CoinW 연구원 주간 보고서(2025.12.1 - 2025.12.7호)

2025-12-09 11:04:33

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전 세계 암호화폐 총 시가총액은 3.15조 달러로, 지난 주 3.14조 달러에 비해 이번 주 암호화폐 총 시가총액이 약 0.32% 상승했습니다.

CoinW 연구원

주요 요점

전 세계 암호화폐 총 시가총액은 3.15조 달러로, 지난 주 3.14조 달러에 비해 이번 주에 약 0.32% 상승했습니다. 발행 시점 기준으로, 미국 비트코인 현물 ETF의 누적 총 순유입은 약 576.2억 달러이며, 이번 주 순유출은 8,777만 달러입니다; 미국 이더리움 현물 ETF의 누적 총 순유입은 약 128.8억 달러이며, 이번 주 순유출은 6,559만 달러입니다.
스테이블코인의 총 시가총액은 3,120억 달러로, 그 중 USDT의 시가총액은 1,857억 달러로 스테이블코인 총 시가총액의 59.55%를 차지합니다; 그 다음은 USDC의 시가총액이 781.9억 달러로 스테이블코인 총 시가총액의 25.07%를 차지합니다; DAI의 시가총액은 53.6억 달러로 스테이블코인 총 시가총액의 1.72%를 차지합니다.
DeFiLlama의 데이터에 따르면, 이번 주 DeFi 총 TVL은 1,208억 달러로, 지난 주 1,199억 달러에 비해 약 0.75% 상승했습니다. 공체별로 나누어 보면, TVL이 가장 높은 세 개의 공체는 각각 Ethereum 체인(68.01%), Solana 체인(8.54%), BNB 체인(6.71%)입니다.
이번 주 강세를 보인 공체와 하락세를 보인 공체 간의 격차가 더욱 확대되었습니다. 일 거래량 측면에서 Solana가 가장 강세를 보이며 약 10.4% 상승했고, BNB 체인이 약 9.6% 상승했습니다. 반면 Sui는 약 35.5% 하락했고, Aptos는 약 30.7% 하락했으며, Ton은 약 44.6% 하락했고, Ethereum은 약 3.6% 하락했습니다. 거래 수수료 측면에서는 오직 Solana의 거래 수수료만 약 100% 상승했으며, Ethereum, BNB 체인, Ton, Sui 및 Aptos는 모두 변동이 없었습니다. 일 활성 주소 측면에서 체인 상 사용자 활성도가 전반적으로 하락했으며, Sui가 가장 큰 하락폭을 보이며 약 37.9% 하락했고, BNB 체인은 약 31.3% 하락했으며, Ethereum은 약 28.1% 하락했고, Aptos는 약 17% 하락했으며, Ton은 약 12.1% 하락했습니다. 오직 Solana만 기본적으로 안정세를 유지했습니다. TVL 측면에서는 Ton이 가장 뚜렷하게 상승하며 약 9.8% 상승했고, Sui는 약 4.5% 상승했으며, Ethereum은 약 2.8% 상승했고, BNB 체인과 Solana는 소폭 변동이 있었으며, Aptos는 약 4.1% 하락했습니다.
신규 프로젝트 주목: Beep는 자율 지능체 경제를 위한 탈중앙화 금융 프로토콜로, Sui 네트워크를 기반으로 하여 AI 에이전트가 자금을 자동으로 관리하고 지불하도록 하는 데 전념하고 있습니다; Sunrise는 Wormhole Labs가 시작한 Solana 유동성 진입점으로, 단일 인터페이스를 통해 사용자가 다른 체인에서 Solana로 자산을 원활하게 전송하고 즉시 DeFi 생태계에 접속할 수 있도록 돕는 것을 목표로 하고 있습니다; Taoshi는 Bittensor 생태계를 기반으로 한 탈중앙화 AI 거래 네트워크로, 동적 하위 네트워크를 통해 기계 학습과 자율 에이전트를 집합하여 자산 클래스 간의 고정밀 거래 신호를 생성합니다.

