암호화 ETF 최신 "전황": 12개 기관이 158억 달러를 쏟아부어, 블랙록이 90% 이상을 흡수, 여러 ETF가 탈락

저자: Nancy, PANews

비트코인과 이더리움 가격이 점점 상승함에 따라, 월스트리트는 암호화 ETF를 통해 암호 자산의 가격 결정권을 빠르게 장악하고 있으며, 가격 동향과 시장 감정을 파악하는 중요한 지표가 되고 있다. 막 종료된 2분기 기관 재무 보고서에 따르면, 기관 자금의 강력한 유입이 암호화 ETF의 규모 확장을 촉진하는 동시에 시장 구조의 분화를 가속화하고 있으며, 특히 블랙록의 제품이 신규 자금의 핵심 배치 선택이 되었고, 다른 기관의 ETF 성과는 상대적으로 부진하다.

현물 ETF 자금 흐름의 분화가 뚜렷, 블랙록이 대규모 유입 독차지

올해 2분기, 미국 비트코인과 이더리움 현물 ETF는 전반적으로 강력한 성과를 보였지만, 자금 유입은 매우 집중되어 있고, 긴 꼬리 ETF의 성과는 상대적으로 저조하다.

SoSoValue 데이터에 따르면, 12개의 관련 ETF는 이 분기에 총 128억 달러의 순 유입을 기록했으며, 평균 매달 약 42.67억 달러가 유입되었지만, 자금 유입은 거의 한 곳에서 독차지했다.

블랙록의 IBIT는 단일 분기 동안 124.5억 달러를 유치하여 전체 시장 순 유입의 96.8%를 차지했으며, 같은 기간 주가는 23.1% 상승했다. 반면, 다른 기관의 성과는 저조했으며, 피델리티의 FBTC는 약 4.9억 달러의 순 유입을 기록하고, 주가는 약 23.15% 상승했다; 그레이스케일의 미니 BTC는 3.3억 달러 이상 유입되었고, 주가는 22.9% 상승했다; 비트와이즈의 BITB는 1.6억 달러 이상 유입되었고, 주가는 23% 상승했다; 반에크의 HODL은 1.5억 달러 미만의 순 유입을 기록하고, 주가는 약 23.1% 상승했다; 나머지 7개 제품(예: 그레이스케일 GBTC, 아크 인베스트 ARKB 등)은 일반적으로 순 유출을 보였다.

이더리움 현물 ETF 역시 눈부신 성과를 보였다. SoSoValue 데이터에 따르면, 9개의 이더리움 현물 ETF는 이 분기에 총 17.9억 달러 이상의 순 유입을 기록했으며, 평균 매달 5.9억 달러 이상 유입되었다.

그중 블랙록의 ETHA는 여전히 자금의 주요 수용처로, 순 유입은 거의 14.5억 달러에 달하고, 주가는 11.5% 상승했다; 피델리티의 FETH는 2.5억 달러 이상의 자금 순 유입을 유치하고, 주가는 34.6% 상승했다; 그레이스케일의 미니 ETH는 1.6억 달러 이상의 순 유입을 기록하고, 주가는 34.7% 상승했다; 비트와이즈의 ETHW는 약 3327만 달러의 순 유입을 기록하고, 주가는 36.37% 상승했다; 반에크의 ETHV는 581만 달러의 자금 유입을 기록하고, 주가는 34.76% 상승했다; 그레이스케일 ETHE는 1.3억 달러 이상의 순 유출을 보였고, 주가는 단일 분기 동안 34.26% 상승했다; 프랭클린의 EZET은 약 632만 달러의 순 유입을 기록하고, 주가는 약 34.61% 상승했다; 21Shares의 CETH는 814만 달러 유입되었고, 주가는 34.63% 상승했다; 인베스코의 QETH는 337만 달러의 순 유입을 기록하고, 주가는 약 33.6% 상승했다.

12개 회사의 총 보유액 158억 달러, 블랙록 제품이 주요 보유 선택

PANews는 12개 상장 회사의 2분기 비트코인/이더리움 현물 ETF 보유 상황을 정리했으며, 이들 기관은 이 분기에 비트코인과 이더리움 ETF의 배치를 대폭 늘렸고, 총 보유액은 약 158억 달러로, 모든 비트코인 ETF 시가총액의 10분의 1을 차지하며, 동시에 콜/풋 옵션을 통해 리스크 관리와 수익 최적화를 강화했다.

