CoinW 연구원 주간 보고서 (2025.11.10 - 2025.11.16 호)

CoinW 研究院

2025-11-17 17:41:40

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전 세계 암호화폐 총 시가총액은 3.40조 달러로, 지난 주 3.63조 달러에 비해 이번 주 암호화폐 총 시가총액이 6.3% 감소했습니다.

CoinW 연구원

주요 요점

전 세계 암호화폐 총 시가총액은 3.40조 달러로, 지난 주 3.63조 달러에 비해 이번 주 암호화폐 총 시가총액이 6.3% 감소했습니다. 발행 시점 기준으로 미국 비트코인 현물 ETF의 누적 총 순유입은 약 588.5억 달러이며, 이번 주 순유출은 11.1억 달러입니다; 미국 이더리움 현물 ETF의 누적 총 순유입은 약 131.3억 달러이며, 이번 주 순유출은 7.28억 달러입니다.
스테이블코인의 총 시가총액은 3,047억 달러로, 그 중 USDT의 시가총액은 1,839억 달러로 스테이블코인 총 시가총액의 60.35%를 차지합니다; 그 다음은 USDC의 시가총액이 748억 달러로 스테이블코인 총 시가총액의 24.54%를 차지합니다; DAI의 시가총액은 53.6억 달러로 스테이블코인 총 시가총액의 1.76%를 차지합니다.
DeFiLlama의 데이터에 따르면, 이번 주 DeFi 총 TVL은 1,224억 달러로, 지난 주 1,344억 달러에 비해 약 8.92% 감소했습니다. 공공 블록체인별로 나누어 보면, TVL이 가장 높은 세 개의 공공 블록체인은 각각 이더리움으로 67.32%, 솔라나 체인으로 8.86%, BNB 체인으로 6.89%입니다.
이번 주 여섯 개의 주요 공공 블록체인이 전반적으로 약세를 보였으며, 일일 거래량이 전반적으로 감소했습니다. 그 중 Sui(-1.32%)와 이더리움(-6.92%)의 하락폭이 가장 적었고, 솔라나(-37.43%), 톤(-32%), BNB 체인(-31.25%), Aptos(-27.98%)는 상대적으로 뚜렷한 하락을 보였습니다. 거래 수수료 측면에서 BNB 체인과 톤은 지난 주와 비슷했으며, Sui는 121.88% 급등했고, 나머지 체인은 전반적으로 하락했습니다(이더리움 -50%, 솔라나 -35.56%, Aptos -1.89%). 일일 활성 주소는 분화된 모습을 보였으며, BNB 체인(+16%), 톤(+10.41%) 및 Sui(+7.32%)는 증가했지만, 이더리움(-14.98%)과 Aptos(-13.86%)는 감소했습니다. TVL은 전반적으로 하락했으며, Sui는 41.39%로 가장 큰 하락폭을 보였고, 톤(-20.32%)과 Aptos(-12.62%)도 뚜렷한 하락을 보였습니다. 나머지 공공 블록체인은 상대적으로 온건한 하락폭을 보였습니다(솔라나 -8.58%, 이더리움 -6.89%, BNB 체인 -7.57%).
신규 프로젝트 주목: Allo는 현실 세계 자산(RWA)의 블록체인화를 전문으로 하는 플랫폼으로, 사용자가 2분 내에 자산을 블록체인에 올릴 수 있도록 지원합니다. 제품 기능에는 자산 발행, 거래, 담보 대출이 포함됩니다. Shodai Network는 Web3 창업자에게 자금 지원을 제공하는 암호화 프로젝트 자금 조달 플랫폼으로, 프로젝트가 건강하고 철학적으로 일치하는 자본을 확보할 수 있도록 돕는 것을 목표로 합니다. Kyuzo's Friends는 AI 기반의 Web3 소셜 게임으로, 유명 IP DNAxCAT을 기반으로 하여 플레이어에게 상호작용성과 보상을 모두 갖춘 게임 경험을 제공합니다.

시장 개요
암호화폐 총 시가총액/비트코인 시가총액 비율
공포 지수
ETF 유입 및 유출 데이터
ETH/BTC 및 ETH/USD 환율
분산 금융(DeFi)
체인 데이터
스테이블코인 시가총액 및 증발 상황
이번 주 핫머니 동향
이번 주 상승폭 상위 5개 VC코인 및 Meme코인
신규 프로젝트 통찰
산업 새로운 동향
이번 주 산업 주요 사건
다음 주 예정된 주요 사건
지난 주 주요 투자 및 자금 조달
참고 링크

1. 시장 개요

1. 암호화폐 총 시가총액/비트코인 시가총액 비율

전 세계 암호화폐 총 시가총액은 3.40조 달러로, 지난 주 3.63조 달러에 비해 이번 주 암호화폐 총 시가총액이 6.3% 감소했습니다.

