로빈후드 Q2 실적 발표: 순이익 3.86억 달러, 주로 암호화폐 사업 덕분

원문 제목：《2분기 순이익 3.86억 달러, Robinhood 이번에는 '코인 거래'로 대박났다》
원문 저자：ChandlerZ, Foresight News

7월 30일, 미국 핀테크 플랫폼 Robinhood는 2025년 2분기 재무 보고서를 발표했으며, 전체 사업이 강력한 성장세를 이어가고 특히 암호화폐 분야의 확장이 두드러졌다.

회사의 총 순수익은 9.89억 달러에 달하며, 전년 동기 대비 45% 증가했고, 순이익은 3.86억 달러로 지난해 같은 기간보다 105% 증가했다. 주당 희석 이익은 지난해 같은 기간의 0.21달러에서 0.42달러로 두 배 증가했다. 이번 분기 Robinhood는 수익, 이익 및 사용자 성장 측면에서 모두 안정적인 성과를 거두었다.

분기 재무 성과 강력, 플랫폼 활성도 지속 상승

플랫폼의 활성 자금 계좌 수는 2650만 개에 달하며, 전년 대비 230만 개 증가했고, 투자 계좌 총수는 2740만 개에 이른다. 사용자 수의 증가와 함께 플랫폼 자산도 크게 확대되었다. 2025년 6월 말 기준으로 Robinhood 플랫폼의 총 관리 자산은 2790억 달러에 달하며, 연간 성장률은 거의 두 배에 달한다. 이러한 성장은 고객의 지속적인 순입금과 시장 전체 가치의 회복에서 비롯되었다.

사용자 활성도 역시 좋은 추세를 보이고 있다. 평균 사용자 수익(ARPU)은 151달러로, 전년 대비 34% 증가했다. 순입금 측면에서 회사는 이번 분기에 138억 달러를 기록했으며, 지난 12개월 동안 누적 579억 달러에 달해 전년 대비 41% 증가했다. 이 데이터는 고객의 충성도가 강화되고 자금 유치 능력이 향상되었음을 나타낸다. Robinhood Gold 구독 서비스 사용자 수는 350만 명에 달하며, 연간 성장률은 76%에 이른다. Gold 서비스는 회원 가격제로, 매월 5달러에 구독 수익은 연간 1.76억 달러에 달하며 안정적인 현금 흐름의 원천이 되고 있다.

거래 활성도 측면에서, 옵션 계약 거래량은 5.15억 건에 달하며, 주식 명목 거래액은 5170억 달러로, 모두 역사적 최고치를 기록했다. Robinhood는 활성 거래 사용자에 대한 지원을 지속적으로 강화하고 있으며, 차트 도구, 모의 수익 표시, 옵션 분석 모듈 등 제품을 지속적으로 개선하여 회사가 고빈도 거래 사용자 집단을 더욱 끌어들이는 데 도움을 주고 있다.

암호화 사업 급성장, Bitstamp 인수로 인한 증가

이번 분기 가장 주목받는 분야는 Robinhood의 암호 자산 사업이다. 회사는 암호화폐 거래 수익이 1.60억 달러로, 전년 동기 대비 98% 증가했다고 밝혔다. Robinhood 앱 내의 암호화폐 명목 거래액은 280억 달러로, 전년 대비 32% 증가했다. 또한, 6월에 완료된 Bitstamp 인수는 70억 달러의 거래액을 가져왔으며, 처음으로 재무제표에 포함되었다. 이를 기준으로 Robinhood의 전체 분기 암호 거래 규모는 350억 달러에 달하며, 거래 사업 중 가장 빠르게 성장하는 분야가 되었다.

Bitstamp의 재무제표 포함은 거래 규모를 확대했을 뿐만 아니라, Robinhood에 기관 거래 채널과 글로벌 규제 자격을 가져다주었다. Bitstamp는 50개 이상의 글로벌 암호화 라이센스를 보유하고 있으며, 거래량의 90%가 기관 사용자로부터 발생하고, 평균 거래당 5bp의 수수료를 부과하여 Robinhood의 새로운 수익의 핵심 구성 요소가 되었다.

Bitstamp 외에도 Robinhood는 캐나다 플랫폼 WonderFi의 인수를 완료할 계획이며, 거래는 2025년 하반기에 완료될 예정이다. 이 인수를 통해 회사는 캐나다에서 디지털 자산 서비스 능력을 확장하고 북미 외 시장으로의 진출을 더욱 강화할 예정이다.

제품 측면에서 Robinhood는 암호 분야에서 지속적으로 개선하고 있다. 2025년 2분기, 회사는 서비스 범위를 30개 유럽 국가로 확대했으며, 이는 지난해 같은 기간의 4개 국가보다 훨씬 높은 수치이다. Robinhood는 또한 '주식 토큰' 제품을 출시하여 사용자가 유럽에서 200종 이상의 미국 주식 및 ETF의 토큰 버전을 거래할 수 있도록 했다. 미국 시장에서는 ETH와 SOL의 스테이킹 서비스를 시작했으며, 암호 영구 계약을 출시할 계획이다.

