CoinW 연구원 주간 보고서(2025.12.29 - 2026.1.4호)

2026-01-05 11:16:26

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전 세계 암호화폐 총 시가총액은 3.22조 달러로, 지난 주 3.06조 달러에 비해 이번 주 암호화폐 총 시가총액이 약 5.23% 상승했습니다.

CoinW 연구원

주요 요점

전 세계 암호화폐 총 시가총액은 3.22조 달러로, 지난주 3.06조 달러에 비해 약 5.23% 상승했습니다. 기사를 작성하는 시점에서, 미국 비트코인 현물 ETF의 누적 총 순유입은 약 570.8억 달러이며, 이번 주 순유입은 4.59억 달러입니다; 미국 이더리움 현물 ETF의 누적 총 순유입은 약 125억 달러이며, 이번 주 순유입은 1.61억 달러입니다.
이번 주 스테이블코인의 총 시가총액은 3,120억 달러로, 지난주 3,130억 달러에 비해 0.32% 감소했습니다. 그중 USDT의 시가총액은 1,870억 달러로, 스테이블코인 총 시가총액의 59.9%를 차지합니다; 다음으로 USDC의 시가총액은 754.4억 달러로, 스테이블코인 총 시가총액의 24.2%를 차지합니다; DAI의 시가총액은 53.6억 달러로, 스테이블코인 총 시가총액의 1.7%를 차지합니다.
DeFiLlama의 데이터에 따르면, 이번 주 DeFi 총 TVL은 1,243억 달러로, 지난주 1,182억 달러에 비해 약 5.16% 상승했습니다.
공공 블록체인에 따라 분류했을 때, TVL이 가장 높은 세 개의 공공 블록체인은 각각 Ethereum 체인(68.42%), Solana 체인(8.24%), Bitcoin(6.68%)입니다.
이번 주 공공 블록체인에서의 활동도는 뚜렷한 차별화를 보이며, 거래와 사용자 활동의 중심이 계속해서 고빈도 생태계로 집중되고 있습니다. 체인 상 DEX의 일일 거래량 측면에서, Solana가 가장 큰 증가폭을 보이며 약 45.5% 상승했습니다; BNB 체인이 가장 큰 감소폭을 보이며 약 42.2% 하락했습니다; Ethereum은 약 27.4% 상승했습니다; Ton은 소폭 증가했지만 여전히 규모가 낮습니다; Sui와 Aptos는 각각 약 30.8%와 12.5% 하락했습니다. 거래 수수료 측면에서 전체 Gas 수준은 안정적으로 유지되며, Sui만 소폭 상승했고 나머지 공공 블록체인은 지난주와 기본적으로 비슷합니다. 일일 활성 주소 측면에서, Solana가 가장 큰 증가폭을 보이며 약 9.5% 상승했습니다; Aptos는 가장 큰 감소폭을 보이며 약 10.2% 하락했습니다; Ton도 약 9.6% 하락했습니다; Ethereum과 BNB 체인은 각각 약 8.8%와 5.9% 증가했습니다; Sui는 소폭 증가했습니다. TVL 측면에서, Sui의 증가폭이 가장 뚜렷하며 약 7.6% 상승했습니다; Ethereum은 6% 상승했습니다; Solana와 BNB 체인은 소폭 증가했습니다; Ton과 Aptos는 전체적으로 안정세를 유지했습니다.
신규 프로젝트 주목: Kumbaya는 MegaETH 위에 구축된 DEX로, 핵심定位은 문화적 합의와 커뮤니티 응집력을 중심으로 하며, 문화형 토큰의 발행, 발견 및 거래를 주력으로 합니다; Reflect는 Solana 기반의 합성 화폐 거래 프로토콜로, 전 세계 사용자에게 고수익, 저변동성 "달러화" 금융 상품을 제공하는 것을 목표로 합니다; CipherOwl은 기관급 암호화 애플리케이션을 위한 프로그래머블 스마트 레이어로, 공공 기관, 금융 기관 및 프로토콜 개발자에게 자동화되고 제어 가능하며 투명한 규제 인프라를 제공합니다.