시장 개요
암호화폐 총 시가총액/비트코인 시가총액 비율
공포 지수
ETF 유입 및 유출 데이터
ETH/BTC 및 ETH/USD 환율
탈중앙화 금융 (DeFi)
체인 상 데이터
스테이블코인 시가총액 및 증발 상황
이번 주 핫머니 동향
이번 주 상승폭 상위 5개 VC코인 및 Meme코인
신규 프로젝트 통찰
산업 신규 동향
이번 주 산업 주요 사건
다음 주 예정된 주요 사건
지난 주 주요 투자 및 금융
참고 링크

1. 시장 개요

1. 암호화폐 총 시가총액/비트코인 시가총액 비율

전 세계 암호화폐 총 시가총액은 3.15조 달러로, 지난 주 3.14조 달러에 비해 이번 주에 약 0.32% 상승했습니다.

데이터 출처: Cryptorank,++https://cryptorank.io/charts/btc-dominance++
데이터 기준일: 2025년 12월 7일
발행 시점 기준으로, 비트코인의 시가총액은 1.8조 달러로, 암호화폐 총 시가총액의 57.25%를 차지합니다. 동시에, 스테이블코인의 시가총액은 3,120억 달러로, 암호화폐 총 시가총액의 9.92%를 차지합니다.

데이터 출처: Coingeck,++https://www.coingecko.com/en/charts++
데이터 기준일: 2025년 12월 7일

2. 공포 지수

암호화폐 공포 지수는 19로, 극도의 공포를 나타냅니다.

데이터 출처: Coinglass,https://www.coinglass.com/pro/i/FearGreedIndex
데이터 기준일: 2025년 12월 7일

3. ETF 유입 및 유출 데이터

발행 시점 기준으로, 미국 비트코인 현물 ETF의 누적 총 순유입은 약 576.2억 달러이며, 이번 주 순유출은 8,777만 달러입니다; 미국 이더리움 현물 ETF의 누적 총 순유입은 약 128.8억 달러이며, 이번 주 순유출은 6,559만 달러입니다.

데이터 출처: Sosovalue,https://sosovalue.com/zh/assets/etf
데이터 기준일: 2025년 12월 7일

4. ETH/BTC 및 ETH/USD 환율

ETHUSD: 현재 가격 3,068 달러, 역사적 최고가 4,946.05 달러, 최고가 대비 하락폭 약 38.42%
ETHBTC: 현재 0.033928, 역사적 최고 0.1238

데이터 출처: Ratiogang,++https://ratiogang.com/++
데이터 기준일: 2025년 12월 7일

5. 탈중앙화 금융 (DeFi)

DeFiLlama의 데이터에 따르면, 이번 주 DeFi 총 TVL은 1,208억 달러로, 지난 주 1,199억 달러에 비해 약 0.75% 상승했습니다.

데이터 출처: Defillama,++https://defillama.com++
데이터 기준일: 2025년 12월 7일
공체별로 나누어 보면, TVL이 가장 높은 세 개의 공체는 각각 Ethereum 체인(68.01%), Solana 체인(8.54%), BNB 체인(6.71%)입니다.

데이터 출처: CoinW 연구원, Defillama,++https://defillama.com++
데이터 기준일: 2025년 12월 7일

6. 체인 상 데이터

Layer 1 관련 데이터
주요 일 거래량, 일 활성 주소, 거래 수수료를 분석하여 현재 주요 Layer1인 ETH, SOL, BNB, TON, SUI 및 APT의 관련 데이터를 제공합니다.

데이터 출처: CoinW 연구원, Defillama,++https://defillama.com++
데이터 기준일: 2025년 12월 7일
일 거래량 및 거래 수수료: 일 거래량과 거래 수수료는 공체의 활성도와 사용자 경험을 측정하는 핵심 지표입니다. 일 거래량 측면에서 Solana가 가장 강세를 보이며 약 10.4% 상승했고, BNB 체인은 약 9.6% 상승했습니다. 반면 Sui는 약 35.5% 하락했고, Aptos는 약 30.7% 하락했으며, Ton은 약 44.6% 하락했고, Ethereum은 약 3.6% 하락했습니다. 거래 수수료 측면에서는 오직 Solana의 거래 수수료만 약 100% 상승했으며, Ethereum, BNB 체인, Ton, Sui 및 Aptos는 모두 변동이 없었습니다.
일 활성 주소 및 TVL: 일 활성 주소는 공체의 생태 참여도와 사용자 충성도를 반영하며, TVL은 사용자가 플랫폼에 대한 신뢰 정도를 반영합니다. 일 활성 주소 측면에서 체인 상 사용자 활성도가 전반적으로 하락했으며, Sui가 가장 큰 하락폭을 보이며 약 37.9% 하락했고, BNB 체인은 약 31.3% 하락했으며, Ethereum은 약 28.1% 하락했고, Aptos는 약 17% 하락했으며, Ton은 약 12.1% 하락했습니다. 오직 Solana만 기본적으로 안정세를 유지했습니다. TVL 측면에서는 Ton이 가장 뚜렷하게 상승하며 약 9.8% 상승했고, Sui는 약 4.5% 상승했으며, Ethereum은 약 2.8% 상승했고, BNB 체인과 Solana는 소폭 변동이 있었으며, Aptos는 약 4.1% 하락했습니다.
Layer 2 관련 데이터
L2Beat 데이터에 따르면, 이더리움 Layer 2 총 TVL은 371.7억 달러로, 이번 주는 지난 주 362.1억 달러에 비해 약 2.65% 상승했습니다.