비트코인 현물 ETF 측면에서, IBIT와 FBTC는 기관들이 주목하는 주요 대상이며, 대부분의 기관(골드만삭스, 제인 스트리트, 하이나 인터내셔널, 밀레니엄 매니지먼트 등)은 상당히 매수했다; ARKB는 일부 기관에서 폭발적인 매수 증가가 나타났으며, 하이나 인터내셔널과 쇼펜펠드 스트래티직 어드바이저스 등이 포함된다. 이더리움 ETF 측면에서, ETHA는 각 기관의 주요 선택 대상이 되었으며, 골드만삭스, 밀레니엄 매니지먼트, 카풀라 매니지먼트 등은 2분기에 모두 상당히 매수했다. FETH도 여러 기관에서 매수되었지만, 규모와 증가폭은 ETHA에 비해 상대적으로 작았고, 나머지 이더리움 ETF는 대부분 "뒤처졌다".

골드만삭스: 현물 보유액 27억 달러 초과, ETHA 증가폭 283%

2025년 2분기 기준, 골드만삭스는 암호화 ETF에 대한 투자를 늘렸으며, 현물 보유 규모는 27억 달러를 초과했으며, 특히 이더리움 관련 제품의 매수가 가장 두드러졌다. 구체적으로, 골드만삭스는 이번 분기에 IBIT를 약간 매수하여 보유 규모가 15.68억 달러를 초과했으며, 12.5억 달러 이상의 IBIT 콜 및 풋 옵션을 보유하고 있다; 동시에, 이 기관은 FBTC도 매수하여 보유 가치는 4.3억 달러를 초과했으며, 해당 풋 옵션은 줄였다.

이더리움 현물 ETF 측면에서, 골드만삭스는 ETHA에서 대폭 매수하여 보유 수량이 전 분기 대비 283% 증가했으며, 보유 시가총액은 4.74억 달러를 초과하고, 1430만 달러 이상의 콜 옵션을 새로 추가했다; 뿐만 아니라, 약 195만 주의 FETH를 소폭 매수하여 보유 가치는 2.46억 달러에 달했다.

브레반 하워드: 현물 보유 규모 23억 달러에 근접, IBIT 대폭 매수

브레반 하워드는 세계 최대의 거시 헤지 펀드 중 하나이다. 2025년 2분기 기준, 브레반 하워드는 블랙록 IBIT를 3750주 이상 보유하고 있으며(가치 약 22.96억 달러), 1분기 대비 1590만 주 이상 매수하여 증가폭은 74%에 달한다. 동시에, 브레반 하워드는 이번 분기에 40만 달러 가치의 IBIT 풋 옵션을 새로 추가하여 잠재적 리스크를 헤지하고 있다. 뿐만 아니라, 이 기관은 2분기에 블랙록 ETHA를 4.3만 주 이상 새로 보유하고 있으며, 가치 약 80.6만 달러에 달한다.

제인 스트리트: 주요 매수 IBIT와 ETHA, 현물 및 옵션 이중 배치

2025년 2분기, 세계적으로 유명한 퀀트 트레이딩 회사 제인 스트리트는 여러 비트코인/이더리움 현물 ETF의 현물 배치를 대폭 늘렸으며, 전체 보유 규모는 22억 달러를 초과하고, 변동성 거래와 헤지를 통해 수익과 리스크 관리를 강화하고 있지만, 보유 규모는 블랙록의 ETF 제품을 중심으로 하고 있다.

비트코인 현물 ETF 측면에서, 이번 분기에 제인 스트리트는 2396.7만 주의 IBIT(가치 약 14.67억 달러)를 보유하고 있으며, 보유 수량은 1분기 대비 268% 증가했으며, IBIT의 콜 및 풋 옵션 노출을 상당히 늘렸다. 관련 옵션 보유 총 가치는 17.8억 달러에 달한다; ARKB는 1143만 주(가치 약 4.09억 달러)를 보유하고 있으며, 전 분기 대비 128% 증가했으며, ARKB의 콜 및 풋 옵션도 대폭 확대되었다; GBTC는 102만 주(가치 약 8655만 달러)를 보유하고 있으며, 전 분기 대비 219% 증가했으며, 약 2400만 달러의 관련 콜 및 풋 옵션을 보유하고 있다; BITO는 보유 가치가 5374만 달러를 초과하며, 1분기 대비 232% 증가했다; 19만 주의 BITB를 새로 매수하여 가치 약 1160만 달러에 달한다. 반면, 제인 스트리트는 그레이스케일 미니 BTC를 소폭 매도하고, DEFI 보유 규모를 대폭 줄였다.