시장 개요
암호화폐 총 시가총액/비트코인 시가총액 비율
공포 지수
ETF 유입 및 유출 데이터
ETH/BTC 및 ETH/USD 환율
분산 금융(DeFi)
체인 상 데이터
스테이블코인 시가총액 및 증발 상황
이번 주 핫머니 동향
이번 주 상승폭 상위 5개 VC코인 및 Meme코인
신규 프로젝트 통찰
산업 신규 동향
이번 주 산업 주요 사건
다음 주 발생할 주요 사건
지난 주 중요 투자 및 금융
참고 링크

1. 시장 개요

1. 암호화폐 총 시가총액/비트코인 시가총액 비율

전 세계 암호화폐 총 시가총액은 3.22조 달러로, 지난주 3.06조 달러에 비해 약 5.23% 상승했습니다.

데이터 출처: Cryptorank,https://cryptorank.io/charts/btc-dominance
데이터 기준일: 2026년 1월 4일
기사를 작성하는 시점에서, 비트코인의 시가총액은 1.83조 달러로, 암호화폐 총 시가총액의 56.95%를 차지합니다. 동시에, 스테이블코인의 시가총액은 3,120억 달러로, 암호화폐 총 시가총액의 9.7%를 차지합니다.

데이터 출처: Coingeck,https://www.coingecko.com/en/charts
데이터 기준일: 2026년 1월 4일

2. 공포 지수

암호화폐 공포 지수는 27로, 공포 상태를 나타냅니다.

데이터 출처: Coinglass,https://www.coinglass.com/pro/i/FearGreedIndex
데이터 기준일: 2026년 1월 4일

3. ETF 유입 및 유출 데이터

기사를 작성하는 시점에서, 미국 비트코인 현물 ETF의 누적 총 순유입은 약 570.8억 달러이며, 이번 주 순유입은 4.59억 달러입니다; 미국 이더리움 현물 ETF의 누적 총 순유입은 약 125억 달러이며, 이번 주 순유입은 1.61억 달러입니다.

데이터 출처: Sosovalue,https://sosovalue.com/zh/assets/etf
데이터 기준일: 2026년 1월 4일

4. ETH/BTC 및 ETH/USD 환율

ETHUSD: 현재 가격 3,168 달러, 역사적 최고가 4,946.05 달러, 최고가 대비 하락폭 약 36.35%
ETHBTC: 현재 0.03434, 역사적 최고 0.1238

데이터 출처: Ratiogang,https://ratiogang.com/
데이터 기준일: 2026년 1월 4일

5. 분산 금융(DeFi)

DeFiLlama의 데이터에 따르면, 이번 주 DeFi 총 TVL은 1,243억 달러로, 지난주 1,182억 달러에 비해 약 5.16% 상승했습니다.

데이터 출처: Defillama,https://defillama.com
데이터 기준일: 2026년 1월 4일
공공 블록체인에 따라 분류했을 때, TVL이 가장 높은 세 개의 공공 블록체인은 각각 Ethereum 체인(68.42%), Solana 체인(8.24%), Bitcoin(6.68%)입니다.

데이터 출처: CoinW 연구원, Defillama,https://defillama.com
데이터 기준일: 2026년 1월 4일

6. 체인 상 데이터

Layer 1 관련 데이터
주로 체인 상 DEX의 일일 거래량, 일일 활성 주소, 거래 수수료를 분석하여 현재 주요 Layer1인 ETH, SOL, BNB, TON, SUI 및 APT의 관련 데이터를 제공합니다.

