AI 대시대 개막의 전면적인 투자 기회

국경일 연휴 동안 AI와 관련된 여러 뉴스와 댓글을 들으면서 AI 시대의 시작이 의미하는 바와 그 영향에 대한 이해가 한층 깊어졌습니다.

앞서 쓴 글에서 AI에 대한 나의 이해와 영향이 부족하다고 언급한 기억이 납니다. 하지만 이후 AI 분야의 최신 발전 소식을 듣고 보니 여전히 이 분야에 대한 이해가 부족하다는 것을 깨달았습니다.

소위 "부족함"이 가장 실질적인 차원에서 나타나는 것은 가끔씩 AI가 XX 분야를 변화시키고 있다는 사실을 발견하게 되는 것입니다. 예상치 못한 XX 분야에서 앞으로 5년 동안 거대한 기회가 있을 것이라는 점입니다.

이러한 기회를 보면서 시각이 단순히 엔비디아와 같은 잘 알려진 회사에 국한되지 않게 되었고, 시야가 넓어질 뿐만 아니라 마음가짐도 한결 평온해졌습니다.

국경일 기간 동안 아래 몇 가지 뉴스를 보았습니다:

• 유럽이 AI 분야에서 미국 및 중국과의 격차를 심각하게 받아들이기 시작했습니다.

지난 30년 동안 유럽은 거의 모든 새로운 기술과 혁명을 놓쳤습니다: 인터넷, 모바일 인터넷, 암호 생태계 등 모든 분야에서 과거의 경쟁자였던 미국에 뒤처졌고, 심지어 중국에도 미치지 못했습니다.

어쩌면 러시아-우크라이나 전쟁이 유럽을 깨웠고, AI가 가져온 거대한 변화가 유럽을 충격에 빠뜨렸는지도 모릅니다. 이제 유럽은 드디어 행동을 시작했습니다.

실제로 미국과 중국은 이미 AI가 결코 질 수 없는 전쟁이라는 것을 인식하고, 이 두 나라는 AI 분야에 대한 투자를 일찍이 시작했습니다. 이제 유럽이 드디어 전투에 합류하게 되었습니다.

과거 30년 동안, 앞서 언급한 혁명들에서 유럽은 미국 및 중국과 비교할 때 그 분야에 대한 투자가 무시할 수 있을 정도로 적었습니다. 그러나 이제 상황은 180도 바뀌었습니다.

앞으로 AI가 열어가는 새로운 시대에, 전 세계에서 가장 중요한 모든 경제체는 AI와 관련된 모든 기반 시설, 자재, 응용 분야에 대규모로 자금을 투입하기 시작할 것입니다.

우리나라에 구체적으로 말하자면, 과거의 기반 시설이 부동산이었다면, 미래의 기반 시설은 AI와 관련된 모든 인프라가 될 가능성이 큽니다.

미국과 유럽도 마찬가지입니다.

전 세계에서 가장 중요한 경제체들이 동시에 이렇게 대규모의 새로운 기반 시설을 시작하는 것은 제2차 세계대전 이후 처음 있는 일입니다.

• AMD가 OpenAI에 자사 주식을 제공했습니다. 그 조건은 OpenAI가 실제로 자사의 칩을 사용하고 엔비디아 CUDA와 유사한 생태계를 구축하는 것입니다.

OpenAI에게는 "단일 실패 지점"을 피할 수 있는 좋은 방안이며, AMD에게는 현재 애플리케이션 생태계를 빠르게 구축할 수 있는 기발한 방법입니다.

이 사건의 중요한 의미는 두 거대 기업의 협력에 그치지 않고, 인공지능 시대에 서로 다른 기업들이 연합하고 협력하여 결국 다양한 꽃이 피어나는 새로운 시대를 열 수 있다는 점입니다.

AMD가 OpenAI와 협력할 수 있다면, 다른 칩 회사들도 다른 대형 모델과 협력할 수 있을까요? 미래의 새로운 하드웨어 회사가 새로운 애플리케이션 선두주자와 협력할 수 있을까요?

이런 생각을 바탕으로 잠재적인 대상을 찾는다면 상상할 수 있는 공간이 너무 큽니다.

• HBM 메모리가 최근 집단적으로 가격이 상승했습니다.

저는 평소 메모리 산업에 대해 거의 관심을 두지 않았습니다.

이번에 이 산업에 관심을 가지게 된 것은 데이터 센터의 대규모 구축으로 인해 HBM(고대역폭 메모리) 메모리의 공급과 수요 불균형이 발생하여 집단적으로 가격이 상승했다는 소식을 들었기 때문입니다.

AI가 주변 산업에 미치는 영향에 대해서도 계속 주목해왔습니다. 초기에는 클라우드 컴퓨팅, 원자력 등 AI 응용이 직접적으로 이끌어내는 산업에 주목했습니다.

이제 AI 응용의 영향이 메모리와 같은 구체적인 부품에까지 미치기 시작했습니다. 이는 단순히 영향을 받는 부품이 아닐 것이며, 부품 분야를 깊이 파고들면 잠재력과 기회가 있는 회사와 투자 기회를 한 줄로 찾을 수 있을 것이라고 믿습니다.

• 구리를 포함한 비철금속이 최근 크게 상승했습니다.

과거 구리와 같은 대형 비철금속의 가격 및 관련 회사에 영향을 미치는 산업은 주로 부동산 및 기반 시설이었습니다.

최근 몇 년 동안 국내 부동산 산업이 전면 하락하면서 이러한 비철금속 산업의 미래와 잠재력에 대한 논의가 거의 들리지 않았습니다.

하지만 지금은 AI 응용이 데이터 센터와 에너지 공급의 수요를 이끌면서 구리에 대한 수요가 공급과 수요의 불균형 상태를 나타내기 시작했습니다. 또한 최근 전 세계 구리 광산 회사에서 발생한 우발적인 상황이 구리 공급 부족을 더욱 악화시켰습니다. 이러한 조건들이 촉매가 되어 구리에 대한 수요는 앞으로 상당한 증가를 보일 것입니다.

위의 뉴스들은 거시적 측면과 미시적 측면이 있으며, 제가 과거에 거의 관심을 두지 않았던 산업들입니다. 그 성격이 어떻든 간에, 예외 없이 많은 산업들이 AI가 열어가는 새로운 시대에 의해 수직적 및 수평적으로 새로운 의미, 잠재력, 공간을 부여받고 있습니다.

여기에서 생겨나는 공간은 실로 방대합니다.

단순히 투자 관점에서 보더라도, 우리 각자가 속한 산업은 AI에 의해 전복되고 재구성될 것입니다. 이는 또한 우리 각자가 익숙한 산업, 익숙한 분야에서 AI 시대에 투자할 만한 거대한 기회를 찾아야 한다는 것을 의미합니다. 우리는 스스로 특정 분야의 투자 선구자가 될 수 있습니다.

이러한 기회를 찾아내고, 이러한 회사에 투자하며, 기본적인 면을 바탕으로 장기 보유하는 것입니다. 저는 10년 후에 우리가 스스로도 놀랄 만한 수익을 보게 될 것이라고 믿습니다.