이더리움 현물 ETF 측면에서, 제인 스트리트는 2분기에 보유한 ETHA의 가치가 1.3억 달러를 초과하며, 1분기 대비 378만 주 이상 매수하였고, 4200만 달러 이상의 관련 콜 및 풋 옵션을 새로 추가했다; FETH의 보유 규모는 4737만 달러에 달하며, 전 분기 대비 36% 증가했다. 또한, ETHE, ETH, EZET 및 QETH의 보유 규모는 모두 수백만 달러에 달하며, ETHW와 CETH는 대폭 매도되거나 청산되었다.

하이나 인터내셔널 그룹: IBIT와 FBTC에 대규모 매수, 이더리움 ETF 대량 매수

2025년 2분기 기준, 하이나 인터내셔널 그룹이 보유한 비트코인/이더리움 현물 ETF의 가치는 15억 달러에 근접하며, 옵션 규모를 늘려 변동 리스크를 관리하고 있다.

하이나 인터내셔널은 6.8억 달러 이상의 IBIT를 보유하고 있으며, 15.6억 달러의 콜 옵션과 7.5억 달러의 풋 옵션을 보유하고 있다; FBTC의 보유 규모는 3.1억 달러를 초과하며, 9.5억 달러에 가까운 콜 및 풋 옵션을 배치하고 있다; ARKB의 보유 규모는 3.57억 달러로 증가했으며, 보유 수량은 전 분기 대비 4565% 급증하여 가장 두드러진 매수 대상이 되었다; BITB의 보유 수량도 전 분기 대비 1093% 증가하여 보유 가치는 약 1억 달러에 달한다; 그레이스케일 GBTC와 BTC, 수백만 달러의 BTCW 및 HODL도 보유하고 있다.

이더리움 현물 ETF 측면에서, 하이나 인터내셔널은 1790만 달러 가치의 ETHA를 보유하고 있으며, 8400만 달러 이상의 콜 및 풋 옵션을 새로 추가했다; 그레이스케일 ETH의 보유 수량은 전 분기 대비 588% 증가하여 보유 규모는 약 2327만 달러에 달한다. 또한, 이 기관은 FETH, FETH 및 ETHW 등의 제품 현물 및 옵션 포지션을 확대하고 새로 추가하여 대부분 수백만 달러에 달하는 가치를 보유하고 있다.

호라이즌 키네틱스 자산 관리: 비트코인 ETF가 주요 배치, 포지션 변화 미미

호라이즌 키네틱스 자산 관리의 암호화 ETF 포지션 가치는 14.3억 달러를 초과하며, 비트코인 ETF가 주요 배치이다. 2분기 동안, 호라이즌 키네틱스는 GBTC를 소폭 매도하였으며, 보유 규모는 여전히 12.3억 달러를 초과하고, 1.46억 달러의 그레이스케일 BTC를 보유하고 있으며, 보유 수량은 전 분기와 동일하다; 동시에, IBIT의 보유 규모는 5888만 달러로 확대되었으며, 보유 수량은 전 분기 대비 약 11% 증가했다; HODL과 FBTC의 포지션은 뚜렷한 변화가 없으며, 자산 가치는 수십만 달러에 달한다. 이 기관은 또한 소량의 그레이스케일 ETHE와 ETH를 보유하고 있다.

쇼펜펠드 스트래티직 어드바이저스: 총 보유 가치 11억 달러 초과, ARKB 대폭 매수

다양한 전략의 헤지 펀드 관리 회사인 쇼펜펠드 스트래티직 어드바이저스는 2분기 동안 비트코인과 이더리움 관련 펀드를 계속 매수하였으며, 총 보유 가치는 약 11.2억 달러에 달한다.

비트코인 현물 ETF 측면에서, 쇼펜펠드 스트래티직 어드바이저스는 4.37억 달러 이상의 FBTC를 보유하고 있으며, 보유 수량은 전 분기 대비 소폭 증가하였다; IBIT의 보유 규모는 약 3.47억 달러로 증가하였으며, 153만 달러 가치의 콜 옵션을 새로 추가하였다; ARKB의 보유 수량은 전 분기 대비 1228% 증가하여 보유 가치는 1.2억 달러에 근접하였다; BITB의 보유 가치는 1.13억 달러로 확대되었으며, 약 53만 달러의 GBTC를 보유하고 있다.

동시에, 이 기관은 이번 분기에 약 168만 주의 ETHA를 매수하여 보유 가치는 8445만 달러에 달하며; 50만 주의 ETHW를 새로 매수하여 가치 약 903만 달러에 달한다; FETH의 보유 수량은 전 분기와 동일하게 유지되며, 가치는 약 404만 달러에 달한다.

