홍콩 솔루션을 제공할 것이다.

홍콩 재무장관 진무파(Chen Maobo)는 디지털 자산이 금융 기술의 중요한 발전 잠재력을 지닌 요소라고 언급하며, 블록체인 기술을 통해 더 효율적이고 저렴한 금융 거래를 가능하게 하여 금융 서비스의 포용성을 높일 것이라고 말했다. 《정책 선언 2.0》은 디지털 자산 발전에 대한 우리의 비전을 보여주며, 실천을 통해 토큰화의 실질적 응용을 보여주고, 응용 사례의 다양화를 추진할 것이다. 신중한 규제와 시장 혁신을 결합하여, 더 번창하고 실물 경제 및 사회 생활과 결합된 디지털 자산 생태계를 구축하여 경제와 사회에 혜택을 주고, 홍콩의 국제 금융 중심지로서의 선도적 위치를 강화할 것이다.

홍콩 재무국 장관 허정우(Hsu Cheng-yu)는 홍콩의 독특한 장점이 전통 금융을 디지털 자산 시대에 진입시키는 데 있어 선도적인 위치를 차지하게 한다고 말했다. 《정책 선언 2.0》에서 설정된 프레임워크는 우리가 "LEAP"을 통해 신뢰할 수 있고 지속 가능하며 실물 경제에 깊이 통합된 디지털 자산 생태계를 형성하는 데 도움이 될 것이다. 《정책 선언 2.0》은 또한 홍콩이 디지털 전환의 최전선에 서게 하여 기업과 투자자에게 명확한 로드맵을 제공하고, 그들이 안정적이고 번창하는 디지털 자산 시장에서 전략을 세울 수 있도록 할 것이다.

홍콩 재무장관 진무파는 《대공보》와의 인터뷰에서 홍콩이 법률 및 규제 최적화, 제품 종류 확장, 응용 사례 협력 촉진, 인재 양성 및 개발의 네 가지 전략을 통해 디지털 자산 발전의 전체 체인을 구축하고, 홍콩이 중국 디지털 경제 기회와 글로벌 금융 혁신 수요를 연결하는 전략적 허브가 되도록 추진하고 있다고 강조했다. 그는 디지털 자산이 금융 기술의 돌파구일 뿐만 아니라 홍콩이 국제 금융 중심지로서의 지위를 강화하는 데 중요한 요소라고 말했다. 홍콩은 면허 관리와 상황별 응용을 병행하여 가상 자산과 실물 경제의 융합을 촉진할 것이다. "스테이블코인 규제가 핵심이며, 우리는 그 응용이 무역 결제, 국경 간 지불 등 실물 상황과 결합되어야 한다고 요구하며, 투기적 거래를 방지할 것이다." 현재 홍콩은 스테이블코인 발행을 법적으로 규제하고 있으며, 한편으로는 증권 위원회가 가상 자산 거래소 면허를 발급하고 수탁 규제를 추진하고 있다. 동시에 "샌드박스 규제"를 통해 업계에 혁신 실험 공간을 제공하고 있다.

HashKey Group 의장 샤오펑(Xiao Feng)은 PANEWS에 이번 선언의 세 가지 주요 변화를 언급하며, 스테이블코인이 규제에 포함될 것이라고 밝혔다. 2025년 8월 1일부터 스테이블코인 면허 제도가 공식적으로 시행될 것이며, 이는 세계에서 몇 안 되는 스테이블코인에 대한 "통행증"을 제공하는 사법 관할권이다. RWA(현실 세계 자산) 토큰화가 주요 산업으로 간주되며, 정부는 채권의 정규 발행을 촉진할 뿐만 아니라 금, 녹색 에너지, 전기차 자산 등을 토큰화 범위에 포함할 계획이다. 토큰화 ETF 및 디지털 자산 펀드는 세금 면제를 받을 것이며, 만약 미래에 입법이 통과된다면, 토큰화 ETF는 전통 ETF와 동일한 인지세 면제 및 이익세 면제를 받을 것이다. 이러한 개혁은 신호를 보여준다: 홍콩은 단순히 Web3를 지원하는 것이 아니라, 제도를 통해 Web3를 금융 인프라의 일부로 만들겠다는 것이다. 홍콩 Web3 정책의 업데이트는 "삼위일체"의 제도적 폐쇄 고리를 완성하였다: 규제의 확실성: 홍콩은 디지털 자산 수탁 서비스에 대한 독립 면허를 명확히 하는 세계 최초의 사법 관할권이 될 것이다; 자산 투명성: 현실 세계 자산(금속, 에너지)과 금융 도구(채권, ETF)를 동등하게 토큰화할 수 있도록 하여 가상과 현실의 경계를 허물 것이다; 세금 경쟁력: 토큰화 ETF 면세 + 디지털 자산 펀드 이익세 면제.