데이터 출처: CoinW 연구원, Defillama,++https://defillama.com++
데이터 기준일: 2026년 1월 4일
체인 상 DEX의 일일 거래량 및 거래 수수료: 체인 상 DEX의 일일 거래량과 거래 수수료는 공공 블록체인의 활동도와 사용자 경험을 측정하는 핵심 지표입니다. 체인 상 DEX의 일일 거래량 측면에서, Solana가 가장 큰 증가폭을 보이며 약 45.5% 상승했습니다; BNB 체인이 가장 큰 감소폭을 보이며 약 42.2% 하락했습니다; Ethereum은 약 27.4% 상승했습니다; Ton은 소폭 증가했지만 여전히 규모가 낮습니다; Sui와 Aptos는 각각 약 30.8%와 12.5% 하락했습니다. 거래 수수료 측면에서 전체 Gas 수준은 안정적으로 유지되며, Sui만 소폭 상승했고 나머지 공공 블록체인은 지난주와 기본적으로 비슷합니다.
일일 활성 주소 및 TVL: 일일 활성 주소는 공공 블록체인의 생태계 참여도와 사용자 충성도를 반영하며, TVL은 사용자 플랫폼에 대한 신뢰도를 반영합니다. 일일 활성 주소 측면에서, Solana가 가장 큰 증가폭을 보이며 약 9.5% 상승했습니다; Aptos는 가장 큰 감소폭을 보이며 약 10.2% 하락했습니다; Ton도 약 9.6% 하락했습니다; Ethereum과 BNB 체인은 각각 약 8.8%와 5.9% 증가했습니다; Sui는 소폭 증가했습니다. TVL 측면에서, Sui의 증가폭이 가장 뚜렷하며 약 7.6% 상승했습니다; Ethereum은 6.0% 상승했습니다; Solana와 BNB 체인은 소폭 증가했습니다; Ton과 Aptos는 전체적으로 안정세를 유지했습니다.
Layer 2 관련 데이터
L2Beat 데이터에 따르면, 이더리움 Layer 2의 총 TVL은 379.1억 달러로, 이번 주는 지난주 358.2억 달러에 비해 약 6.23% 상승했습니다.

데이터 출처: L2Beat,https://l2beat.com/scaling/tvs
데이터 기준일: 2026년 1월 4일
Base와 Arbitrum은 각각 37.54%와 34.84%의 시장 점유율을 차지하며, 이번 주 Base는 이더리움 Layer 2의 TVL에서 1위를 차지했습니다.

데이터 출처: Footprint,https://www.footprint.network/public/research/chain/chain-ecosystem/layer-2-overview

7. 스테이블코인 시가총액 및 증발 상황

Coinglass 데이터에 따르면, 이번 주 스테이블코인의 총 시가총액은 3,120억 달러로, 지난주 3,130억 달러에 비해 0.32% 감소했습니다. 그중 USDT의 시가총액은 1,870억 달러로, 스테이블코인 총 시가총액의 59.9%를 차지합니다; 다음으로 USDC의 시가총액은 754.4억 달러로, 스테이블코인 총 시가총액의 24.2%를 차지합니다; DAI의 시가총액은 53.6억 달러로, 스테이블코인 총 시가총액의 1.7%를 차지합니다.

데이터 출처: CoinW 연구원, Coinglass,https://www.coinglass.com/pro/stablecoin
데이터 기준일: 2026년 1월 4일
Whale Alert 데이터에 따르면, 이번 주 USDC Treasury는 총 11.11억 개의 USDC를 증발했으며, Tether Treasury는 총 10억 개의 USDT를 증발했습니다. 이번 주 스테이블코인 증발 총량은 21.11억 개로, 지난주 스테이블코인 증발 총량 20.08억 개에 비해 약 5.1% 상승했습니다.

데이터 출처: Whale Alert,https://x.com/whale_alert
데이터 기준일: 2026년 1월 4일

2. 이번 주 핫머니 동향

1. 이번 주 상승폭 상위 5개 VC코인 및 Meme코인

지난 주 상승폭 상위 5개 VC코인

데이터 출처: CoinW 연구원, Coinmarketcap,https://coinmarketcap.com/
데이터 기준일: 2026년 1월 4일
지난 주 상승폭 상위 5개 Meme코인