데이터 출처: L2Beat,++https://l2beat.com/scaling/tvs++
데이터 기준일: 2025년 12월 7일
Base와 Arbitrum은 각각 36.85%와 34.77%의 시장 점유율로 상위에 위치하며, 이번 주 Base는 이더리움 Layer2의 TVL에서 1위를 차지했습니다.

데이터 출처: Footprint,++https://www.footprint.network/public/research/chain/chain-ecosystem/layer-2-overview++
데이터 기준일: 2025년 12월 7일

7. 스테이블코인 시가총액 및 증발 상황

Coinglass 데이터에 따르면, 스테이블코인의 총 시가총액은 3,120억 달러로, 그 중 USDT의 시가총액은 1,857억 달러로 스테이블코인 총 시가총액의 59.55%를 차지합니다; 그 다음은 USDC의 시가총액이 781.9억 달러로 스테이블코인 총 시가총액의 25.07%를 차지합니다; DAI의 시가총액은 53.6억 달러로 스테이블코인 총 시가총액의 1.72%를 차지합니다.

데이터 출처: CoinW 연구원, Coinglass,++https://www.coinglass.com/pro/stablecoin++
데이터 기준일: 2025년 12월 7일
Whale Alert 데이터에 따르면, 이번 주 USDC Treasury는 총 29.55억 개의 USDC를 증발시켰고, Tether Treasury는 이번 주 총 10억 개의 USDT를 증발시켰습니다. 이번 주 스테이블코인 증발 총량은 39.55억 개로, 지난 주 스테이블코인 증발 총량 44.93억 개에 비해 약 11.97% 감소했습니다.

데이터 출처: Whale Alert,++https://x.com/whale_alert++
데이터 기준일: 2025년 12월 7일

2. 이번 주 핫머니 동향

1. 이번 주 상승폭 상위 5개 VC코인 및 Meme코인

지난 주 상승폭 상위 5개 VC코인

데이터 출처: CoinW 연구원, Coinmarketcap,++https://coinmarketcap.com/++
데이터 기준일: 2025년 12월 7일
지난 주 상승폭 상위 5개 Meme코인

데이터 출처: CoinW 연구원, Coinmarketcap,++https://coinmarketcap.com/++
데이터 기준일: 2025년 12월 7일

2. 신규 프로젝트 통찰

Beep는 자율 지능체 경제를 위한 탈중앙화 금융 프로토콜로, Sui 네트워크를 기반으로 하여 AI 에이전트가 자금을 자동으로 관리하고 지불하도록 하는 데 전념하고 있습니다. 그 핵심 설계에는 비관리형 에이전트가 실시간으로 여러 프로토콜 수익을 스캔하고 평가하며, 스테이블코인 수익을 자동으로 복리화하는 Agentic Yield가 포함되어 있습니다; 또한 Gas 후원 및 수익 공유 메커니즘을 통해 즉시 거의 제로 비용으로 스테이블코인 지불을 실현하는 Beep Pay가 있습니다. Beep의 목표는 자금을 관리하고 거래 프로세스를 완전히 자율적으로 운영되는 금융 AI에 맡겨 사용자가 수동으로 조작하지 않고도 수익과 지불 경험을 얻을 수 있도록 하는 것입니다.
Sunrise는 Wormhole Labs가 시작한 Solana 유동성 진입점으로, 단일 인터페이스를 통해 사용자가 다른 체인에서 Solana로 자산을 원활하게 전송하고 즉시 DeFi 생태계에 접속할 수 있도록 돕는 것을 목표로 하고 있습니다. 이는 크로스 체인 브릿지와 유동성 접근을 통합하여 Solana로의 크로스 체인 자금 유입의 효율성과 가용성을 높입니다.
Taoshi는 Bittensor 생태계를 기반으로 한 탈중앙화 AI 거래 네트워크로, 동적 하위 네트워크를 통해 기계 학습과 자율 에이전트를 집합하여 자산 클래스 간의 고정밀 거래 신호를 생성합니다. 이는 광부, 거래자 및 개발자에게 예측 모델 훈련 및 신호 기여에 참여할 수 있는 인센티브 메커니즘을 제공하여 시장 예측 능력을 체인 상에서 공유, 경쟁 및 지속 가능한 수익화로 실현합니다.