회사는 또한 Robinhood Chain을 개발 중이며, 이는 미래의 체인 상 거래 및 자산 관리를 지원하는 기본 기술 플랫폼이 될 것이다. 이러한 조치는 Robinhood의 디지털 자산 분야의 기술 능력을 확장할 뿐만 아니라, 다양한 지역에서의 규제 준수와 제품 다양성을 강화하는 데 기여하고 있다.

사업 경계 확장, 금융 서비스 형태 점점 다양화

거래 및 암호 두 가지 사업 외에도 Robinhood는 계좌 관리 및 자산 도구를 중심으로 한 제품 시스템을 점진적으로 구축하고 있다. 2025년 2분기, Robinhood 퇴직 계좌 자산은 190억 달러에 달하며, 전년 대비 118% 증가했다. 이러한 장기 자금의 증가는 플랫폼 자산의 안정성과 사용자의 생애 가치를 강화한다.

올해 초 출시된 Robinhood Strategies도 규모를 형성하기 시작했다. 이 디지털 자산 배분 서비스는 현재 5억 달러 이상의 자산을 관리하고 있으며, 10만 명 이상의 사용자에게 서비스를 제공하고, 초기적으로 수동 관리의 사용자 자산 풀을 구축하고 있다. 회사는 또한 Robinhood Gold Card 신용카드를 점진적으로 추진하고 있으며, 이번 분기까지 30만 고객이 해당 카드를 개설하고 거래 계좌 및 소비 장면과 연결하여 플랫폼 내 자금 비율을 높이고 있다.

수익 구조 측면에서, 회사의 2분기 운영 총 지출은 5.50억 달러로, 전년 대비 12% 증가했다. 조정 후 운영 지출은 4.44억 달러로, 증가폭은 9% 이내로 제한되었다. 회사는 재무 보고서에서 연간 운영 비용 예상치를 업데이트했으며, Bitstamp 인수 요인을 고려하여 연간 조정 후 운영 비용과 주식 지급 비용이 21.5억 달러에서 22.5억 달러 사이가 될 것으로 예상하고 있으며, 이는 연초 설정 목표보다 약간 높은 수치이다.

분기 말 기준으로 Robinhood는 현금 및 현금성 자산 42억 달러를 보유하고 있으며, 이는 향후 사업 확장 및 자사주 매입 계획에 충분한 재무 기반을 제공한다. 주주 환원 측면에서, 회사는 지난 12개월 동안 총 7.03억 달러의 보통주를 매입했으며, 남은 권한을 계속 실행할 것이라고 밝혔으며, 매입 속도는 시장 조건에 따라 유연하게 조정될 수 있다.

미래 로드맵

Robinhood는 재무 보고서에서 향후 발전 방향을 세 가지 핵심 분야로 나누어 제시했다: 거래 도구 심화, 고객 자산 확장, 국제 시장 확장.

거래 도구 측면에서 Robinhood는 활성 거래자를 중심으로 기능을 지속적으로 개선할 것이다. Robinhood Legend는 예측 시장 모듈, 모의 수익 도구, 교차 품종 차트 분석 등 새로운 기능을 추가하여 고빈도 사용자에 대한 기술 지원을 강화할 것이다. Cortex 스마트 분석 시스템도 더 많은 장면에서 출시되어 사용자가 더 세밀한 투자 판단을 할 수 있도록 지원할 것이다.

계좌 시스템 및 자금 커버리지 측면에서 Robinhood는 2025년 가을에 Robinhood Banking을 출시할 계획이며, 수표, 저축 및 자산 관리를 통합하여 폐쇄형 자산 관리 및 결제 플랫폼을 구축할 것이다. 회사는 또한 Robinhood Gold Card의 발행량을 확대하고 이를 거래 보상 시스템과 연계하여 사용자 충성도를 강화할 것이다.

국제 사업은 회사의 2025년 중요한 확장 초점이다. Robinhood는 30개 유럽 국가에 전면 진출했으며, 영국에서는 현지화된 거래 서비스를 시작했다. 회사는 향후 몇 분기 내에 아시아 태평양 시장에 진출할 계획이며, 현재 여러 지역의 금융 라이센스 신청 절차를 시작했다.

암호 생태계 측면에서 회사는 제품 경계를 계속 확장할 것이며, 유럽 시장에서 암호 영구 계약을 출시하고 Robinhood Chain 개발을 추진하여 자체 서비스에 대한 체인 상 기반 시설을 구축할 것이다. Bitstamp와 WonderFi 두 거래 플랫폼의 통합이 완료되면, 회사는 유럽과 미국에서 기관 및 소매를 대상으로 하는 암호 능력을 동시에 보유하게 되어 글로벌화된 사업 모델의 기반을 제공할 것이다.