코인베이스 주가가 새로운 최고치를 기록할 준비가 되었고, 미국인들이 연금을 가지고 '코인 투자'를 할 준비를 하고 있나요?

저자: 1912212.eth, Foresight News

암호화폐 시장은 최근 큰 반등을 맞이했으며, BTC는 한때 12.3만 달러를 돌파하여 역사적인 최고치를 기록했습니다. 이더리움은 주간 4연속 상승을 이루며 3600 달러를 성공적으로 돌파했습니다. 시장 참여자들의 감정이显著 회복되었고, 총 시가총액은 3.8조 달러의 역사적 고점으로 급등했습니다. 동시에 암호화폐 시장과 미국 주식 시장의 교차점도显著 반등을 맞이하고 있습니다.

Coinbase Global(COIN) 주가는 이번 주 415.96 달러의 고점에 도달했으며, 현재 역사적 최고치인 429 달러와 불과 몇 걸음 거리에 있습니다. 3개월 전, 주가는 최저 142 달러에 불과했습니다. Coinbase는 세계 최대 암호화폐 거래소로, 회사의 2024년 수익은 66억 달러로 두 배 증가했습니다. 올해 1분기에는明显 하락했지만, 암호화폐 시장의 2분기 회복으로 수익이 회복될 가능성이 있습니다.

미국 주식과 암호화폐 거래소 Robinhood도 역사적 고점인 106.64 달러를 기록했으며, 올해 4월 저점인 30 달러에서 3배 이상 상승했습니다.

Strategy(MSTR)는 비트코인의 "그림자 주식"으로, 주가는 442 달러에 도달했으며, 현재 시가총액은 1268억 달러로 역사적 최고치를 기록했습니다. 올해 3월, 주가는 231 달러에 불과했으며, 상승폭은 거의 1배에 달합니다. Strategy는 현재 미국 시가총액 상위 100개 상장 기업 중 하나로 자리 잡았으며, 5년 전 이 회사의 시가총액은 20억 달러도 되지 않았습니다. 7월 13일 기준, Strategy는 601,550 BTC를 보유하고 있으며, 총 가치는 약 720억 달러로 평균 비용은 66,384 달러입니다. MSTR 주가는 이에 따라 상승하고 있습니다.

Marathon Digital(MARA)와 Riot Platforms(RIOT)과 같은 다른 채굴 주식들도 비트코인의 새로운 고점에 자극받아 주간 상승폭이 각각 5%-10%에 달했습니다. Tesla(TSLA)는 순수한 암호화폐 주식은 아니지만, 보유하고 있는 비트코인(약 1만 개)도 간접적으로 주가를 상승시키며, 2025년까지 누적 상승률은 약 20%에 달합니다.

암호화폐 시장의 미국 주식이 상승하는 이유는 암호화폐 시장의 큰 상승 외에도 어떤 긍정적인 요인이 작용하고 있을까요?

트럼프, 연금으로 암호화폐 및 금 투자 허용

영국 《파이낸셜 타임스》 보도에 따르면, 트럼프는 암호화폐, 금 및 사모펀드를 9조 달러 규모의 미국 퇴직 시장에 개방할 준비를 하고 있으며, 이는 미국인의 저축 관리 방식에 근본적인 변화를 촉진할 것입니다. 세 명의 관계자에 따르면, 트럼프는 이번 주에 401k 퇴직 계획을 위해 전통적인 주식 및 채권 외의 대체 투자를 개방하는 행정 명령에 서명할 것으로 예상됩니다. 이러한 투자는 디지털 자산에서 금속, 기업 인수, 개인 대출 및 인프라 거래에 집중하는 펀드에 이르기까지 광범위한 자산 클래스를 포함할 것입니다.

이러한 변화의 동기는 경제 성장과 혁신을 자극하는 것입니다. 트럼프 정부는 전통적인 퇴직 투자 수익률이 낮다고 판단하고(평균 연간 5-7%), 암호화폐와 같은 자산이 지난 10년 동안 강력한 성과를 보였다고 생각합니다. 이 정책의 가장 큰 장점은 자금 유입과 시장의 합법화입니다. 우선, 9조 달러 퇴직 시장의 1-2%만 암호화폐에 배분되더라도 수십억 달러의 신규 자금이 유입될 수 있습니다. 둘째, 이 정책은 암호화폐의 기관 채택과 주류화를 가속화할 것입니다. 퇴직 기금은 장기 보유자이며, 이들의 진입은 시장 변동성을 줄이고 더 안정적인 유동성을 제공할 것입니다.

이는 비트코인, 이더리움 및 XRP와 같은 주요 암호화폐의 가격을 직접적으로 상승시킬 것입니다. 역사적으로 유사한 기관 자금 유입 사건(예: 비트코인 ETF 승인)은 BTC 가격을 단기적으로 30% 이상 상승시킨 바 있습니다. 이 추가 자금은 상승장 효과를 확대하고 비트코인 가격을 끌어올리며 알트코인의 계절적 귀환을 자극할 것입니다.

미 연준 하반기 금리 인하 기대

미 연준이 6월에 발표한 최신 경제 예측에서도 이러한 내용이 반영되었습니다. 당시 예측에 따르면, 19명의 참석자 중 10명이 올해 말까지 최소 두 번의 금리 인하가 있을 것으로 예상했으며, 7명은 2025년까지 금리 인하가 없을 것이라고 보았습니다. 이는 내부에서 인플레이션 전망에 대한 상이한 판단을 반영합니다.

（미 연준 6월 SEP 중점도표）

이러한 분열은 시장의 정책 기대에 직접적인 영향을 미쳤습니다. Polymarket의 데이터에 따르면, 현재 시장은 올해 50bp 금리 인하의 확률이 35%에 불과하며, 금리 인하가 없을 확률은 18%로 상승했습니다. 이는 시장의 금리 인하에 대한 비관적 기대가 상승하고 있음을 나타냅니다.

최근 여러 관계자들이 매파적인 발언을 했음에도 불구하고, 투자자들은 금리 인하에 대한 희망을 완전히 포기하지 않았습니다. 시장은 미 연준이 9월 정책 회의에서 금리 인하를 결정할 가능성이 50%를 약간 웃도는 것으로 보고 있습니다. CME의 "미 연준 관찰" 데이터에 따르면, 7월 25bp 금리 인하의 확률은 4.7%, 금리를 유지할 확률은 95.3%입니다. 미 연준이 9월까지 금리를 유지할 확률은 33.9%, 누적 25bp 금리 인하의 확률은 63.1%, 누적 50bp 금리 인하의 확률은 3%입니다.

미 연준의 데일리는 올해 두 번의 금리 인하가 합리적인 기대라고 밝혔습니다. 트럼프는 또한 소셜 미디어에서 파월에 대한 불만을 공개적으로 표명하며 금리 인하를 촉구하고 있습니다.

미 연준의 금리 인하 기대가 확정될 경우, 위험 자산은 더 큰 상승을 준비할 것입니다.