3. 산업 신규 동향

1. 이번 주 산업 주요 사건

ZKP 가속 프로젝트 Cysic 재단은 토큰 에어드랍 조회 웹사이트가 공식적으로 출시되었음을 발표했습니다. 사용자는 자신의 채굴, 테스트 또는 기여 상황에 따라 실시간으로 에어드랍 자격 및 한도를 확인할 수 있습니다. Cysic은 GPU, ASIC 등의 계산 자원을 유동성과 수익 속성을 갖춘 자산으로 전환하는 것을 목표로 하는 전 스택 계산 네트워크로, 그 제품 체계는 제로 지식 증명 레이어 Cysic Network, 하드웨어 제품 및 계산력 최적화를 위한 Cysic AI를 포함하여 제로 지식 계산 및 고성능 체인 상 응용 프로그램에 효율적이고 수익성 있는 계산력 인프라를 제공합니다.
Soneium 생태 유동성 프로토콜 Kyo는 에어드랍 자격 조회를 개방했습니다. Kyo와 Soneium 사용자는 자신의 구조화된 보상 시스템의 수령 자격을 확인할 수 있습니다. Kyo Finance는 Soneium의 유동성 센터로, 구성 가능한 유동성 풀은 ERC-20 토큰을 지원할 뿐만 아니라 ERC-721, ERC-1155를 포함한 다양한 체인 상 자산을 수용할 수 있으며, 통합된 유동성 관리 및 인센티브 메커니즘을 통해 Soneium 생태계에 크로스 자산의 효율적인 유동성 인프라를 제공합니다.
SVM Layer1 블록체인 프로젝트 Fogo는 생태계 포인트 프로그램 1.5와 메인넷 성능 테스트 프로젝트 Fogo Fishing을 발표했습니다. 이는 체인 상에서 고빈도 거래 및 처리량을 시뮬레이션하여 메인넷을 테스트하는 활동으로 약 2주간 지속되며, 이 기간 동안 여러 차례 랜덤 스냅샷이 진행됩니다. Fogo는 Fogo Fishing에서 낚시 활동을 수행하고 Valiant Pools에서 LP 활동을 하는 사용자에게 에어드랍을 진행할 예정이며, 현재 Fogo Fishing 프로젝트의 TPS는 1000을 초과했습니다.
제로 지식 프라이버시 기술 프로젝트 AZTEC의 토큰 공개 판매가 종료되었으며, 이번 공모의 총 구독 금액은 19,476 ETH로, 16,741명의 사용자가 참여했습니다.
Web3 문화 자산 발행 플랫폼 Ultiland는 두 번째 RWA ARToken HP59를 12월 3일 공식적으로 공개 판매를 시작한다고 발표했습니다. 이번 발행량은 100만 개이며, 구독 가격은 0.016 USDT/개로, 8분 만에 모두 매진되었습니다.