아베니르 그룹: IBIT 보유 규모 10억 달러 초과, 아시아 기관 투자자 중 1위

아베니르 그룹은 리린이 설립한 가족 사무소이다. 올해 2분기 기준, 아베니르 그룹은 10.1억 달러 이상의 IBIT를 보유하고 있으며, 보유 수량은 전 분기 대비 12% 증가하여 아시아 기관 투자자 중 1위를 차지하고 있으며, 1220만 달러 가치의 콜 옵션을 새로 추가하였다; FBTC의 보유 규모는 약 551만 달러에 달한다.

밀레니엄 매니지먼트: IBIT 비중 절반 초과, 이더리움 ETF 배치 확대

2025년 2분기 기준, 글로벌 대체 투자 관리 회사인 밀레니엄 매니지먼트는 9.4억 달러 이상의 암호화 ETF를 보유하고 있으며, 주로 비트코인 현물 ETF가 중심이다.

밀레니엄 매니지먼트는 4.88억 달러 이상의 IBIT를 보유하고 있으며, 보유 수량은 1분기 대비 22% 증가하였고, 2800만 달러 이상의 콜 및 풋 옵션을 보유하고 있다; FBTC의 보유 수량은 전 분기와 큰 변화가 없으며, 자산 가치는 1.6억 달러에 달한다; BITB는 소폭 매도되어 보유 가치는 4530만 달러에 근접한다; ARKB는 약 3800만 달러의 가치를 보유하고 있으며, 보유 수량은 전 분기 대비 207% 증가하였다; 그레이스케일 BTC와 GBTC의 보유 가치는 각각 3000만 달러와 196만 달러에 근접한다.

이더리움 현물 ETF 측면에서, 밀레니엄 매니지먼트는 2분기에 580만 주 이상의 ETHA를 새로 매수하여 가치는 1.1억 달러를 초과하였다; 그레이스케일 ETH의 보유 수량도 전 분기 대비 103% 증가하여 보유 가치는 5885만 달러에 달한다; FETH도 대폭 매수되어 보유 가치는 약 1052만 달러에 달한다; ETHW의 포지션은 전 분기와 동일하게 유지되며, 자산 가치는 약 260만 달러로 상승하였다.

카풀라 매니지먼트: 총 보유액 8억 달러 초과, IBIT 비중 큼

카풀라 매니지먼트는 유럽 최대의 헤지 펀드 관리 회사 중 하나로, 2분기 동안 8.68억 달러 이상의 비트코인/이더리움 현물 ETF를 보유하고 있다. 그중 카풀라 매니지먼트는 948만 주 이상의 IBIT(가치 약 5.8억 달러)를 보유하고 있으며, 전 분기 대비 23% 증가하였다; 동시에, 이 기관은 약 1.4억 달러의 FBTC를 보유하고 있지만, 1분기 보유 규모는 65% 감소하였다.

이더리움 현물 ETF 측면에서, 카풀라 매니지먼트는 이번 분기에 관련 배치 규모를 확대하였으며, ETHA의 보유는 196% 증가하여 535만 주에 달하고, 가치는 1억 달러를 초과하였다; FETH의 보유는 약 4521만 달러로 소폭 증가하였다.

대칭 자본: IBIT 6.8억 달러 이상 보유, 2분기 소폭 매수

대칭 자본(Symmetry Investments)은 홍콩에 본사를 둔 헤지 펀드 회사로, 고정 수익 차익 거래와 글로벌 거시 전략에 집중하고 있다. 2025년 2분기 기준, 대칭 자본은 IBIT의 보유량을 전 분기 대비 약 4% 증가시켜 보유 수량은 1123만 주를 초과하며, 가치는 6.88억 달러를 초과한다.

무바달라 투자: IBIT 보유량 유지

무바달라 투자(Mubadala Investment)는 주권 투자 기관으로, 전 세계 자산 관리 규모가 3300억 달러를 초과한다. 이 펀드는 2분기 동안 872만 주 이상의 IBIT를 보유하고 있으며, 전 분기 보유 수량은 변동이 없다. 그러나 IBIT 주가 상승으로 인해 보유 가치는 약 5.34억 달러로 증가하였다.

스컬프터 캐피탈: 보유 총 가치 5억 달러 초과, IBIT 대폭 매수

글로벌 대체 자산 관리 회사인 스컬프터 캐피탈은 2분기 동안 5억 달러 이상의 비트코인 현물 ETF를 보유하고 있다. 구체적으로, 이 기관은 이번 분기에 IBIT를 대폭 매수하여 보유 수량이 전 분기 대비 60% 증가하였고, 보유 가치는 2.7억 달러를 초과하였다. 동시에, 이 기관은 2억 달러와 2152만 달러의 FBTC와 BITB를 보유하고 있으며, 보유 수량은 1분기와 변동이 없다.