데이터 출처: cryptorank

데이터 기준일: 2025년 11월 16일

발행 시점 기준으로 비트코인의 시가총액은 1.89조 달러로, 암호화폐 총 시가총액의 55.5%를 차지합니다. 동시에 스테이블코인의 시가총액은 3,047억 달러로, 암호화폐 총 시가총액의 8.96%를 차지합니다.

데이터 출처: coingeck

데이터 기준일: 2025년 11월 16일

2. 공포 지수

암호화폐 공포 지수는 15로, 극도의 공포를 나타냅니다.

데이터 출처: coinglass

데이터 기준일: 2025년 11월 16일

3. ETF 유입 및 유출 데이터

발행 시점 기준으로 미국 비트코인 현물 ETF의 누적 총 순유입은 약 588.5억 달러이며, 이번 주 순유출은 11.1억 달러입니다; 미국 이더리움 현물 ETF의 누적 총 순유입은 약 131.3억 달러이며, 이번 주 순유출은 7.28억 달러입니다.

데이터 출처: sosovalue

데이터 기준일: 2025년 11월 16일

4. ETH/BTC 및 ETH/USD 환율

ETHUSD: 현재 가격 $3,130.35, 역사적 최고 가격 $4,878.26, 최고 가격 대비 하락폭 약 36.61%

ETHBTC: 현재 0.032976, 역사적 최고 0.1238

데이터 출처: ratiogang

데이터 기준일: 2025년 11월 16일

5. 분산 금융(DeFi)

DeFiLlama의 데이터에 따르면, 이번 주 DeFi 총 TVL은 1,224억 달러로, 지난 주 1,344억 달러에 비해 약 8.92% 감소했습니다.

데이터 출처: defillama

데이터 기준일: 2025년 11월 16일

공공 블록체인별로 나누어 보면, TVL이 가장 높은 세 개의 공공 블록체인은 각각 이더리움 체인으로 67.32%, 솔라나 체인으로 8.86%, BNB 체인으로 6.89%입니다.

데이터 출처: CoinW 연구원, defillama

데이터 기준일: 2025년 11월 16일

6. 체인 데이터

Layer 1 관련 데이터

주요 일일 거래량, 일일 활성 주소, 거래 수수료를 분석하여 현재 주요 Layer1인 ETH, SOL, BNB, TON, SUI 및 APTOS의 관련 데이터를 제공합니다.

데이터 출처: CoinW 연구원, defillama, Nansen

데이터 기준일: 2025년 11월 16일

일일 거래량 및 거래 수수료: 일일 거래량과 거래 수수료는 공공 블록체인의 활발함과 사용자 경험을 측정하는 핵심 지표입니다. 일일 거래량 측면에서 여섯 개의 공공 블록체인이 모두 감소했으며, Sui(-1.32%)와 이더리움(-6.92%)의 하락폭이 가장 적어 상대적으로 견고함을 유지했습니다; 나머지 공공 블록체인의 하락폭은 크게 확대되었으며, 솔라나는 37.43% 하락, 톤은 32% 하락, BNB 체인은 31.25% 하락, Aptos는 27.98% 하락했습니다. 거래 수수료 측면에서 이번 주 BNB 체인과 톤 체인은 지난 주와 비슷했으며, Sui는 121.88% 상승했습니다; 나머지 체인은 일정 부분 하락했습니다(이더리움 -50%, 솔라나 -35.56%, Aptos -1.89%).
일일 활성 주소 및 TVL: 일일 활성 주소는 공공 블록체인의 생태계 참여도와 사용자 충성도를 반영하며, TVL은 플랫폼에 대한 사용자 신뢰도를 반영합니다. 일일 활성 주소 측면에서 이번 주 솔라나는 기본적으로 지난 주와 비슷했으며, BNB 체인(+16%), 톤(+10.41%) 및 Sui(+7.32%)는 소폭 증가하여 상대적으로 안정적인 모습을 보였습니다; 반면 이더리움(-14.98%)과 Aptos(-13.86%)는 일정 부분 하락했습니다. TVL 측면에서 이번 주 여섯 개의 공공 블록체인이 모두 하락했으며, Sui는 41.39%로 가장 큰 하락폭을 보였고, 톤(-20.32%)과 Aptos(-12.62%)도 뚜렷한 하락을 보였습니다; 나머지 공공 블록체인은 상대적으로 온건한 하락폭을 보였습니다(솔라나 -8.58%, 이더리움 -6.89%, BNB 체인 -7.57%).