데이터 출처: CoinW 연구원, Coinmarketcap,https://coinmarketcap.com/
데이터 기준일: 2026년 1월 4일

2. 신규 프로젝트 통찰

Kumbaya는 MegaETH 위에 구축된 DEX로, 핵심定位은 전통적인 유동성 기반 거래 플랫폼이 아닌 문화적 합의와 커뮤니티 응집력을 중심으로 하며, 문화형 토큰의 발행, 발견 및 거래를 주력으로 합니다. Kumbaya는 Launchpad와 DEX를 통합하여 문화 및 서사 기반 자산의 생성 장벽을 낮추고, 초기 커뮤니티에 원주율 거래 장소를 제공합니다.
Reflect는 Solana 기반의 합성 화폐 거래 프로토콜로, 전 세계 사용자에게 고수익, 저변동성 "달러화" 금융 상품을 제공하는 것을 목표로 합니다. Reflect의 차별화는 유동성 스테이킹 토큰(LST)을 기반으로 하여 영구 계약 전략을 결합하여 Delta-Neutral 합성 화폐 메커니즘을 구축하는 것입니다. 이를 통해 최대한 중립적인 위험 노출을 유지하면서도 원주율 스테이킹 수익과 파생상품 자금 비용 수익을 동시에 포착하여 안정적이고 매력적인 수익 구조를 실현합니다. Reflect는 2022년에 설립되었으며, 약 375만 달러의 자금을 조달했으며, 주요 투자자는 a16z CSX, Solana Ventures 등이 있습니다.
CipherOwl은 기관급 암호화 애플리케이션을 위한 프로그래머블 스마트 레이어로, 공공 기관, 금융 기관 및 프로토콜 개발자에게 자동화되고 제어 가능하며 투명한 규제 인프라를 제공합니다. CipherOwl은 규제 논리를 모듈화, 규칙화 및 프로그래밍 가능하게 하여 KYC, AML, 거래 모니터링, 규제 보고서 등의 핵심 기능을 체인 상 및 체인 하에서 협력적으로 효율적으로 실행할 수 있도록 하여 시스템의 유연성과 개인 정보 경계를 희생하지 않고 기관의 규제 준수에 대한 강력한 요구를 충족합니다.

3. 산업 신규 동향

1. 이번 주 산업 주요 사건

Stable 사전 저장 활동의 두 번째 단계가 종료되었으며, 예금이 현재 청구 가능합니다. 두 번째 단계에서 할당된 모든 사용자는 이제 Merkl을 통해 자금을 청구할 수 있으며, 초과 환불을 받은 사용자도 Merkl 대시보드를 통해 청구할 수 있습니다. 두 번째 단계에 참여 승인을 받지 못한 사용자는 언제든지 애플리케이션을 통해 또는 기본 스마트 계약에서 직접 USDC를 인출할 수 있습니다.
Web3 지갑 브랜드 SafePal은 은행 기능 사용자에게 2026년 한정판 Mastercard 카드 디자인을 출시했습니다. 1월 31일 이전에 조건을 충족하는 신규 및 기존 사용자 모두가 수령할 수 있으며, 성공적으로 수령한 후에는 영구적으로 유효합니다. 수령 후 사용자는 앱 내에서 카드 디자인을 변경할 수 있습니다.
다중 체인 거래 플랫폼 Magic Eden은 네 번째 시즌을 시작했으며, 1월 31일까지 계속됩니다. Magic Eden은 크로스 체인 NFT 거래 시장으로, 업계 선도적인 주조 및 거래 솔루션을 기반으로 사용자 친화적인 플랫폼을 구축하는 데 주력하고 있습니다. Magic Eden은 대표적인 문화 및 서사 장면을 블록체인 세계에 도입하여 사용자가 NFT를 생성, 발견 및 수집할 수 있도록 지원하며, 창작자 경제 및 체인 상 문화 자산의 유통 및 침적에 중점을 두고 있습니다.
탈중앙화 AI 스마트 네트워크 DGrid AI는 1월 1일에 창세 회원 프로그램을 공식적으로 시작했습니다. DGrid AI 창세 회원 프로그램은 첫 번째 네트워크 공동 건설자를 모집하는 것을 목표로 하며, 사용자는 공식 웹사이트를 통해 구독하여 창세 회원 자격을 얻고, 높은 AI 모델 호출 및 API 권한, 이중 토큰 보상 및 생태 공동 건설 우선권 등 여러 핵심 권리를 잠금 해제할 수 있습니다. 현재 DGrid 창세 회원 이중 토큰 보상 에어드랍이 동시 시작되었으며, 창세 회원으로 구독하면 즉시 DGAI 및 IOTX 이중 토큰 보상을 잠금 해제할 수 있습니다. DGrid AI는 탈중앙화된 AI 스마트 네트워크로, Web3 개발자 및 AI 애플리케이션에 저비용, 고가용성, 검증 가능한 탈중앙화 AI 능력을 제공하는 것을 목표로 합니다.

