Deribit 고위 관계자: 비트코인이 6만 달러를 하회하면, 시장 조성자의 헤지가 하락을 가속화할 수 있다

코인데스크에 따르면, Deribit의 최고 상업 책임자 Jean-David Péquignot는 60,000 달러가 비트코인의 주요 구조적 임계값이라고 밝혔습니다. 지난 1년 동안, 많은 기관 자금(ETF 구매자, 대형 투자자 및 단기 투기자 포함)이 60,000 달러에서 67,000 달러 구간에서 비트코인을 매수했습니다. 가격이 추가로 하락하면, 미실현 손실이 증가하고 보유 비용이 상승할 것이며, 특히 AI 주식이 지속적으로 상승하는 상황에서 투자자들이 패닉 매도를 촉발할 수 있습니다. Deribit에서 실행 가격 60,000 달러의 풋 옵션 미결제 약정의 명목 가치는 12억 달러를 초과합니다.

비트코인이 60,000 달러에 가까워짐에 따라, 시장 조성자들은 풋 옵션의 감마 위험에 직면하게 되며, 계정을 균형 맞추기 위해 현물 또는 선물을 매도해야 할 수 있어 하락을 가속화할 수 있습니다. 또한, 시스템 내에는 여전히 과도한 레버리지 롱 포지션이 존재하며, 60,000 달러를 하회하면 더 많은 청산이 발생하여 연쇄 반응을 일으킬 수 있습니다.