Layer 2 관련 데이터

L2Beat 데이터에 따르면, 이더리움 Layer 2 총 TVL은 369.0억 달러로, 이번 주 지난 주(401.4억 달러)에 비해 전체 하락폭은 8.1%입니다.

데이터 출처: L2Beat

데이터 기준일: 2025년 11월 16일

Base와 Arbitrum은 각각 38.26%와 35%의 시장 점유율을 차지하며 선두를 차지하고 있습니다. Base 체인은 지난 주 시장 점유율이 약간 감소했으며, Arbitrum은 소폭 상승했습니다.

데이터 출처: footprint

데이터 기준일: 2025년 11월 16일

7. 스테이블코인 시가총액 및 증발 상황

Coinglass 데이터에 따르면, 스테이블코인 총 시가총액은 3,047억 달러로, 그 중 USDT의 시가총액은 1,839억 달러로 스테이블코인 총 시가총액의 60.35%를 차지합니다; 그 다음은 USDC의 시가총액이 748억 달러로 스테이블코인 총 시가총액의 24.54%를 차지합니다; DAI의 시가총액은 53.6억 달러로 스테이블코인 총 시가총액의 1.76%를 차지합니다.

데이터 출처: CoinW 연구원, Coinglass

데이터 기준일: 2025년 11월 16일

Whale Alert 데이터에 따르면, 이번 주 USDC Treasury는 총 26.98억 개의 USDC를 증발시켰고, Tether Treasury는 이번 주 총 10억 개의 USDT를 증발시켰습니다. 이번 주 스테이블코인 증발 총량은 36.98억 개로, 지난 주 스테이블코인 증발 총량(20.77억 개)에 비해 78.05% 증가했습니다.

데이터 출처: Whale Alert

데이터 기준일: 2025년 11월 16일

2. 이번 주 핫머니 동향

1. 이번 주 상승폭 상위 5개 VC코인 및 Meme코인

지난 주 상승폭 상위 5개 VC코인

데이터 출처: CoinW 연구원, coinmarketcap

데이터 기준일: 2025년 11월 16일

지난 주 상승폭 상위 5개 Meme코인

데이터 출처: CoinW 연구원, coinmarketcap

데이터 기준일: 2025년 11월 16일

2. 신규 프로젝트 통찰

Allo는 현실 세계 자산(RWA)의 블록체인화를 전문으로 하는 플랫폼으로, 2030년까지 1조 달러 이상의 실제 자산을 디지털화하는 것을 목표로 하고 있습니다. 플랫폼은 사용자가 2분 내에 자산을 블록체인에 올릴 수 있도록 지원하며, 제품 기능에는 자산 발행, 거래, 담보 대출이 포함되어 있으며, 24억 달러 이상의 자산 블록체인화 규모를 달성했습니다. Allo는 사모펀드, 부동산, 비트코인 담보 대출 등 전통 자산을 블록체인에서 유통 가능한 토큰으로 전환하여 전통 금융과 블록체인 간의 경계를 허물어 자산의 유동성을 높이고 투자 용이성을 제공합니다.
Shodai Network는 Web3 창업자에게 자금 지원을 제공하는 암호화 프로젝트 자금 조달 플랫폼으로, 프로젝트가 건강하고 철학적으로 일치하는 자본을 확보할 수 있도록 돕는 것을 목표로 합니다. 플랫폼은 맞춤형 지원 및 솔루션을 통해 창립 팀이 적합한 투자자와 더 효율적으로 연결될 수 있도록 돕고, Web3 생태계의 지속 가능한 발전을 촉진합니다.
Kyuzo's Friends는 AI 기반의 Web3 소셜 게임으로, 유명 IP DNAxCAT을 기반으로 하여 플레이어에게 상호작용성과 보상을 모두 갖춘 게임 경험을 제공합니다. LINE Dapp Portal의 공식 지원을 받는 첫 번째 프로젝트 중 하나로, LINE의 방대한 생태계를 기반으로 하여 높은 사회적 게임 플레이를 제공합니다. 플레이어는 게임 내에서 지도를 탐험하고, 건물을 건설 및 업그레이드하며, 협력하거나 경쟁하여 풍부한 사회적 메커니즘을 통해 게임 진행과 성장을 함께 촉진할 수 있습니다.