2. 다음 주 발생할 주요 사건

Web3 로봇 회사 XMAQUINA는 1월 8일 Virtuals Protocol과 협력하여 DEUS 커뮤니티 판매를 진행할 예정이며, 경매 시작 시간은 1월 8일이며 FDV는 6,000만 달러입니다. TGE 시 33%는 유동 자산이며, 67%는 12개월 이내에 선형 귀속됩니다. 공모는 모든 비미국 기여자에게 열려 있으며, 조건을 충족하는 지갑은 20%의 DEUS 보상을 받을 수 있습니다. 이전의 어떤 창세 경매에 참여한 모든 사용자는 창세 OG 보상을 받을 수 있으며, 동일한 지갑으로 10,000 USDC를 기여하면 20%의 DEUS 보상을 받을 수 있습니다.
전 채널 거래 플랫폼 Based는 2026년 1분기에 원주율 토큰 BASED를 공식 출시할 계획입니다. Based는 암호화폐 거래 및 소비 플랫폼으로, 사용자가 Hyperliquid에서 현물 및 영구 계약 거래를 할 수 있도록 하며, 핵심定位은 고성능 체인 상 거래 인프라를 기반으로 하여 사용자에게 통합되고 낮은 마찰의 거래 및 자산 사용 경험을 제공합니다.
Solana 생태계 암호화 파생상품 거래소 Ranger는 2026년 1월 7일 MetaDAO 플랫폼에서 4일간의 ICO를 시작할 예정이며, 목표 최소 자금 조달액은 600만 달러입니다. 공모 풀은 1,000만 개의 RNGR로, 총 공급량의 약 39.02%를 차지합니다. 토큰은 TGE 시 100% 해제됩니다. Ranger는 "초과 청약 및 프로젝트 측에서 수용 금액 결정" 메커니즘을 채택하며, "Ranger Points"를 도입하여 초기 사용자에게 우선 배분을 보장합니다. 또한, 프로젝트는 ICO 후 90일 이내에 "매수 벽" 메커니즘을 활성화하여 초기 시장 유동성을 안정화할 예정입니다.
Sui는 2026년 L1에서 통합 개발자 플랫폼으로 발전하는 것을 완료할 예정이며, 즉 엔드 투 엔드 탈중앙화 개발 스택 S2입니다. 이는 지난 몇 년 동안 발표된 기능을 2026년 합류 시점에 대한 준비의 퍼즐로 간주하며, 2026년에 하나의 스택으로 통합될 것입니다. 2026년에 출시될 업데이트에는 프로토콜 기본 프라이버시 거래 수준, Sui 경제의 기준 스테이블코인으로서의 USDsui, 소비자를 위한 진입점으로서의 Slush가 포함되며, 2026년에는 Sui 네트워크에서 스테이블코인 송금이 완전히 무료가 될 것입니다.

3. 지난 주 중요 투자 및 금융

Cango는 최신 라운드 자금을 완료하여 총 자금 조달 규모가 1,050만 달러에 달하며, 이번 라운드 자금은 주로 Enduring Wealth Capital에서 나왔습니다. Cango는 비트코인 채굴 사업을 주로 하며, 북미, 중동, 남미 및 동아프리카 등 지역에 광산 및 사업을 배치하고 있으며, 2024년 11월에 암호 자산 분야에 공식적으로 진입할 예정입니다. 블록체인 기술 발전 및 디지털 자산 침투율 향상을 기반으로 전통 사업에서 비트코인 채굴을 핵심으로 하는 다각화된 암호 자산 사업 구조로 전환을 추진하고 있습니다. (2025년 12월 30일)
어두운 달(月之暗面, Kimi)은 최근 5억 달러 C 라운드 자금을 완료했으며, IDG가 1.5억 달러를 주도 투자하였고, 알리바바, 텐센트 등 기존 주주들이 초과 청약하였으며, 투후 가치는 43억 달러에 달합니다. 어두운 달은 범용 대모델 및 스마트 어시스턴트 제품에 집중하는 인공지능 회사로, Kimi 제품은 긴 텍스트 이해 및 처리 능력으로 두드러지며, 복잡한 정보 검색, 문서 분석, 추론 및 작문 등 고빈도 인지형 작업을 포함한 핵심 능력을 보유하고 있습니다. 대중 및 전문 장면을 위한 범용 스마트 진입점을 구축하는 것을 목표로 하며, 대모델 응용층 및 생산성 도구 방향에서 지속 가능한 상업화 경로를 형성하고 있습니다. (2025년 12월 31일)