2. 다음 주 예정된 주요 사건

HumidiFi는 12월 8일 새로운 공매를 재개한다고 발표했습니다. HumidiFi는 Solana 기반의 AMM 탈중앙화 거래소로, 자동화된 시장 조성 메커니즘을 활용하여 체인 상 자산에 효율적이고 저렴한 거래 및 유동성 서비스를 제공하는 것을 목표로 하며, WET 토큰은 수수료 지불, 프로토콜 거버넌스 및 유동성 인센티브의 핵심 자산으로 사용됩니다.
Solana Mobile의 원주율 토큰 SKR은 2026년 1월에 발행될 예정입니다. SKR 토큰의 총 공급량은 100억 개로, 그 중 30%는 에어드랍에 사용되며, 25%는 성장 및 파트너에게 배분되고, 10%는 유동성 및 상장에 사용되며, 10%는 커뮤니티 금고에 배분되고, 15%는 Solana Mobile에 배분되며, 10%는 Solana Labs에 배분됩니다. 또한 SKR은 선형 인플레이션 메커니즘을 채택하여 초기 참여자가 스테이킹을 통해 생태 안전을 보장하고 플랫폼 성장을 촉진하도록 유도합니다. 첫 해 인플레이션율은 10%이며, 감소 메커니즘은 매년 25% 감소하여 최종 인플레이션율은 2%로 안정됩니다.
블록체인 인프라 Espresso는 12월 22일 에어드랍 등록을 개방할 예정이며, 이번 에어드랍은 수백만 개의 주소를 포함할 것입니다. 현재까지 공식적으로 22개의 에어드랍 자격 경로가 발표되었습니다. 여기에는 Espresso 해커톤 참가자, Caffeinated 제작자, 온라인 및 오프라인 활동 POAP 보유자 및 협력 체인 사용자 등이 포함됩니다. 또한 공식적으로 Bantr의 두 번째 활동이 시작될 예정입니다.
암호화폐 지갑 Rainbow는 이번 주 TGE 날짜를 발표할 예정입니다. 또한 Rainbow 재단은 토큰 발행 시 Rainbow 회사의 최대 단일 주주가 되어 회사의 20% 지분을 보유하게 됩니다. 토큰 보유자와 주주는 동일한 수익을 공유할 수 있습니다. 향후 Rainbow가 인수될 경우, 해당 재단은 점진적으로 해산되며, 그 순자산(20% 지분 보유로 얻은 수익 포함)을 토큰 보유자에게 분배할 것입니다.
Doodles는 이번 주 Solana에서 25,000개의 Doopie Cubes를 출시할 예정이며, 커뮤니티 OG 및 Dooplicators 보유자는 무료로 신청할 수 있습니다.

3. 지난 주 주요 투자 및 금융

Ostium은 2,000만 달러 A 라운드 자금을 조달했으며, 기업 가치는 2.5억 달러입니다. 투자자는 General Catalyst, Jump Trading 및 Coinbase Ventures가 포함됩니다. Arbitrum 기반의 합성 자산 프로토콜인 Ostium은 기관 및 일반 사용자가 비관리 방식으로 에너지, 금속, 농산물 등 원자재를 거래 및 헤지할 수 있도록 하여 전통적인 상품 시장이 DeFi에서 투명하고 효율적으로 운영될 수 있도록 합니다. (2025년 12월 3일)
Digital Asset는 5,000만 달러의 전략적 자금을 조달했으며, BNY Mellon, S&P Global, Nasdaq 및 iCapital이 공동 투자하였습니다. 이 자금은 금융 기관에서 기업급 블록체인 인프라의 응용 시나리오를 확장하고 글로벌 배포 및 생태 협력을 가속화하는 데 사용될 것입니다. 선도적인 블록체인 소프트웨어 및 서비스 제공업체인 Digital Asset는 자사의 스마트 계약 플랫폼 Daml을 기반으로 기업에 상호 연결 가능한 다자 네트워크 응용 프로그램을 구축하여 강력한 프라이버시 보호, 실시간 동기화 및 높은 신뢰성의 데이터 협업 능력을 제공하고, 전통 금융 인프라가 체인 상 협업 시대에 진입하도록 촉진합니다. (2025년 12월 4일)
Portal은 2,500만 달러의 추가 자금을 조달했으며, JTSA Global이 독점 투자하였습니다. 이 자금은 비트코인 크로스 체인 거래 인프라 및 글로벌 시장 배치를 확장하는 데 사용될 것입니다. 비트코인을 위한 무관리 상호운용 프로토콜인 Portal은 원주율 BTC와 Ordinals 및 다양한 L2와 다른 공체 간의 저비용 교환을 실현하여 자산을 브릿지하거나 포장할 필요 없이 비트코인 생태계에 안전하고 빠른 크로스 체인 자산 상호 통신 능력을 제공합니다. (2025년 12월 4일)