3. 산업 새로운 동향

1. 이번 주 산업 주요 사건

11월 11일, AI 분산 네트워크 프로젝트 Allora가 공식적으로 메인넷을 시작하고 ALLO 토큰 생성 이벤트(TGE)를 완료했습니다. 프로젝트의 토큰 총 공급량은 10억 개이며, 그 중 9.3%(약 9300만 개)는 커뮤니티 및 생태계 분배에 사용되며, 출시 당일 약 5%가 에어드랍 보상으로 해제됩니다. 에어드랍 자격은 10월 23일부터 25일 사이의 스냅샷을 통해 결정되며, 초기 테스트넷 참여자, 노드 기여자, 모델 훈련자 및 커뮤니티 활성 회원을 대상으로 합니다. 메인넷 출시 시 약 2억 개의 ALLO(20.05%)가 유통되며, 생태계 인센티브 및 커뮤니티 발전에 사용됩니다.
11월 10일, AI 및 데이터 기반 플랫폼 Janction(JCT)가 토큰 생성 이벤트(TGE)를 완료하고 첫 번째 에어드랍을 시작했습니다. 프로젝트의 토큰 총 공급량은 500억 개이며, 그 중 약 11.5억 개(총량의 22.99%)가 출시 시 유통됩니다. 첫 번째 에어드랍 규모는 약 28.5억 개(5.7%)입니다. 나머지 토큰은 주로 생태계 기금(34.29%), 팀(21.34%), 재단(18%) 및 투자자(10%)에 배분되며, 장기적인 안정적 발전을 보장하기 위해 잠금 및 선형 해제 메커니즘이 설정되어 있습니다.
11월 12일, Planck Network(PLANCK)가 토큰 생성 이벤트(TGE)를 완료했으며, 토큰 총 공급량은 5억 개로 초기 유통 비율은 약 17.66%입니다. 프로젝트는 후속 대규모 에어드랍의 구체적인 계획을 아직 발표하지 않았습니다. Planck Network는 Web3에 고성능 데이터 전송 및 크로스 체인 통신 인프라를 제공하는 네트워크 프로토콜로, 모듈화 설계를 통해 체인 간 상호 운용성과 데이터 동기화 효율성을 향상시키는 것을 목표로 합니다.
11월 14일, Play Solana(PLAYSOLANA)가 첫 번째 에어드랍 활동을 시작했으며, 프로젝트는 56%의 토큰이 커뮤니티에 배분되어 초기 참여자를 유도하고 생태계 성장을 촉진할 것이라고 밝혔습니다. Play Solana는 솔라나 생태계를 기반으로 한 온체인 게임 플랫폼으로, 엔터테인먼트, 소셜 및 수익을 통합한 상호작용 경험을 제공하는 것을 목표로 합니다.

2. 다음 주 예정된 주요 사건

Monad 메인넷 및 원주율 토큰 MON은 11월 24일 동부 표준시 오전 9시에 출시될 예정입니다. 11월 10일, Monad 공식은 토큰 경제 모델을 발표하고 에어드랍 및 TGE 계획을 발표했습니다. 이전에 재단은 10월 중순부터 11월 3일까지 토큰 청구 포털을 열어 사용자가 분배를 조회하고 수령할 수 있도록 했습니다. MON의 총 공급량은 1000억 개이며, 공모 7.5%(25억 달러 FDV 판매), 에어드랍 3.3%, 나머지는 생태계 발전(38.5%), 팀(27%), 투자자(19.7%) 및 금고(4%)에 배분됩니다. 메인넷 출시 당일 약 10.8%의 토큰(공모+에어드랍)이 유통되며, 38.5%의 생태계 기금이 해제 상태에 있습니다. 첫 날 총 해제 비율은 49.4%에 달합니다. 팀 및 투자자 지분은 최소 1년 동안 잠금되어 장기적인 인센티브를 보장합니다.
Finsteco(FNST)는 11월 11일부터 18일까지 첫 번째 공개 판매(IDO)를 개최하며, 토큰 단가는 0.09달러로 약 130만 달러를 모집할 계획이며, 토큰 총 공급량은 10억 개입니다. 프로젝트는 11월 18일에 토큰 생성 이벤트(TGE)를 개최할 예정이며, 이때 약 10%의 토큰이 해제되고 나머지 부분은 약 9개월 내에 선형 해제됩니다.
크로스 체인 집합 DeFi 플랫폼 Infinex의 창립자 Kain은 Infinex가 곧 TGE(토큰 생성 이벤트)를 시작할 것이라고 발표했으며, 총 공급량은 100억 INX이며, 100%의 INX 공급이 Patrons에 배분될 것입니다. Patron NFT의 총량은 10만 개이며, 각 Patron NFT는 10만 INX를 받을 수 있습니다. µPatron NFT를 보유한 사용자는 1:10 비율로 INX 토큰을 받을 수 있습니다. Infinex 국고는 약 33%의 토큰 공급을 보유하며, 그 중 일부는 Patrons 판매에 사용되고, 일부는 향후 인센티브에 사용되며, 나머지는 국고가 보유합니다. 동시에, Patron NFT는 TGE 이후 클래식 PFP 형태로 전환됩니다. TGE 첫 날, Infinex는 Monad, MegaEth 및 Fogo 체인에서 모든 토큰 및 분산 애플리케이션을 통합하고 호환할 것입니다.
Solomon Labs(SOLO)는 11월 14일부터 11월 18일까지 MetaDAO 플랫폼에서 공개 판매를 진행하며, 200만 달러를 모집할 계획이며, 1000만 개의 SOLO(총량의 약 38.76%, 총 공급량 25,800,000 개)를 발행할 예정입니다. 공개 발행 가격은 개당 약 0.2달러로 설정되며, 추가 잠금은 없습니다.

