디레버리지

독립 분석가 Markus Thielen의 분석에 따르면, 비트코인 선물 미결제약정은 2025년 고점 420억 달러에서 현재 210억 달러로 크게 축소되었으며, 시장은 깊은 디레버리징을 겪고 있습니다.현재 현장 레버리지는 명확히 낮아, 소규모 자금 유입만으로도 가격에 확대 효과를 미칠 수 있습니다; 자금 금리는 최근 -12.6%에서 +7.1% 사이에서 급격하게 변동하며, 매수와 매도 세력이 빠르게 전환되고 있습니다. 청산 측면에서, 최근 집중 강제 청산은 2월 6일에 발생했으며, 이전 레버리지는 기본적으로 청산되었고, 포지션 구조는 상대적으로 건강합니다.단기적으로 비트코인은 명확한 방향성 추세를 형성하지 않았지만, 시장은 높은 민감 상태에 있으며, 어떤 자금 유입이나 서사 전환도 예상 이상의 가격 변동을 일으킬 수 있습니다.

비트코인은 급격한 하락 후 반등세를 보이며, 가격이 한때 6.5만 달러를 넘어섰고, 이전에 6만 달러를 하회했던 저점에서 약 11% 반등했습니다. 이전에 시장은 짧은 시간 내에 대규모 레버리지 축소를 경험했으며, 비트코인은 2025년 10월 약 12.6만 달러의 역사적 고점에서 약 50%까지 하락폭이 확대되었습니다.기관 자금은 이번 반등의 중요한 지지 세력으로 여겨지며, 암호화폐 헤지펀드의 전체 위험 노출이 뚜렷하게 증가했습니다. 미국 현물 비트코인 ETF는 일정한 순유출 배경 속에서도 기록적인 거래량을 기록하며, 시장에서는 명확한 저가 매수 행동이 존재하는 것으로 간주되고 있습니다. 분석가들은 5.8-6.2만 달러 구간이 단기 중요한 지지대가 형성되고 있으며, 그 중 5.8만 달러 근처는 주요 장기 평균선 수준에 해당한다고 지적했습니다. 만약 가격이 해당 구간 위에서 유지된다면, 단기적으로는 단계적 저점 신호가 나타날 수 있습니다.

据链上分析师 Ai 姨（@ai_9684xtpa）统计，易理华旗下 Trend Research 的以太坊持仓若完全去杠杆，需以现价继续止损 32 万枚 ETH。Trend Research 当前持仓 46.3 万枚 ETH，约合 9.98 亿美元，成本均价 3,180 美元，杠杆借款 6.25 亿美元，当前多个地址清算区间为 1,574.6 - 1,681.49 美元，平均清算价 1640 美元。