3. 지난 주 주요 투자 및 자금 조달

분산형 영구 계약 거래 프로토콜 Lighter는 6800만 달러의 자금을 조달했다고 발표했으며, Peter Thiel의 Founders Fund와 Ribbit Capital이 주도하고 Haun Ventures 및 Robinhood가 참여했습니다. 이번 자금 조달로 Lighter의 가치는 약 15억 달러에 달합니다. Lighter는 이더리움 기반의 분산형 영구 계약 거래 프로토콜로, 전용 zk-rollup 아키텍처를 사용하여 확장 가능하고 안전하며 투명하고 검증 가능한 주문서 거래 인프라를 제공합니다. (2025년 11월 11일)
암호화 초기 기업 Seismic는 1000만 달러의 자금을 조달했다고 발표했으며, a16z crypto가 주도하고 Polychain, Amber Group, TrueBridge, dao5, LayerZero 등이 참여하여 누적 자금 조달 총액이 1700만 달러에 달합니다. Seismic는 프로토콜 레이어에서 암호화된 블록체인 인프라를 구축하는 것을 목표로 하며, 글로벌 상태, 메모리 접근 및 데이터 흐름을 암호화하여 더 높은 보안성과 개인 정보를 제공합니다. (2025년 11월 12일)
AgentLISA는 1200만 달러의 자금을 조달했다고 발표했으며, Redpoint China와 NGC Ventures가 주도하고 UOB Venture Management, Signum Capital, Hash Global, LongHash Ventures 등이 참여했습니다. 이번 자금 조달은 플랫폼 기술 개발 가속화, AI 안전 에이전트 시스템 완성 및 "Agent-to-Agent 경제"의 글로벌 확장을 위해 사용될 예정입니다. AgentLISA는 Web3를 위한 AI 안전 플랫폼으로, 스마트 계약 및 자율 AI 에이전트의 자동화 감사 및 위험 분석에 중점을 두고 있습니다. 이 프로젝트는 다중 에이전트 대형 모델 프레임워크를 기반으로 하여 체인 상의 계약 및 스마트 에이전트를 실시간으로 감지할 수 있습니다. (2025년 11월 13일)
Acurast는 1100만 달러의 자금을 조달했다고 발표했으며, 지지자는 이더리움 공동 창립자이자 Polkadot 창립자인 Gavin Wood, MN Capital 창립자 Michael van de Poppe 및 GlueNet 창립자 Ogle 등이 있습니다. Acurast는 11월 17일 메인넷을 출시하고 원주율 토큰 ACU를 발행할 예정입니다. Acurast는 분산형 기밀 계산 네트워크로, 전 세계적으로 분산된 소비자 스마트폰을 신뢰할 수 있는 하드웨어로 활용하여 변조 방지 및 검증 가능한 기밀 계산 능력을 제공하며, 하드웨어 보증 및 키 인증 메커니즘을 통해 오직 원래 인증된 시스템만이 계산에 참여할 수 있도록 하여 데이터 변조를 방지합니다. (2025년 11월 13일)